最近跟朋友聊起來，現在的商品行情早就不是簡單的供需問題了。你看全球這波行情，從工業金屬、化工品到農產品，幾乎所有大宗商品都在躁動，這背後是市場對通脹的暴力反應，也是資金對美聯儲降息政策的強烈抵抗。

這種局面最終會倒逼央行改變策略。在美聯儲真正採取行動之前，人民幣大概率會迎來大幅升值。如果美聯儲持續觀望不敢動作，人民幣升值空間可能會相當可觀。

一旦這個邏輯演繹下去，等於在宣告美元信用的削弱。這時候黃金白銀雖然能保值，但單靠這兩樣還不夠——整個商品市場都會隨之躁動。這是通脹時代的典型表現。