加密貨幣 Rug Pull 的含義：騙徒如何執行數百萬美元的退出詐騙以及你必須知道的事情

每年，加密貨幣投資者共同損失數十億美元，原因是特定類型的詐騙——地毯拉（rug pull）。僅在2024年，Hacken 就報告有超過 $192 百萬美元因地毯拉詐騙而消失，而 Immunefi 的獨立分析則記錄了 $103 百萬美元的損失，較2023年激增73%。然而，大多數受害者只有在資金已經不見後才意識到地毯拉的含義。

在加密世界中，地毯拉代表最具破壞性的投資災難之一：開發者創建外觀真實的項目，通過激進的行銷吸引資金，然後用投資者的資金拋棄一切。近期在 Solana 上的 memecoin 激增，使這個區塊鏈成為2024年地毯拉事件的重災區。

理解地毯拉的實際含義

地毯拉的意義超越了簡單的盜竊。它是一種協調的退出詐騙，項目創建者設計一個完整的財富轉移，將社群成員的資產轉移到自己帳戶。想像一個市場賣家，花數週建立客戶信任，廣告推銷精彩產品，並接受預訂。在生意高峰時，賣家鎖店並消失，保留所有預付款。

加密貨幣的地毯拉也遵循這個劇本，只是通過智能合約和流動性池來執行。開發者創造一個新代幣，用投資者資金進行種子投資，然後抽乾流動性池或大量拋售持有的代幣，使其變得一文不值。投資者持有的數字資產毫無市場價值，也沒有任何回收的可能。

開發者如何執行地毯拉：常見手法曝光

流動性池抽乾

這仍是最常見的地毯拉手法。開發者在去中心化交易所創建一個與以太坊或其他主要資產配對的代幣。隨著投資者購買，流動性池逐漸擴大。當資金達到預設目標時，開發者抽取池中的所有代幣。沒有流動性，沒有人能賣出，代幣變得完全無法交易——基本上被沒收。

《魷魚遊戲》代幣完美展現了這一點。2024年12月公告後，帶有此名稱的新代幣充斥市場。一個在 Base 區塊鏈上部署的代幣，將合約部署者標記為最大持有者——這是一個結構性紅旗。該代幣自發行起崩跌99%，與2021年原版魷魚遊戲地毯拉的模式相符，當時開發者在抽乾流動性後消失，約損失330萬美元。

智能合約限制出售

詐騙者在代幣智能合約中嵌入限制，允許購買但阻止出售。投資者只能眼睜睜看著資金蒸發，市場逆向運動時無法退出交易。這使資金無限期地被困在詐騙項目中。

大量拋售代幣

開發者持有大量自己創建項目的代幣。在鼓勵廣泛購買後，同時大量拋售，瞬間崩盤。這不僅讓詐騙者獲利，也讓普通持有者遭殃。AnubisDAO 就是這個案例：開發者清空頭寸，幾分鐘內將代幣價值打到零。

快速1天退出

最快的變體在24小時內完成。詐騙者推出代幣，製造人為炒作，觀察價格飆升，然後在被更廣泛察覺前全部拋售。原版魷魚遊戲代幣在一週內飆升至3100美元，隨後幾秒幾乎崩潰到零——經典的一天內地毯拉。

漸進式項目放棄

軟性地毯拉運作方式不同。團隊成員維持表面正常，同時逐步解散項目運作。投資者會經歷延遲損失，因為持續的放棄逐漸降低代幣價值。財務損失可能持續數月而非數小時，使得偵測更具挑戰性。

預警信號：即將發生地毯拉的徵兆

辨識地毯拉的意義包括在資金投入前識別警示指標。

匿名、無法驗證的團隊： 合法項目具有可識別的創始人，並有可驗證的背景和行業經歷。無法驗證的化名團隊則毫無責任感。查閱 LinkedIn、GitHub 貢獻和過去成功的項目。對團隊背景保持沉默，暗示惡意。

封閉源碼： 透明且經過審計的智能合約代表合法。如果開發者不願公開源碼供社群審查或不提供第三方安全審計，可能藏有漏洞或故意設置陷阱。

不切實際的回報承諾： 保證年化百倍收益且未說明底層機制的項目多半是騙局。可持續的回報應與實際用途和採用度相關，而非魔法般的承諾。

缺少流動性鎖定： 合法項目會通過智能合約鎖定流動性3-5年。沒有鎖定，開發者隨時可以抽乾池子。這一特徵將合法項目與退出詐騙區分開來。

激進的社群行銷： 過度的貼文、付費影響者代言和炒作取代實質內容，顯示詐騙架構。真正的項目會通過展示實用性來建立信任，而非純粹炒作。

可疑的代幣分配： 創始人持有大量代幣或少數持有者控制大部分，暗示可能的拋售。分配均衡能防止集中式退出攻擊。

缺乏明確的用例： 合法代幣解決特定問題或提供生態系統實用性。純粹為投機的項目缺乏合理價值主張，通常會崩潰。

歷史上的著名地毯拉案例

《魷魚遊戲》代幣災難

2021年，開發者推出一款利用 Netflix 《魷魚遊戲》熱潮的代幣。該代幣一度飆升至每股超過3000美元，吸引數百萬資金。然後，開發者抽乾流動性池，價格瞬間崩至接近零。約330萬美元隨著團隊消失。

