DePIN 革命：哪些去中心化基礎設施項目正在塑造 2025 年的 Web3

去中心化實體基礎設施網絡 (DePIN) 已成為加密生態系統中的變革力量，將區塊鏈的數字能力與現實世界的基礎設施部署相結合。截至2024年底，該行業的市值總和超過 $32 billion，日交易量約達 $3 billion——反映出機構與散戶的共同興趣。行業巨頭如 VanEck 和 Borderless Capital (在2024年9月承諾投入大量 $100 million資金於其DePIN Fund III)，正大力押注此領域，迎接Web3的下一代用戶。

了解DePIN：數字與實體世界的橋樑

本質上，去中心化實體基礎設施網絡將激勵機制進行代幣化，以獎勵提供有形資源的貢獻者——無論是計算能力、存儲容量、帶寬或傳感器網絡——以支持去中心化系統。與傳統的集中式基礎設施不同，DePIN將網絡組件分散於多個自主參與者之間，消除單點故障，並實現公平接入。

該行業在多個垂直領域迅速擴展：由分散式可再生能源供電的能源網格、由社區參與者運營的5G無線網絡、物聯網設備生態系統，以及去中心化數據存儲庫。像U2U Network這樣的項目正在開發模組化、EVM相容的區塊鏈架構，專為DePIN應用設計，預示著下一代基礎設施協議的運作方式。

硬體去中心化是這個生態系統的基石。通過將天線、伺服器、傳感器等實體節點分散於地理位置分散的運營商中，DePIN打造出具有內在韌性的網絡，抗審查且抗技術故障。例如，Helium Mobile已吸引超過33.5萬用戶，利用分散式無線熱點。類似地，Meson Network在全球運行超過59,000個貢獻節點，建立了一個去中心化的帶寬市場，價格低於傳統CDN，同時提升服務可靠性。

去中心化基礎設施的運作機制

DePIN架構基於三個基本支柱：

智能合約自動化： 區塊鏈作為不可篡改的交易帳本，執行網絡規則，無需中介。想像一個裝有太陽能的房主，能即時通過代幣化的點對點交易將多餘的電力賣給鄰居——這一切都可由智能合約確保信任無需中介完成結算。

代幣經濟： 原生代幣通過獎勵資源提供者來激勵網絡參與，並作為治理工具與可交易資產，形成自我持續的經濟循環。

跨鏈兼容性： 現代DePIN協議必須能與傳統系統及其他區塊鏈無縫互操作。這推動了橋接技術和標準化API框架的創新。

效率提升顯著：去中心化存儲方案的成本比集中式提供商低30-50%，分散式計算網絡則提供更好的擴展性，無架構瓶頸。

為何DePIN項目吸引投資

其優勢不僅在於成本優化：

韌性與分散： 集中式系統天生易受故障、網絡攻擊和監管影響。去中心化拓撲將風險分散於數千個自主節點，使全網崩潰的概率大大降低。

無與倫比的擴展性： Filecoin和Arweave是此原則的典範——Arweave在2023年第三季度處理了12.8億筆交易，超過130個項目利用其永久存儲層。隨著更多節點加入，擴展性自然提升。

**可及性與包容性：**代幣激勵模型降低資本門檻，普通用戶只需較少硬體即可參與並獲得回報，推動基礎設施所有權的民主化與社區投資。

**持續創新：**DePIN行業吸引大量開發者，促進協議演進。Streamr等數據平台正開發實時去中心化消息傳遞系統，並提升跨生態系統的兼容性。

重要DePIN項目及其變革

Internet Computer (ICP): “世界電腦”概念

Internet Computer作為去中心化計算基礎設施，允許在公共區塊鏈上直接部署dApp。不同於依賴集中數據中心的雲服務商，ICP將全球獨立計算節點組合成一個“世界電腦”。

2024年路線圖推出了Tokamak、Beryllium和Stellarator協議升級，提升吞吐量與驗證者效率。展望未來，ICP計劃深度整合AI並與Solana建立互操作橋樑，定位為Web3的全面基礎設施層。

2026年1月當前數據： ICP交易價為$3.22，較52周高點下跌73.76%。流通市值約為$1.76B，顯示儘管價格波動，機構仍在持續積累。

( Bittensor )TAO###: 去中心化機器學習基礎設施

Bittensor將區塊鏈激勵與分散式AI模型訓練結合。該協議允許機器學習從業者共同訓練模型，並根據其計算或數據貢獻獲得TAO代幣。這建立了一個點對點的AI服務市場，消除了中心化的門檻。

2024年實現了Proof of Intelligence共識機制與去中心化專家混合模型，促進節點間AI服務的交流。TAO生態系支持專門的子網，用於計算機視覺、語言模型和時間序列預測。

