虛擬貨幣的核心差異：Token和Coin究竟有何不同？

加密貨幣世界中，Token和Coin這兩個概念常被混淆。早期比特幣、萊特幣等都統稱為Coin，但自以太坊崛起後，Token虛擬貨幣的概念隨之流行，導致許多投資者傻傻分不清。本文將深入解析這兩個概念的本質區別、投資特性及交易方法。

Coin和Token的根本差異在哪裡？

要理解token虛擬貨幣的特性，首先得明白Coin是什麼。Coin擁有獨立的區塊鏈，比如比特幣（BTC）運行在比特幣區塊鏈上，以太幣（ETH）運行在以太坊區塊鏈上，它們是這些區塊鏈網路的原生資產。

而Token則沒有自己的區塊鏈，它建構在現有的區塊鏈生態之上。Token，中文通常翻譯為代幣或通行證，代表特定的權益、憑證或數字化資產，可在對應的區塊鏈上進行交易、轉移和兌換。

以太坊在2015年推出的ERC-20標準，徹底改變了加密貨幣生態，讓任何人都能在以太坊上發行Token。截至今日，以太坊仍是Token發行量最大的公鏈。

Token有哪些類型？

根據瑞士金融市場監督管理局（FINMA）的分類，Token可分為三大類型：

支付型Token：主要目標是實現安全、高效、低費率的支付功能，穩定幣是典型代表。

功能型Token：為各類應用提供訪問的通行證，以太坊上的ERC-20代幣正是此類，如UNI、LINK、COMP等都屬於此範疇。

資產型Token：代表對某項目的所有權或收益權，持有者可享受代幣價值增長，類似股票概念。需注意的是，幣圈持有該Token通常不意味著擁有項目公司所有權或分紅權。

在實際應用中，許多Token往往同時具備上述兩種甚至三種屬性，很難嚴格分類。

Token和Coin投資特性對比

為什麼投資者會偏好Token虛擬貨幣？

與Coin相比，Token具有不同的優勢。若將Coin視為基礎設施層，Token則是應用服務層。Coin主要解決區塊鏈的基礎建設問題，而Token基於此基礎提供各類應用或服務。

Token的可拓展性更強。一條公鏈的價值往往局限於其基礎設施本身，一旦失敗便很難挽回。而Token則能根據市場需求不斷推出新的應用產品，比如MakerDAO推出RWA（現實資產代幣化）業務，就是Token靈活性的體現。

Token的波動性通常大於Coin。UNI、SNX、MKR等Token的漲跌幅往往超過BTC、ETH，特別是在牛市行情中表現尤為明顯。這為短線交易者提供了更多獲利機會，但同時也意味著風險更高。

如何交易Token虛擬貨幣？

投資Token有兩種主要方式：

現貨交易

現貨交易是以實際資產為對象的足額交易。假如UNI當前價格為3美元，買方支付3美元即可獲得1個UNI代幣的完整所有權。

重要提示：進行現貨交易時務必防範同名假幣風險。若兩支團隊都發行同名的代幣，買入未上線交易所的假幣後可能無法出售。解決方法是透過官網或區塊瀏覽器核實代幣的合約地址。

保證金交易

保證金交易允許投資者以部分資金作為保證金進行交易，無需全額支付。例如，使用10倍槓桿做多UNI，只需支付0.3美元即可控制1個價值3美元的UNI頭寸。

差價合約（CFD）和U本位合約是常見的保證金交易形式，交易者並不實際持有原生代幣。

風險控制提醒：由於Token波動性較大，槓桿倍數最好不超過10倍。新興代幣尤其容易出現劇烈波動，務必警惕爆倉風險。

選擇安全的交易平台至關重要

無論是現貨交易還是保證金交易，選擇一個安全、受權威機構監管的交易平台是第一步。確保平台具有完善的風控機制、透明的費率結構、以及優秀的用戶保護政策，才能放心進行token虛擬貨幣的投資。

綜合來看，Token和Coin各有優勢，投資者應根據自身風險承受能力和投資目標，靈活選擇交易品種和交易方式，方能在加密貨幣市場中獲得更好的回報。