停止市價單與停止限價單：你應該使用哪一個？

在交易加密貨幣時，了解你的訂單類型是順利退出與遭受痛苦損失的關鍵差異。任何交易者工具箱中最強大的工具之一是止損市價單和止損限價單——但它們的運作方式截然不同。讓我們拆解每一種的功能以及何時使用它們。

核心差異：速度與確定性

簡單來說：止損市價單優先考慮執行速度，而止損限價單則優先確保價格。一個保證你一定退出，另一個則保證你不會以壞價成交。

兩者都是在資產觸及你設定的止損價時觸發的條件單。這是它們的相似之處。

止損市價單的運作方式

止損市價單在資產未觸及設定的止損價前保持待命。當資產達到該價格時，訂單啟動並轉為市價單——也就是立即以當前可得的最佳價格成交。

優點： 你一定能退出。無論市場多快變動，你的倉位都會被平倉。

缺點： 執行價格可能不是你預期的。在波動或流動性不足的市場中，滑點可能使你的退出價格遠離你的止損價。如果突然出現閃崩或低流動性，你可能以比預期更差的價格賣出。

就像按下戰鬥機的彈射座椅——你一定會退出，但可能無法按預想的方式著陸。

止損限價單的運作方式

止損限價單增加了第二層控制：限價。流程如下：

1. 你設定一個止損價 (觸發點) 和一個限價 (你能接受的價格)
2. 當資產達到止損價時，訂單啟動
3. 不立即成交，而是轉為限價單
4. 只有當市場達到或超過你的限價時才會成交

優點： 你不會以你不想要的價格成交。你能保持價格控制。

缺點： 你的訂單可能完全不成交。如果市場從未達到你的限價，你就會持有原本想退出的倉位，可能看著損失越積越多。

這就像設定一個價格底線——你受到壞成交的保護，但也有可能完全錯過退出的機會。

在實際市場中的重要性

止損市價單適用於：

• 你優先考慮退出的確定性 (尤其在重大消息前)
• 你處於波動較大的市場，只想快速退出
• 你想立即止損

止損限價單則更適合：

• 你處於流動性良好的穩定市場
• 你可以接受在限價未達時持倉
• 你想避免極端滑點
• 你設定了特定的獲利點

滑點的現實

加密貨幣價格變動迅速。當你觸發止損市價單時，尤其在高波動或低流動性的山寨幣中，實際成交價格可能明顯偏離你的止損價。這種滑點是真實存在的，且會造成金錢損失。

止損限價單可以降低這個風險，但也帶來另一個風險：你的訂單可能一直未成交，而你只能眼睜睜看著損失累積。

策略建議

大多數專業交易者會結合使用：

• 止損市價單用於關鍵退出 (尤其在波動劇烈時的止損)
• 止損限價單用於計畫性退出和獲利點，讓你有時間等待

關鍵在於了解你的市場狀況。如果流動性緊張或波動激增，建議偏好止損市價單。如果你有耐心並希望價格受到保護，止損限價單則更合適。

最後一個警告

任何訂單類型都不是萬無一失的。在極端市場崩盤或交易所負載過重時，即使是止損市價單也可能跳過你的價格。設定止損時，務必假設最壞情況。

最佳的止損價格不僅僅是技術支撐/阻力位——更是你真正願意接受損失並準備進入下一個交易的價格點。