深入探討2024年頂尖比特幣ETF：尋找最便宜的比特幣ETF

加密貨幣投資格局在2024年1月10日發生了震撼性的轉變，美國證券交易委員會(SEC)批准了11個現貨比特幣ETF。這一劃時代的時刻改變了傳統投資者進入比特幣的方式——不再局限於期貨型工具，而是通過受監管的交易所交易工具，直接接觸全球領先的數字資產。

這一監管突破的連鎖反應已擴展到全球。香港證券期貨事務監察委員會(SFC)正加快審批另外四個現貨比特幣ETF，申請來自包括中國資產管理公司、Harvest Fund Management和博時資產管理在內的主要亞洲資產管理公司。行業消息人士預計，這些批准可能在4月中旬實現。

了解ETF革命：從期貨到現貨

追蹤比特幣的交易所交易基金（ETF）是一座投資橋樑——它監控比特幣的市場價格，同時在紐約證券交易所（NYSE）和納斯達克（NASDAQ）等傳統股市交易。投資者不再需要應對加密貨幣錢包和交易帳戶的技術複雜性，而是可以通過與傳統股票相同的券商平台購買比特幣敞口。

根本的差異在於市場機制。現貨比特幣ETF持有實際比特幣作為儲備，提供純粹的價格敞口。期貨型替代品則投資於比特幣衍生合約，提供間接參與，並可能降低波動性。這兩種機制的運作方式與股票交易相似——價格根據標的資產價值和市場需求波動。

核心優勢包括：對主流投資者的可及性、監管保護、投資組合多元化的可能性，以及簡化的托管安排。這些特性已使比特幣投資超越了純加密貨幣原生用戶的範疇，實現了普及。

比較費用結構：哪個比特幣ETF最便宜？

在評估近期獲批的11個美國現貨比特幣ETF時，費用比率成為關鍵差異點。為成為最便宜比特幣ETF的競爭愈發激烈，為投資者創造了前所未有的價值：

超低費用層 (0.12%-0.25%)：

• **iShares比特幣信託 (IBIT)**由貝萊德（BlackRock）推出，首年或資產管理規模達到$5 billion(美元前，費率為0.12%，之後擴展至0.25%，成為最具競爭力的最便宜比特幣ETF之一
• **Fidelity Wise Origin比特幣信託 )FBTC(**收取0.25%，並提供至2024年7月31日的費用豁免
• **VanEck比特幣信託 )HODL(**維持穩定的0.25%費用比率

中等競爭範圍 )0.29%-0.45%(：

• **Franklin比特幣ETF )EZBC(**由Franklin Templeton收取0.29%
• **Invesco Galaxy比特幣ETF )BTCO(**提供0.45%，並有初期費用豁免
• **WisdomTree比特幣信託 )BTCW(**維持0.30%，部分豁免資格

創新導向層 )0.65%-0.90%(：

• **ARK 21Shares比特幣ETF )ARKB(**結合相關科技公司，收取0.65%
• **Hashdex比特幣ETF )DEFI(**將比特幣與DeFi敞口結合，費率為0.90%

高端傳統地位：

• **Grayscale比特幣信託 )GBTC(**由於其市場地位穩固，且持續轉換為普通ETF，收取1.5%-2%的較高費用

最便宜的比特幣ETF選項——尤其是IBIT的0.12%入門費率——已徹底改變了費用格局，促使傳統大牌加快競爭定價。

2024年完整現貨比特幣ETF名單

全球比特幣ETF市場現狀

除了新獲批的美國產品外，仍有多個成熟方案吸引投資者關注：

**ProShares比特幣策略ETF )BITO(**仍是NYSE上最具代表性的期貨型ETF，管理資產達17.4億美元，收費0.95%。對於偏好間接敞口的投資者，這是一個流動性良好的替代選擇。

加拿大市場領導者提供實體比特幣持有：

• **Purpose比特幣ETF )BTCC(**在多倫多證券交易所管理資產1.45億美元，費率0.70%
• **Evolve比特幣ETF )EBIT(**資產約1.34億美元，費用0.75%

歐洲選擇包括在荷蘭阿姆斯特丹Euronext上市的Jacobi FT Wilshire比特幣ETF )BCOIN(，提供實體比特幣敞口，費率0.45%，適合北美以外的投資者。

投資策略：ETF與其他比特幣投資途徑比較

投資者目前面臨三條不同的比特幣敞口路徑，各有其操作特點：

比特幣ETF投資

優點： 監管框架保障、傳統券商可及、技術門檻較低、可進行分割持有、稅務優惠帳戶適用

限制： 費用拖累回報、間接持有資產、托管依賴、衍生品可能出現期貨基差不匹配

直接持有比特幣 )HODLing###

優點： 完全所有權控制、可交易、零管理費、直接享受價格上漲、抗審查

限制： 托管責任與安全、交易所操作複雜、價格波動風險、監管不確定性

主動交易比特幣

優點： 短期獲利潛力高、流動性佳、避險工具、抗通膨

限制： 資金風險較大、需持續監控、稅務文件繁瑣、時間成本高

實務操作：如何買入比特幣ETF

( 美國投資者選擇

主要券商如Charles Schwab、Fidelity、TD Ameritrade和Robinhood都提供便捷的比特幣ETF存取。退休帳戶（IRA和401)k###s）也越來越支持ETF，並符合合規要求。手機交易APP進一步擴大便利性。

( 國際投資者考量

非美投資者可利用國際券商平台如Interactive Brokers進入美國市場，或通過本地交易所上市（特別是加拿大TSX的產品）、多國平台如eToro和Revolut，或跨國版本的美國ETF。

不同法域的監管差異，建議事先進行本地市場調研。

實施策略：逐步買入比特幣ETF

第一階段 - 研究與篩選
比較費用、交易量、標的資產組合與績效指標，找出符合成本效益且流動性良好的最便宜比特幣ETF。

第二階段 - 平台選擇
評估券商功能、費用結構、用戶介面與ETF範圍。考慮是否使用直接發行商（如VanEck、Valkyrie）或傳統券商。

第三階段 - 開戶
完成KYC/AML驗證，提供所需文件。

第四階段 - 資金存入
透過電匯、ACH或信用卡存款。

第五階段 - 下單買入
用代號搜尋ETF，設定投資數量，於交易時間內提交訂單。

第六階段 - 持續追蹤
監控持倉，定期評估是否符合原始投資策略與風險偏好。

重要盡職調查因素

費用比率分析： 分辨標題費用與總持有成本，包括交易佣金與溢價/折價。

流動性指標： 優先選擇交易量大的ETF，以降低買賣差價並確保執行效率。

標的資產組合： 判斷純比特幣持有或衍生結構，符合你的風險承受度與操作偏好。

發行商信譽： 評估基金發行商的歷史、監管狀況與托管安排。

結論

現貨比特幣ETF的批准標誌著一個重要轉折點，使主流資本能透過熟悉的監管與操作框架參與數字資產市場。產品的多樣化，尤其是具有競爭力的價格選項，已大幅降低進入門檻，同時保留了機構的保障。

無論是出於純粹成本考量選擇最便宜的比特幣ETF，或是在費用與操作特性之間取得平衡，投資者如今都擁有前所未有的選擇。這一批准不僅民主化了比特幣的接入，也改變了托管方式，並提供了與傳統投資組合建構相容的途徑。

成功的關鍵在於進行嚴謹的比較分析、平台評估，以及將比特幣敞口決策與整體投資目標相結合。掌握全面資訊並嚴格執行，投資者能有效將比特幣ETF策略融入多元化投資組合，並把握這一市場變革帶來的機遇。