2024年的重演更為嚴重。第二季12月發布後，數十個仿冒代幣湧現。安全研究人員發現這些代幣的主要持有人具有相同的錢包特徵，顯示協調行動。其中一個在 Base 區塊鏈上的代幣崩跌99%，執行同步拋售。

影響： 多起事件造成數百萬美元損失，投資者信任受損，重複利用該系列熱度的詐騙屢見不鮮。

Hawk Tuah 代幣崩盤

2024年12月4日，一個與網紅“Hawk Tuah girl”相關的代幣在十五分鐘內飆升至約$490 百萬市值。數天後，相關錢包協調進行97%的代幣拋售。該代幣崩跌93%，操盤手獲利數百萬，投資者則一無所有。

儘管聲稱團隊成員未參與拋售，但區塊鏈分析證明大多數大額賣家從未購買過原始代幣，證實了有組織的盜竊。

OneCoin：$4 十億美元的庞氏騙局

2014年由Ruja Ignatova (“加密女王”)創立，OneCoin 承諾與比特幣抗衡並革新金融。實際上，它是一個純粹的庞氏騙局——新投資者資金支付給早期參與者預期的回報。

OneCoin 完全沒有真實的區塊鏈基礎設施，只用 SQL 資料庫管理交易。沒有合法的加密貨幣基金會。全球範圍內，$4 十億美元蒸發。Ignatova 於2017年消失，逃避追捕。她的兄弟 Konstantin 被逮捕，判定詐騙和洗錢，目前服刑中。

Thodex 交易所消失事件

土耳其交易所 Thodex 在2021年4月突然關閉，蒸發超過 $2 十億美元的用戶存款。創始人 Faruk Fatih Özer 最初指責網路攻擊，但後來失蹤。土耳其當局逮捕數十名員工，並對 Özer 發出國際刑警通緝令，於2022年在阿爾巴尼亞逮捕他。檢方追究超過40,000年的累計刑期。

Mutant Ape Planet NFT 詐騙

這個NFT系列承諾獨家獎勵、抽獎和元宇宙通行，直接模仿流行的Mutant Ape Yacht Club品牌。通過NFT銷售籌集了290萬美元後，開發者將資金轉入私人錢包並消失。開發者Aurelien Michel面臨逮捕和詐騙指控。投資者損失了近$3 百萬美元的價值。

可行的防禦策略

徹底調查： 通過多渠道檢查團隊背景。閱讀白皮書，了解詳細技術說明和現實路線圖。驗證過去的里程碑。要求透明的運營進展和未來規劃。

在成熟交易所交易： 可信平台實施嚴格的安全措施、合規和用戶保護。流動性較佳，價格較穩定，且通常排除詐騙項目。

要求智能合約審計： 第三方安全審計能在地毯拉方案啟動前檢測漏洞和惡意代碼。查閱 Etherscan 等平台，確認部署的合約與公開源碼一致。

監控流動性指標： 分析鎖定的流動性池及其條款。高且穩定的交易量代表真實市場活動。通過區塊鏈瀏覽器驗證流動性鎖定，了解開發者意圖。

驗證團隊身份： 有積極參與且可識別的領導團隊較安全。化名團隊則需格外謹慎。透過專業網絡和過往項目經歷交叉查證團隊成員。

與社群互動： 官方 Discord、Telegram 和社交媒體渠道能反映項目真實性，團隊回應速度和溝通質量是關鍵。不活躍或只傳遞正面訊息的社群可能有問題。

分散投資： 投資多個項目以降低單一地毯拉的影響。切勿投入自己承擔不起的全部資金。

追蹤權威新聞： 可信的加密媒體會報導新興詐騙、安全漏洞和監管警示。社群討論也能提前揭示風險信號。

地毯拉含義的核心結論

理解地毯拉的含義以及執行方式，是你最強的防禦武器，能避免成為受害者。數據令人震驚——每年數億美元因開發者退出而損失。然而，採用基本的驗證措施、要求透明度和保持健康的懷疑心，能有效保護大多數投資者。

加密市場既有真正的創新，也有真正的掠奪者。地毯拉之所以持續存在，是因為監管環境仍在初期，技術偵測門檻較低。你的個人警覺性是最重要的安全層。

在投入資金前，提出基本問題：你能辨識團隊嗎？源碼是開放且經過審計嗎？承諾是否符合現實預期？流動性是否有保護性鎖定？代幣是否具有實際用途或純粹投機？

如果任何疑點出現，請立即退出。還有數千個其他投資選擇。一個可疑項目不值得你冒著破產的風險。

保持資訊靈通、保持懷疑、保持安全。