穩定幣清單必備指南：2025年哪些最重要？

比特幣突破$100,000的漲勢引發了對加密貨幣市場的重新關注，而穩定幣正處於這股動能的核心。穩定幣市場已大幅擴展，總市值現已超過$212 十億。根據目前數據，流通於各種區塊鏈的穩定幣接近200種，使投資者理解哪些值得關注變得尤為重要。

為何穩定幣比以往更重要

在由價格波動主導的波動性加劇的加密生態系統中，穩定幣扮演著截然不同的角色。它們被設計用來通過與穩定資產掛鉤來維持價值穩定——無論是法幣、商品還是數學模型。可以將它們視為混亂的加密世界與傳統金融可預測性之間的橋樑。

吸引力很簡單：穩定幣讓你可以在不不斷兌換成傳統貨幣的情況下進行交易，快速發送國際支付，並參與去中心化金融而不用擔心抵押品蒸發。對於貨幣不穩或銀行服務有限的地區，穩定幣代表著真正的金融包容。

穩定幣的交易量顯著增加，在主流採用方面僅次於比特幣和以太坊。這不是偶然——而是有意為之，因為穩定幣已成為現代加密運作的基本基礎設施。

理解穩定幣如何維持其掛鉤

每個穩定幣背後都存在一套機制——有時是多個機制共同作用。大多數依靠持有其掛鉤資產的儲備金。發行一個穩定幣代幣，儲備一美元(或歐元)或一盎司黃金###。簡單但有效。

另一些則採用不同的方法：算法穩定幣根據市場需求動態調整供應，價格上升時擴大供應，價格下降時收縮。這就像一個自動的壓力閥，調節供應以維持平衡。

一些較新的項目則結合了這兩種方式，將儲備支持與算法激勵相結合，以增強韌性。

你實際可以用穩定幣做什麼

無摩擦交易：每個交易者都知道將資金兌換回法幣以避開波動的痛苦。穩定幣解決了這個問題。暫時存放你的價值，評估下一步動作。USDT和USDC處理了絕大多數的流動。

跨境匯款：傳統匯款需要等待數天並支付高額中介費用。穩定幣在幾分鐘內完成相同的轉帳，費用僅幾分錢。這對於移民工人和新興市場的家庭來說意義重大。

參與DeFi：借貸協議、流動性池和收益農場都依賴穩定的抵押品。DAI和類似的代幣讓你可以參與這些機會，而不用擔心抵押品一夜之間價值減半。

全民金融接入：沒有銀行帳戶？沒問題。智能手機和網路連接？你就擁有一個金融帳戶。穩定幣實現了全球範圍內的儲蓄、支付和轉帳的民主化。

在混亂中保值：當加密貨幣崩潰時，轉換成穩定幣可以保護你的購買力。這是對抗災難性波動的保險。

完整的穩定幣清單：四大類別解析

( 法幣支持穩定幣

這是最直接的：持有一美元，發行一個價值一美元的穩定幣代幣。真實儲備，真正的責任。它們主導市場，但也引入了對手方風險——你信任發行者維持儲備並誠實運作。

監管壓力持續增加。審計和合規要求的提升可能限制運營，但也提升了合法性。

主要玩家：

**Tether )USDT$140 ** 仍是重量級冠軍，早在2014年就推出。市值超過(十億，擁有1.09億個錢包，USDT無處不在。Tether在2024年前九個月報告了77億美元的盈利，反映出這個代幣流通的巨大價值。幾乎在每個區塊鏈和交易所都能找到，USDT的流動性無與倫比。

USD Coin )USDC( 於2018年由Circle和Coinbase合作推出，強調合規和透明。目前市值為753.4億美元，流通量為753億枚。機構偏好USDC，因其重視定期審計和機構背書。是尋求合規且有加密敞口的企業的首選。

**Ripple USD )RLUSD$53 ** 於2024年12月剛推出，由美國國債和現金等價物支持。市值已達百萬美元，專注於即時跨境結算，支持XRP Ledger和以太坊。是Ripple對穩定幣市場的回應，並由獨立審計每月認證。

First Digital USD (FDUSD) 於2025年初市值達14.5億美元，成為第五大玩家。由香港的First Digital Limited於2023年推出，重視透明度，採用隔離儲備帳戶。通過策略合作夥伴關係推動，強調可及性。

商品支持穩定幣選項

與法幣支持不同，這些穩定幣掛鉤於實物資產如黃金或石油，提供一些法幣版本所沒有的：可理論上持有的實體支持。

PAX Gold (PAXG) 代表每個代幣一盎司純金。黃金愛好者可以獲得加密敞口而無存儲煩惱。然而，轉換回實體涉及費用和較複雜的流程。

Tether Gold (XAUT) 提供類似的敞口，背後有Tether成熟的基礎設施。

折衷點：實物商品價格波動，可能影響穩定幣的價值。與法幣支持的穩定幣相比，流動性可能受限。

加密抵押穩定幣

這些需要你存入比你收到的穩定幣更多的加密貨幣，作為對加密波動的保險。想要$100 穩定幣嗎？先存入$150 加密貨幣。

Dai (DAI) 由MakerDAO開發，是此類的旗艦。市值約42.4億美元。2017年推出，通過超額抵押Ethereum資產來維持$1 掛鉤。它通過借貸、交易和借款推動DeFi生態系統。去中心化治理模式吸引了加密純粹主義者。

