深入了解2024年重塑DeFi的頂尖代幣化加密項目

加密貨幣市場正見證一個重大轉變，現實世界資產 (RWAs) 正逐步進入區塊鏈網絡。代幣化——將實體資產轉換為數字代幣——已從一個小眾概念爆炸成為一個價值數十億美元的現象。截至2024年3月，RWA 代幣市場已突破84億美元，顯示機構對這一新興領域的信心。BlackRock 以其 BUIDL 代幣化基金進入以太坊，促進了主流採用，但哪些代幣化加密項目實際上在領先推動這一變革？

為何代幣化正在重塑投資機會

吸引力很簡單：代幣化解鎖了沉睡的價值。通過將流動性較差的資產轉換為可交易的代幣，投資者可以進入先前受限的機會。以下是其轉型的原因：

打破市場壁壘
代幣化使投資民主化，實現高價值資產如房地產、商品和證券的分割所有權。這為零售投資者打開了傳統金融難以進入的市場。

提升區塊鏈上的流動性
傳統上鎖定多年的資產現在可以即時交易。這種流動性提升吸引機構資本，並推動DeFi平台的自然市場增長。

通過透明度建立信任
區塊鏈的不可篡改記錄創造了可驗證的所有權和交易歷史，消除了傳統市場中常見的對手方風險。

激發DeFi創新
代幣化資產可作為新金融工具的抵押品——借貸協議、衍生品、收益策略——擴展去中心化金融的可能性。

領先的代幣化加密項目改變這一領域

Ondo (ONDO): 連接TradFi與DeFi

Ondo Finance 是可接入RWA代幣化的先驅。其旗艦產品 OUSG 成為全球首個代幣化美國國債，直接滿足投資者對基於區塊鏈的收益需求。

該平台通過兩個主要機制運作：OUSG 讓用戶暴露於每日累計的國債工具，而 Flux Finance 則允許用戶將代幣化資產作為抵押品——打造循環式DeFi生態系。2024年3月，Ondo 以將 $95 百萬美元的 OUSG 持倉轉入 BlackRock 的 BUIDL 基金登上新聞，這是首個加密協議利用傳統資產管理者的區塊鏈基礎設施的案例。

Ondo 的治理代幣 (ONDO) 促進社群參與協議演進，近期擴展至 Sui 和 Aptos，展現其捕捉跨鏈流動性的雄心。

Mantra (OM): 在亞洲擴展RWA

MANTRA 自身定位為專為RWA基礎設施打造的Layer 1區塊鏈。在獲得 Shorooq Partners 100萬美元融資後，該項目專注於打造合規的RWA代幣化通道。

市場數據：

• 價格：$0.08
• 24小時變動：+0.86%
• 市值：$9023萬
• 交易量：$46.548萬

OM 代幣用於質押獎勵和治理，讓用戶在塑造協議的同時獲得被動收入。Mantra 聚焦中東和亞洲市場，有望捕捉傳統銀行基礎設施尚未完善的地區。

$11 Polymesh ###POLYX(: 企業級安全代幣層

Polymesh 作為一個專門為證券代幣化設計的授權鏈，與通用鏈不同，從結算到合規的每個環節都考慮到機構需求。

市場數據：

• 價格：$0.06
• 24小時變動：-1.19%
• 市值：$7230萬
• 交易量：$11.535萬

POLYX 代幣用於交易費用，支撐治理和代幣創建。其非對稱的代幣經濟模型防止通脹螺旋，確保長期可持續性。對於不願接受公開鏈無許可特性的機構，Polymesh 提供了一個折衷方案：公開透明與私有治理的平衡。

) OriginTrail ###TRAC(: 知識資產與代幣化

OriginTrail 以供應鏈驗證為切入點，推動代幣化。其去中心化知識圖譜 )DKG( 技術創造出具備來源和所有權元數據的AI就緒數據資產，應用範圍涵蓋物流、醫療等多個行業。

通過將“信任層”代幣化而非直接資產，TRAC 使企業能證明真實性和所有權，無需披露敏感信息，這對企業採用至關重要。

) Pendle ###PENDLE(: 收益管理的再想像

Pendle 的創新在於將收益與本金分離，使交易者能獨立投機未來收益的變動。近期與 Boosted Dai Savings 和 Flux Finance 的 fUSDC 的RWA整合，展示了DeFi協議吸收傳統金融產品的趨勢。

市場數據：

• 價格：$2.19
• 24小時變動：-0.45%
• 市值：$3.7012億
• 交易量：$26.449萬

這使Pendle成為一個橋接協議——散戶投機者可以對沖收益暴露，而機構則獲得多策略投資組合管理的高級工具。

) TokenFi ###TOKEN(: 無需代碼的RWA代幣化

TokenFi 針對預計到2030年達到的 )兆美元 RWA市場，採用極簡化方案：無需編碼即可創建ERC20/BEP20代幣。其AI驅動的NFT生成器和智能合約審核工具，消除了過去限制代幣化的技術門檻。

市場數據：

• 價格：$0.01
• 24小時變動：-9.84%
• 市值：$1955萬
• 交易量：$99.636萬

對於小型企業和區域資產發行者，TokenFi 讓更多人能平等接觸原本只屬於資金雄厚團隊的區塊鏈基礎設施。

$16 MakerDAO ###MKR(: DeFi的RWA主流整合

MakerDAO 已悄然成為DeFi中最大的RWA採用者。截至2024年3月，現實資產佔其66億美元TVL的近30%，約2.06億美元是國債工具。

機構借款人以國債作為抵押品鑄造DAI穩定幣，實現大規模的政府債務代幣化。這一整合證明RWA代幣化不再是實驗性功能，而是DeFi的核心基礎設施。

) 其他重要玩家

Securitize：成為證券代幣合規的支柱，BlackRock 的戰略投資彰顯機構認可。

Untangled Finance：專注於私募信貸代幣化，獲得1350萬美元融資，瞄準被忽視的資產類別。

Swarm Markets ###SMT(：維持540萬美元TVL，通過合規優先的設計理念連接TradFi與DeFi。

市場趨勢：為何這很重要

機構資本的匯聚 )BlackRock的BUIDL(、專業基礎設施 )Polymesh、Mantra( 和簡化工具 )TokenFi( 表明RWA代幣化已跨越採用鴻溝。曾經晦澀的區塊鏈實驗正逐步轉變為傳統金融的運營現實。

上述代幣化加密項目代表不同的市場細分——從收益管理、供應鏈驗證到機構證券——共同構建了將數兆美元資產類別遷移到區塊鏈的基礎設施。

到2030年，“代幣化”與“傳統”資產之間的界限可能完全消失，取而代之的將是“區塊鏈原生金融”。