市場快照： TAO市值超過$3.8B，年增長率超過152%，儘管市場整體調整，仍是行業內表現突出的項目之一。

( Render Network )RENDER###: GPU計算市場

Render Network將全球分散的GPU資源整合成一個統一的渲染市場。需要3D資產渲染、動畫或VFX的創作者，能利用閒置的計算資源，成本比傳統渲染農場低40-60%。

2024年第二季從以太坊遷移到Solana，提升了交易吞吐量與驗證者獎勵。主要交易所支持1:1的代幣兌換，確保連續性。電影工作室、遊戲開發商和元宇宙建設者越來越多使用Render的去中心化基礎設施。

當前價格動態： (2026年1月)：RENDER交易價為$2.06，較年度高點下跌74.47%。市值約$1.07B，反映爆發性增長後的盤整，開發者視當前估值為積累良機。

( Filecoin )FIL###: 永久去中心化存儲

Filecoin作為點對點存儲市場，參與者通過存儲並持續驗證數據完整性來獲得FIL代幣。其2024年推出的Filecoin Virtual Machine (FVM)，改變了生態，支持以太坊相容的智能合約與抵押品市場，推動總鎖倉價值突破(million。

當前狀況： FIL交易價為$1.48，市值約$1.08B。儘管價格漲幅有限，但生態活動，特別是FVM的採用，仍在加速。

) The Graph $200 GRT###: Web3索引基礎設施

The Graph將區塊鏈數據索引去中心化，讓開發者能發布API (“子圖”)，使鏈上數據可查詢。索引者、策展人與委託者質押GRT，獲取協議獎勵，同時促進生態系健康。

2024年路線圖強調“數據服務世界”，從基本子圖轉向支持豐富數據市場功能。多鏈支持已涵蓋以太坊、Arbitrum、Optimism、Polygon、Avalanche等。

2026年1月數據： GRT交易價為$0.04，較去年同期下跌83.28%。市值顯示交易者認為當前估值相較於基本數據基礎設施需求偏低。

( Theta Network )THETA$428M : 去中心化視頻傳輸

Theta Network利用邊緣用戶閒置的帶寬與計算資源，重新構想內容傳遞。2024年EdgeCloud平台升級引入新一代邊緣計算層，結合雲端可靠性與邊緣接近性，支持視頻、媒體與AI應用。

價格動態： THETA交易價為$0.30，年內下跌87.85%，市值約$2.997億美元。2025年推出的Phase 3 EdgeCloud有望打造全球計算網格市場。

Arweave (AR): 永久數據存儲協議

Arweave採用“區塊織”架構，每個區塊引用多個前驅，提升冗餘與檢索效率。其2024年11月推出的SPoRA共識機制，激勵長期數據保存，礦工需持續證明歷史區塊存取。

v2.8版本升級於2024年11月引入優化打包格式，降低礦工成本並提升網絡吞吐。AR交易價為$3.90，2026年1月市值約$2.554億美元，年跌79.94%。

JasmyCoin (JASMY): 物聯網數據主權平台

由索尼前高管創立，Jasmy將區塊鏈與物聯網整合，建立用戶控制的數據市場。用戶不再將個人資料交由中心化平台，而是直接變現並擁有數據所有權。

與物聯網設備製造商及數據企業的策略合作，推動2025年擴展。當前估值： 市值約$3.3899億美元，JASMY交易價為$0.01，年減82.80%。

( Helium )HNT(: 去中心化無線基礎設施

Helium部署由社區運營的無線網絡，通過HNT代幣獎勵熱點運營商。2024年遷移至Solana後，提升了大規模物聯網連接的擴展性。

2026年1月快照： HNT交易價為$1.58，市值約$2.9457億美元，年跌76.53%。儘管價格回調，網絡覆蓋範圍持續擴展，特別是在5G能力整合方面。

) Grass Network ###GRASS(: AI訓練數據聚合

Grass Network通過讓用戶運行節點，將閒置的網絡帶寬貨幣化，用於去中心化的網絡爬取，支持AI模型訓練。2024年10月的代幣發行向150萬合資格地址分發了1億GRASS，實現早期代幣分配的民主化。

自推出以來，GRASS在市場整體不利的情況下仍漲幅超過200%，市值超過6億美元，彰顯社群對去中心化數據基礎設施的堅定信心。

) IoTeX ###IOTX(: DePIN協調層

IoTeX作為專用的機器對機器交互區塊鏈，採用Roll-DPoS共識，實現高吞吐與低延遲。2024年推出的IoTeX 2.0升級引入DePIN基礎設施模組 )DIMs###與模組化安全池 (MSP)，建立標準化框架以部署DePIN項目。

目前生態系擁有超過230個dApp與50多個專門的DePIN項目，使IoTeX成為基礎設施層開發的首選平台。2026年1月市場狀況： 市值約$7,487萬美元，IOTX交易價為$0.01，年跌81.02%。