風險是真實存在的：如果抵押品價格崩潰，清算可能破壞掛鉤。智能合約漏洞或被利用也可能引發災難性失敗。

收益型與混合穩定幣

新型態結合了穩定性與收益。

Ethena USDe (USDE) 採用創新策略，利用涉及質押Ethereum頭寸和交易所衍生品的delta中性策略。市值：63億美元(僅10個月後)。USDe為持有人產生收益，同時保持掛鉤。近期推出的USDtb由BlackRock的代幣化貨幣市場基金支持，在熊市中強化了生態系。

Ondo US Dollar Yield (USDY) 以短期美國國債和銀行存款支持收益。市值約在百萬美元。對國際投資者開放$448 有一些司法管轄限制(，交易價格約1.07美元，反映累積的收益。支持Ethereum和Aptos。

Frax )FRAX( 率先採用分數算法模型，最初結合算法與部分儲備，但近期轉向完全抵押。市值：6156萬美元。社群驅動的方式吸引尋求創新的DeFi用戶。

Usual USD )USD0( 完全由現實資產支持，主要是超短期國債，市值約12億美元，且允許無許可存取。實體資產支持正在重塑去中心化穩定幣的可能性。

比較熱門穩定幣：PayPal的進入

PayPal USD )PYUSD( 於2023年8月推出，代表傳統金融進入穩定幣領域。由美元存款和短期國債支持，市值已達36.3億美元。可在以太坊和Solana上使用，較USDT/USDC的採用較慢，但受益於PayPal超過4.3億用戶。2024年9月擴展允許商家交易加密，顯示嚴肅的機構整合。

你不能忽視的風險

監管不確定性：環境不斷演變。全球金融監管機構正收緊監督，可能限制運營或增加合規成本。這使穩定幣更具合法性，但也帶來限制。

技術失誤：智能合約是許多穩定幣的核心。漏洞、黑客或被利用可能凍結資金或崩潰價格。不同協議缺乏標準化的風險管理，進一步放大這一脆弱性。

脫鉤事件：如果儲備不足或市場壓力引發恐慌，穩定幣可能失去掛鉤。2022年TerraUSD )UST(崩潰就是一個高調的算法穩定幣災難，機制失效時數十億資產蒸發。

市場集中度：市場快速成長，且由少數幾個領導者掌控，若主要穩定幣同時出現危機，可能引發系統性風險。

對手方風險：你依賴發行者保持誠信和能力。儲備透明度在不同項目間差異很大。

當今穩定幣清單的底線

穩定幣已從小眾實驗演變為不可或缺的基礎設施。清單涵蓋多個類別，每個類別都有不同的取捨：

• 法幣支持：簡單且佔據主導，但面臨監管壓力
• 商品支持：提供實體敞口，但流動性有限
• 加密抵押：促進去中心化，但需超額抵押
• 算法型：推動創新，但存在集中風險
• 收益型：增加收益，但複雜度提升

理解這些差異無論你是尋求穩定的交易者、進入加密的機構，或是新興市場的金融服務用戶都很重要。穩定幣清單將持續擴展，但這些類別和主要玩家代表了當前的格局。

根據你的用途選擇：交易需求偏好USDT/USDC的流動性。參與DeFi則受益於DAI的去中心化。國際支付可能適合較新穎的創新如RLUSD。收益追求者應仔細考慮USDe或USDY。

加密市場的成熟依賴於穩定幣的可靠運作。保持對你的穩定幣選擇的了解，理解支撐它們的機制，並認識其中的風險。這樣才能安全地在這個充滿動態的市場中導航。

常見問題

哪個穩定幣最早推出？
Tether )USDT( 在2014年率先開創此類，並保持主導地位。

穩定幣如何受到監管？
監管因地區而異。新加坡在2023年建立了正式框架，要求儲備支持和透明度。美國正在制定標準，但尚未有統一規範。

穩定幣會失去價值嗎？
會。儲備不足、管理不善或市場恐慌都可能引發脫鉤。UST在2022年的崩潰就是一個例證。

如何在穩定幣上賺取收益？
去中心化平台如Aave和Curve提供借貸和質押收益)年化約3-10%(。中心化交易所和平台也提供定存或變動利率。

穩定幣是安全的存放方式嗎？
硬體錢包如Ledger提供安全的離線存儲，能有效防止交易所黑客或平台故障。