市價單 vs 限價單 vs 止損單：了解加密貨幣交易中的止損市價單與止損限價單

在進行加密貨幣交易時，了解不同的訂單類型對於制定有效策略至關重要。在這些訂單中，停損市價單和停損限價單是自動交易的基本工具。雖然兩者都在達到特定價格點（停損價）時觸發，但在執行方式上有根本差異。本指南將探討停損訂單的運作機制，比較停損市價與停損限價的差異，並說明何時使用以達到最佳交易效果。

了解停損訂單：基礎知識

停損訂單屬於條件性訂單，當資產觸及預設價格水平時會啟動。這個觸發機制讓交易者能在不必持續監控市場的情況下，自動執行交易。停損市價單和停損限價單都屬於此類，但在執行方式上有所不同。

核心概念很簡單：你設定一個停損價作為觸發點。一旦資產達到這個價格，訂單就會從待命狀態轉為激活狀態。然而，接下來的執行方式則大不相同，影響執行的確定性與最終成交價格。

什麼是停損市價單？

停損市價單結合了停損價功能與市價訂單的執行方式。當你下這種類型的訂單時，它會保持待命狀態，直到你選擇的資產達到你的停損價。一旦觸發，訂單立即以當前市場上最優的價格執行。

停損市價單的運作方式

其運作流程如下：你的訂單會處於待處理狀態，等待觸發。一旦價格達到你的停損價，訂單就會轉換為市價單，並盡快成交。這確保你的交易能執行，但最終成交價格可能會偏離你的停損價，因為市場狀況會影響成交價格。

在快速變動的市場中，這種偏差（稱為滑點）會更為明顯。當比較市價與限價執行時，停損市價單更重視執行的確定性而非價格的精確性。它們最適合在你優先確保交易完成，而不在意確切成交價格的情況下使用。

這種方法適合那些重視動作確認而非追求特定價格的交易者，尤其在波動較大或流動性變動的市場中。

什麼是停損限價單？

停損限價單將停損價機制與限價單的限制結合。要完全理解，需知道限價單與市價單的不同：限價單會指定一個最大(買入)或最小(賣出)價格，只有在市場價格符合該範圍時才會成交。

因此，停損限價單包含兩個關鍵參數：觸發的停損價和限制的限價。當資產觸及停損價時，訂單會轉為限價單，只有在市場價格達到或超過你的限價時才會成交。

停損限價單的運作方式

你的訂單會在資產觸及停損價前保持待命狀態。觸發後，訂單轉為限價單，但只有在市場價格達到你的限價時才會成交。如果價格朝有利於你的方向移動，則會成交；反之，若價格未達到限價，訂單則會一直待命。

這種結構提供了在觸發點後的下行保護，避免因市場快速波動而造成不利的成交。在比較停損與停損限價時，後者在波動較大、快速變動的環境中能提供更好的價格控制，避免因市場瞬間波動而被強制成交在不利價格。

