外匯交易：掌握手數以專業方式管理風險

為什麼交易手數在你的交易操作中至關重要？

任何曾涉足外匯市場的交易者都會注意到一個基本點：交易不是以單一單位來衡量（如股票），而是以標準化的「手數」來計算。這也是為什麼手數代表了所有穩健風險管理的第一個支柱。若沒有清楚了解每次交易所承擔的倉位大小，你就是在盲目操作。

外匯交易的邏輯與其他市場完全不同。你在股票市場買賣的是個別的股票，而在外匯市場則是以標準化的交易量來確定你在每筆交易中實際投入的資金。手數越大，風險越高；手數越小，曝險越低。因此，在執行任何訂單之前，你必須清楚每個手數代表什麼，以及如何根據你的資金來計算。

外匯手數的標準規格

一個標準手數在外匯中等於100,000單位的基礎貨幣。如果你操作EUR/USD並開倉1手，代表你控制了100,000歐元。這個數量看起來可能令人畏懼，但這裡就用到經紀商提供的槓桿。

不過，並非所有交易者都用完整手數進行交易。事實上，大多數人會從較保守的規模開始：

迷你手代表10,000單位的基礎貨幣。EUR/USD的迷你手等於控制10,000歐元。

微型手則是最謹慎的選擇，只有1,000單位的基礎貨幣。在EUR/USD中操作微型手，代表交易1,000歐元。

在經紀商的訂單系統中，這些規格的表示方式如下：

• 單位 (1) = 1手 = 100,000單位
• 十分之一 (0,1) = 0.1手 = 10,000單位
• 百分之一 (0,01) = 0.01手 = 1,000單位

槓桿的角色：如何在沒有無限資金的情況下操作

你可能會問：「如果我只有5,000元，怎麼可能操作1手的100,000歐元？」答案在於槓桿。

槓桿就像是資金的倍增器。如果你的經紀商提供EUR/USD 1:200的槓桿，每存入1歐元，就像有200歐元的資金。這意味著，控制1手（100,000歐元）只需實際存入500歐元 (100,000 ÷ 200 = 500)。槓桿的大小會依據你交易的資產和當地規範而不同。

但要記住：槓桿是一把雙刃劍。它會放大你的獲利，也會放大你的虧損。

如何正確計算你的交易手數

計算手數非常直觀。來看幾個實例：

**範例1 - 完整手數：**你想在USD/CHF開一個300,000美元的倉位。你應該下的訂單是3手。

**範例2 - 迷你手：**你打算用20,000英鎊進入GBP/JPY。訂單設定為0.2手。

**範例3 - 微型手：**你在CAD/USD的倉位是7,000加幣。訂單設定為0.07手。

**範例4 - 複合操作：**你想用160,000歐元操作EUR/USD。訂單應為1.6手。

經過練習，你會直覺式地判斷手數，無需複雜計算。

Pips與手數：決定盈虧的雙子星

既然已了解手數，接下來要談的是pips，因為它是決定每次交易結果的另一個關鍵因素。

Pips (點數百分比)代表貨幣對價格的最小變動。在大多數貨幣對中，1 pip等於小數點後的第四位。例如，EUR/USD從1.1216變到1.1218，代表上漲了2個pips。若從1.1216變到1.1228，則是12個pips的變動。

手數與pips的關係最終決定你是賺錢還是虧錢。基本公式為：

盈虧 = 手數 × 100,000 × 0.0001 × Pips

實例：你在EUR/USD操作3手，投入300,000歐元，價格向有利方向變動4個pips。

計算：3 × 100,000 × 0.0001 × 4 = 120歐元的獲利

還有一個更直觀的替代方法是用一張對照表：

用這張表，簡化公式為：手數 × Pips × 等價值

同樣範例：3 × 4 × 10 = 120歐元

另一個例子：你用0.45手操作EUR/USD，獲得8個pips的利潤。

結果：0.45 × 8 × 10 = 36歐元

Pipettes：極致精準的交易單位

除了pips之外，還有更細微的單位：pipettes，代表第五位小數。pipette比pips小十倍，能捕捉極為微小的價格變動。

使用pipettes時，等價值會改變：

倍數由10變成1。例如：你操作3手，獲得34個pipettes的利潤，從1.12412到1.12446，結果為：3 × 34 × 1 = 102歐元。

根據你的資金與風險承受能力，決定最佳手數

這是每個交易者的關鍵點：計算出符合你財務狀況與風險偏好的手數。你需要四個數據：

1. 帳戶總資金
2. 每次交易的風險百分比 (建議：1-5%)
3. Stop-Loss距離（點數）
4. 每點價值 (大多數貨幣對為0.0001)

範例：你的帳戶有5,000歐元，決定最大風險5%，即250歐元 (5,000 × 5%)。

你在EUR/USD設定30點的Stop-Loss。

套用公式：手數 = 風險資金 ÷ (Stop-Loss點數 × 每點價值 × 100,000)

計算：250 ÷ 30 × 0.0001 × 100,000 = 250 ÷ 300 = 約0.83手 (約83,000歐元的倉位)

這就是符合你風險偏好的最佳手數。過大會過度暴露資金，過小則會錯失機會。

靜悄悄的危機：強制平倉（Margin Call）

若未妥善管理手數，將面臨殘酷現實：Margin Call。這是經紀商通知你，因為你的可用資金已接近耗盡，可能被強制平倉。

發生方式：當市場走向不利於你時，槓桿原本幫助你的資金放大效果，反而迅速耗盡你的交易資金。當你的保證金比例接近100%時，你會收到Margin Call通知。

在這種情況下，你的選擇有限：

• 追加資金，降低已用保證金比例
• 平倉所有持倉，立即釋放保證金
• 什麼都不做，經紀商會自動平倉以保護其資金

最好的防範措施是預防：選擇適當的手數，並在所有交易中嚴格設置Stop-Loss。

結論：手數是你在外匯交易中最重要的責任

外匯交易需要精確、紀律與技術知識。在所有決定你成敗的因素中，手數或許是最根本的，因為它直接決定你在每次決策中投入的資金量。

花時間計算你的最佳手數，根據你的資金、風險承受能力與Stop-Loss計畫來設定。不要讓情緒或貪婪讓你承擔過重的倉位。記住，目標不是每次都最大化獲利，而是建立一個能持續運作的交易策略。紀律性地管理手數，才是專業交易者與快速耗盡資金者的最大差異。