選擇你的行動類型：普通股與優先股完整指南

你知道並非所有股票都賦予你在公司內相同的權利嗎？這裡是你正確投資所需了解的內容。

股市的兩面

當你投資於股市時，主要面對兩種選擇：普通股和優先股。雖然兩者都代表公司所有權，但運作方式截然不同。

這兩種類型的混淆在初學者投資者中相當常見。首次購買普通股的股東，在股東大會上擁有投票權，但其股息會波動。而選擇優先股的投資者，則放棄投票權，以換取較為可預測的收入。

每種類型你真正得到的是什麼？

普通股：成長與控制權

普通股是大多數公司發行的傳統類型。作為股東，你可以直接參與公司的未來決策。

你的收穫：

• 在重要公司決策中擁有投票權 (如選擇董事、批准合併等)
• 如果公司成長，潛在資本升值
• 公司繁榮時，股息會增加
• 高流動性，可在主要市場快速買賣
• 有機會長期享受企業成功的紅利

你可能失去的：

• 若公司破產，你是最後一批能拿回資金的人 (在債權人和優先股股東之後)
• 在經濟困難時，股息可能會取消
• 價格波動可能劇烈，受市場因素和公司表現影響
• 投資完全依賴經濟週期和公司健康狀況

一些投資者選擇無投票權的普通股，或參與多級股權結構，使不同群體持有不同控制權，讓某些股東能以較少的持股比例保留較多的控制權。

優先股：穩定性與控制權的折衷

優先股位於一個迷人的中間地帶：結合了債券 (如債券)的特性與股權 (如股票)的特性。

你的收穫：

• 固定或預定利率的股息，更加可預測
• 累積型版本，未付的股息將在未來支付
• 在公司分配資金時，優先於普通股股東
• 若公司清算，優先於普通股股東先行收回投資
• 適合需要穩定收入流的投資者 (如退休人士或保守投資者)

你可能失去的：

• 無投票權，無法影響公司決策
• 成長潛力有限，主要受利率變動影響
• 流動性通常低於普通股
• 可能包含公司可行使的贖回條款
• 若公司經營不善，即使是“優先股”，股息也可能暫停

優先股內還有不同變體：可轉換 (可轉為普通股)、可贖回 (公司可回購)、參與型 (股息與公司財務表現掛鉤)。

直接比較：決策表

實際數據：歷史表現

這兩個市場的差異，透過兩個美國主要指數得以完美展現。在過去五年中，代表約71%美國優先股市場的S&P U.S. Preferred Stock Index (在美國交易的優先股)下跌了18.05%。同時，以普通股為主的S&P 500 (上漲了57.60%。

這段差距反映了一個基本事實：在利率上升的環境中，優先股因其固定股息變得較不吸引人。而普通股則在經濟成長和貨幣政策有利的週期中繁榮。

你的策略應該是什麼？

) 如果你是高風險偏好投資者

普通股是你的領域。你正處於人生的早期或中期階段，能承受劇烈波動，目標是透過企業長期成長來倍增資本。較長的投資期限，能幫助你度過市場的負面週期。

如果你想保本並獲取收入

優先股非常適合。你正處於退休或轉型階段，需要穩定且可預測的現金流，並希望安心睡覺，知道你的收入較為穩定。成長潛力的犧牲，換來股息的確定性。

智慧策略：多元分散

最佳選擇是什麼？兩者結合。一個平衡的投資組合，結合用於成長的普通股 ###與用於穩定的優先股(。這樣可以降低整體風險，同時保持獲利的機會。

如何開始：實務步驟

1. 選擇你的經紀商
尋找受監管、口碑良好的平台。Gate.io 和其他經紀商都提供兩種工具的交易。

2. 開立帳戶
填寫個人和財務資料。可能需要最低存款。

3. 投資前做功課
分析公司的財務數據、行業、競爭狀況與前景。不要只因聽起來不錯就買。

4. 執行交易
可以使用市價單 )以當前價格買入(或限價單 )設定最高支付價格(。部分經紀商也提供股票差價合約(CFD)，讓你在不實際持有資產的情況下操作。

5. 監控與調整
你的投資組合不是“設定後就忘記”。定期檢視，根據市場變化和目標調整。

你需要的總結

普通股和優先股不是競爭對手，而是為不同目標提供的不同工具。普通股給你控制權和成長潛力，但伴隨波動。優先股提供穩定收入和安全性，但限制你的影響力和獲利空間。

市場需要兩者。年輕且激進的投資者推動普通股需求。機構、退休金持有人和謹慎投資者則用優先股來穩定投資組合。

問題不在於“哪個比較好？”而在於“我現在需要哪一種？”答案將決定你整個投資策略。