停損市價單與停損限價單的主要差異

根本差異在於觸發後的行為：

停損市價單：

• 觸發後轉為市價單
• 保證執行（只要觸發）
• 不提供價格下限或上限
• 以市場上最優價格成交，可能偏離停損價
• 適合重視交易完成的交易者

停損限價單：

• 觸發後轉為限價單
• 只在市場價格達到限價時成交
• 提供精確的價格控制
• 若市場未達到限價，可能永遠不會成交
• 適合追求特定價格目標的交易者

在市價 vs 限價 vs 停損 vs 停損限價的層級中，停損市價單提供行動的確定性，但犧牲價格的確定性；而停損限價單則保證價格範圍，但可能無法成交。

選擇停損市價單或停損限價單的建議

你的選擇取決於交易情境與目標：

選擇停損市價單：

• 優先確保交易一定會執行
• 在止損情境下退出虧損倉位(（止損)）
• 市場波動大，需要明確行動
• 不在意精確的成交價格

選擇停損限價單：

• 希望以特定價格或更好價格退出
• 市場狀況不穩，但能接受未成交的風險
• 鎖定利潤在預定目標
• 在流動性較低的市場中，擔心滑點

理解你的風險承受度、市場狀況，以及價格精確度與執行確定性的重要性，將幫助你做出適合的選擇。

實務操作：如何下停損市價單

設定停損市價單的流程如下：

步驟1：進入交易平台 打開你的交易所現貨交易界面，找到訂單下單區域。

步驟2：選擇「停損市價單」 在訂單類型中選擇「Stop Market」。

步驟3：設定訂單參數

• 輸入你的停損價（觸發點）
• 輸入你想買入或賣出的數量
• 確認買賣方向
• 核對所有參數

步驟4：提交訂單 確認無誤後，執行下單。

實務操作：如何下停損限價單

停損限價單的操作流程稍微複雜一些：

步驟1：進入交易平台 打開交易界面，找到訂單下單工具。

步驟2：選擇「停損限價」 在訂單類型中選擇「Stop Limit」。

步驟3：設定訂單參數

• 輸入停損價（觸發點）
• 輸入限價（執行邊界）
• 輸入交易數量
• 確認買賣方向
• 仔細檢查所有參數

步驟4：提交訂單 確認後下單。

風險考量：停損訂單的潛在風險

兩種訂單類型都存在特定風險：

**滑點風險：**在極端波動或突發價格變動時，停損市價單可能以遠離停損價的價格成交，尤其在交易量有限的市場。

**未成交風險：**停損限價單可能永遠不會成交，若市場價格越過你的限價，可能會錯失退出機會。

**快速價格變動：**加密資產價格變動迅速，觸發與執行之間可能有較大差距。

**流動性限制：**在深度不足的市場中，訂單可能只部分成交或以更差的價格成交。

理解這些風險，有助於你合理設定停損與限價，並根據市場狀況選擇適合的訂單類型。

設定最佳停損與限價的策略

有效的價格設定需要分析：

• 技術分析中的支撐與阻力位
• 當前市場情緒與波動指標
• 歷史價格範圍與波動模式
• 風險管理的倉位規模
• 最近的價格動能與趨勢
• 即將發布的事件可能引發突發行情

多數經驗豐富的交易者會結合多種分析方法，而非依賴單一指標，以提高停損與限價的實用性。

停損訂單在獲利與止損中的應用

兩種訂單都在資產管理中扮演重要角色：

止損： 停損市價單適用於止損，因為保證執行比價格精確更重要。常見做法是在進場價下方2-5%設置停損價，視資產波動性與風險承受度而定。

獲利： 停損限價單適合用於鎖定利潤，因為可以設定精確的退出價格，實現預期收益。

結合使用：用停損市價單防止大幅虧損，用停損限價單鎖定預期利潤，形成完整的風險管理策略。

結論

掌握停損市價單與停損限價單能大幅提升你的交易工具箱。停損市價單優先確保立即執行，適合需要快速行動的情況；而停損限價單則提供價格控制，適合追求精確退出點的交易策略。兩者沒有絕對優劣之分，需根據情境選擇。

理解各自的運作方式、權衡利弊，並根據市場狀況與風險偏好策略性運用，能讓你更有紀律地交易，並在不同市場環境中更有效地管理持倉。

常見問題

我該如何設定最適合的停損價？
分析支撐阻力位、波動性與市場情緒。多數交易者會將停損設在關鍵技術水平稍微外側，兼顧正常波動與避免重大不利變動。

如果停損限價單未達到限價會怎樣？
訂單會保持未成交狀態。這樣可以避免滑點，但也可能錯失退出時機。若市場劇烈變動，建議手動取消。

這些訂單能完全防止損失嗎？
不能。跳空或閃崩可能使價格直接越過你的停損價，導致未能及時退出。它們在正常市場條件下提供一定保護，但非萬無一失。

對初學者來說，哪種訂單較好？
建議從停損市價單開始，因為操作簡單且能確保執行。隨著經驗累積，再逐步引入停損限價單以獲得更細緻的價格控制。建議先用小倉位練習。

停損訂單的執行速度快嗎？
停損市價單一旦觸發，幾乎立即執行，通常在毫秒內完成。停損限價單則在市場條件符合限價時執行，可能較慢甚至不會成交。