共同基金：新手投資的4個基本知識

了解共同基金投資前的準備

共同基金 (Mutual Fund) 是一種金融機制，將多位投資者的資金集中起來，由經過登記和認證的專業管理人進行管理。基金經理會根據既定政策，將這些資金投資於各種證券，以產生回報，並依照每個投資者的投資比例分配收益。

這個機制帶來巨大的好處，尤其適合資金有限、時間不足或缺乏投資管理專業知識的投資者。

投資共同基金的4個必知點

1. 分散風險效果佳

當多位投資者的資金合併成較大數額時，可以更有效率地投資於多種類型的資產。海外證券、高額投資門檻的證券或特殊資產，都能透過共同基金輕鬆取得。這讓散戶投資者相較於自行投資，更能全面分散風險。

2. 由專業人員管理

基金經理需獲得監管機構的認證，所有的獲利、虧損及調整投資組合，都是由具有經驗的專業人士負責。投資者不必擔心投資知識不足，因為專家已經在幫你打理。

3. 嚴格的監控制度

所有投資決策都需經過證券交易委員會的持續審核，確保資金的透明度與安全性達到高標準。投資者可以自由查詢投資狀況。

4. 適合不同類型的投資者

從沒有時間或經驗的新手，到不需密切追蹤的投資者，共同基金都是一個彈性十足、能滿足多樣需求的工具。

共同基金的種類

按照交易方式分類

封閉式基金 (Closed-End Fund)

• 只在特定時間一次性發行單位
• 單位數量在整個計畫期間固定
• 贖回期限提前設定
• 若提前賣出，需自行在市場外交易
• 優點：降低流動性風險
• 缺點：投資者面臨較高的流動性風險

開放式基金 (Open-End Fund)

• 可隨時發行或贖回單位
• 單位數量與基金規模可變
• 投資者可隨時將單位贖回換取現金
• 不會封閉，除非符合特定條件
• 優點：投資者流動性風險較低
• 缺點：基金本身的流動性風險較高

按照投資策略分類

貨幣市場基金 (Money Market Fund)

• 投資於短期存款與債券（期限不超過1年）
• 回報波動最低
• 風險較低
• 適合避險或資金暫時休眠者

債券基金 (Fixed Income Fund)

• 投資於各類債券，如政府債券、企業債、存款證、公司債
• 預期回報較貨幣基金高
• 風險低至中等
• 適合與其他資產分散風險

混合基金 (Mixed Fund)

• 投資於債券與股票
• 股票比例不超過80%
• 預期回報較債券基金高
• 風險中等
• 適合投資新手或能接受中等風險的投資者

彈性基金 (Flexible Fund)

• 投資於債券與股票，比例無限制
• 管理人可根據市場預測調整持股比例（0%至100%）
• 適合中高風險承受者，且無法頻繁調整投資組合者

股票基金 (Equity Fund)

• 投資於各類股票，股票比例不低於80%
• 高回報伴隨較大波動
• 風險較高
• 適合想投資股票但缺乏時間自行管理的投資者

產業類別基金 (Sector Fund)

• 投資於特定產業的股票，如銀行、通信、運輸等（不低於80%）
• 將風險集中於某一產業，波動較市場平均大
• 風險高，但回報也高
• 適合高風險承受者，並對產業成長有明確看法者

替代投資基金 (Alternative Investment Fund)

• 投資於商品、黃金、石油、農產品等
• 價格波動大，風險極高
• 適合高風險承受者，想多元配置資產的投資者

**重要提醒：**沒有任何基金是「萬用解決方案」，每位投資者都需根據自身狀況，找到適合的投資組合。

開戶前的準備步驟

( 步驟一：評估自己的風險承受能力

基本問題：「如果投資組合下跌20-30%，會感到焦慮嗎？」

進行KYC（了解你的客戶）測試，幫助你明確自己的抗壓點。記錄你的意見百分比，日後可用來比較各基金的波動性。

) 步驟二：分析整體經濟狀況

閱讀經濟指標、通膨率、利率與股市趨勢。理解經濟情勢，有助於你選擇當下適合的資產類型。

( 步驟三：研讀基金說明書

篩選出幾個基金後，詳細閱讀說明書，了解：

• 買賣條件
• 投資策略
• 單位流動性
• 分配方式
• 費用結構

) 步驟四：檢視過去績效

找出：

• 持續穩定的回報
• 與同類資產的波動較低
• 風險分散均衡的基金

步驟五：持續追蹤與評估

投資後，定期追蹤績效。經濟狀況變化時，可能需要調整基金，以符合你的投資策略。

如何計算盈虧

NAV：基金價值的衡量工具

NAV ###Net Asset Value### 是基金的淨資產價值，計算方式：

• 以基金持有的資產市值（###當日結束###）
• 減去負債與未付費用

若NAV高於你的買入價，代表獲利；反之則虧損。

**備註：**盈虧在未賣出單位前，仍屬於「未實現」(unrealized)狀態。

( 投資回報有兩種

資本利得 )Capital Gain(

• 由NAV的升降產生
• 所有開放式基金的常見回報

股息 )Dividend(

• 有些基金會定期派發股息
• 投資者可在不賣出單位的情況下獲得收益
• 若同時有兩種回報，須合併計算整體成效

總結：開始投資共同基金

沒有人天生就是投資高手，每個人都有限制，無論是經驗、時間或資金。

共同基金的優點在於：

缺乏知識？→ 專業經理人幫你打理
沒時間？→ 不需密切追蹤
資金少？→ 可以從小額開始

讓資金自己增值，透過投資共同基金並不困難或複雜，但若停止投資、讓資金閒置，任由通膨侵蝕價值，才是真正的風險。

當工具如共同基金已準備就緒，剩下的就是開始行動。