加密隱私幣正瘋狂：這會持續嗎？

來源：CryptoNewsNet 原文標題：加密隱私幣瘋了：會持續嗎？ 原文連結：https://cryptonews.net/news/analytics/32272131/ 隱私幣已多年未曾如此大幅波動。Monero 本週漲幅已達54%，Dash 則在單日內獲得39%的漲幅，整個隱私幣領域突然跑贏了加密貨幣的其他所有細分市場。

現在的問題是：這能持續嗎？

市場催化劑與監管壓力

表面上看，催化劑似乎很簡單：去年九月底，交易者的注意力突然轉向隱私幣 Zcash，以 ZEC 進行交易。與比特幣和以太坊等標準加密貨幣不同，隱私幣使得追蹤個別交易和資金來源變得困難甚至不可能。

十月，一位知名企業家在推特上發文：「比特幣是對抗法幣的保險 [currency]。Zcash 是對抗比特幣的保險」，暗示投資者應重新思考比特幣等數位資產所提供的透明度。而對隱私幣的新關注也因此而升溫，ZEC 在十一月初幾乎突破了八年來的歷史高點。

最近，另一個隱私替代品 Monero 昨日也突破了新高，超越了 $667 每幣的價格。錯過第一波的交易者開始追逐「下一個隱私熱點」。

但深入挖掘，你會發現這背後的因素遠不止技術層面。歐盟的 DAC8 指令自2026年1月1日起開始要求加密服務提供商收集用戶稅務資料，重新點燃了隱私是特性而非缺陷的說法。

杜拜也加入了火力。杜拜金融服務管理局（DFSA）在杜拜國際金融中心（DIFC）實施了更新的加密貨幣規範，明確禁止隱私幣的交易、推廣、資金活動及衍生品交易。該框架還禁止受規範的公司使用混合器、轉換器及其他混淆服務。

這場監管打擊正值隱私幣受到追捧之際。在市場中，這種緊張局勢往往會放大波動性，而非抑制。有時會放大悲觀情緒，但這次似乎反而促使看多情緒升溫——交易者將禁令視為隱私重要性足夠受到監管的證明。

Zcash 因素與資金輪動

還有 Zcash 因素。在去年年底的歷史性漲勢後，該幣在2026年初陷入危機，原因是整個團隊——Electric Coin Company 在1月7日辭職，指責董事會的「建設性解僱」。CEO Josh Swihart 指控董事會成員與 Zcash 的使命「明顯不符」。

團隊正在組建新公司，並推出名為 cashZ 的錢包，但傷害已經造成：ZEC 現在在圖表上呈現出明顯的看空，距離兩個月前的近期高點約還有50%的跌幅。

Zcash (ZEC) 價格數據。圖片：Tradingview

為什麼這對 Dash 和 Monero 重要？因為資金在輪動。持有 ZEC 作為行業押注的隱私交易者，可能正將資金轉向其他選擇。Monero 以其去中心化結構和沒有可能崩潰的中央開發團隊，成為明顯的受益者。交易價格較低、具有類似隱私特性的 Dash，則成為錯過 XMR 第一波的高風險高回報選擇。

不過，Zcash 的市場情緒仍偏多。交易者預期 ZEC 在崩盤後會反彈，幾乎有53%的機率 Zcash 會在回升到 $550 之前再跌至 $250。

如果你偏好情緒分析，這可能是一個有趣的買入區域；如果你偏好技術分析，則意味著你應該再等待一段時間，才進行看多的倉位，避免像賭注一樣。

比特幣也在配合。BTC 堅守在 $92,000 以上，整體市場已轉向風險偏好模式。隱私幣很少能長時間獨自拉升，但當比特幣穩定且山寨幣升溫時，條件有利於資金輪動到高β領域。

Dash：空頭擠壓的特別行情

Dash 今日漲近39%，交易價為 $54.77，開盤價約為 $39.44。盤中最高觸及 $69.92，隨後賣壓出現。這是自2025年10月以來，該幣最大的一次四小時波動，背後的機制說明了一切：空頭在突破點被困，強制買入單推動薄弱的訂單簿，Dash 價格跳空上漲，觸發更多止損，形成連鎖擠壓。

Dash 價格數據。圖片：Tradingview

Dash 的相對強弱指標（RSI）目前為 68.2，屬於看多區域，但尚未超買，即使經歷大幅跳升。RSI 在0到100的尺度上衡量市場動能，低於30表示超賣，高於70則代表超買。

交易者通常將 RSI 超過70視為獲利了結的信號。這可能是日內高點後價格修正的關鍵因素之一：接近超買區、成交量放大、價格觸及自然阻力位。

平均方向指標（ADX）則衡量趨勢強度，不論方向。Dash 的 ADX 僅為14.2，低於25，通常表示市場缺乏信心；這次的激增也帶走了不少空頭力量，因此在新趨勢形成前，ADX回調是合理的。

指數移動平均線（EMA）則呈現謹慎的圖像。EMA幫助交易者辨識趨勢，短期的50日EMA仍在長期的200日EMA之下，這對交易者來說是看空的配置，暗示長期結構尚未反轉，儘管今日有爆發。

Dash 的價格已突破並進入 $55 和 $60 之間的阻力區域，該區域與2025年11月的盤整區重疊，形成一個較強的阻力，空方必須果斷突破才能確認行情。

基本面推動因素是什麼？除了 Zcash 的資金輪動外，Dash 最近與 Alchemy Pay 合作，開通在173個國家的法幣通道，通過300個支付渠道。計劃在2026年第一季推出的 Evolution 平台也引發投機興趣。雖然在整體市場中影響不大，但對於市值較小的 Dash 來說，仍具有一定的推動作用。

但請勿誤會：今日的行情主要是由衍生品擠壓驅動，並搭配一個故事性催化劑。如果現貨需求未能跟上，反轉也可能同樣激烈。

隱私幣多年來積累了結構性摩擦：交易場所較少、合規壓力較大、流動性不均。當真正的買盤出現時，價格可能會更快地移動，因為市場深度比圖表上看起來的還要淺。流動性不均和交易所接入受限，是這些劇烈波動的部分原因。

Dash 重要區域

阻力：

• $60 (心理/即時阻力)
• $80 (2025年11月高點)

支撐：

• $40 (突破位)
• $37 (200日EMA區域)

Monero (XMR): 價格探索階段

Monero 目前是推動整個反彈的引擎。XMR 開盤價為 $631.41，觸及日內高點 $695.98，目前交易價為 $667.78——當日漲幅5.65%，本週漲幅54%。該幣已突破實質的價格探索區域，超越了2021年5月的歷史高點，幾天內就抹去了多年的阻力。

Monero (XMR) 價格數據。圖片：Tradingview

技術面非常明確：圖表顯示看多。而且，至少目前為止，交易代號為 XMR 的 Monero 尚未出現像 Zcash 或 Dash 那樣的趨勢修正。50日EMA穩固地高於200日EMA，確認了上升趨勢。

此外，與 Dash 不同，Monero 的 ADX 為 28.5，明確高於25的趨勢確認門檻，代表趨勢已經形成且具有動能，這是一個確定的突破。

但 RSI 卻傳遞不同訊號。它目前為 85.4，深陷超買區域——這通常預示著短期內可能會有回調或盤整。RSI 超過80並不代表價格必然立即反轉，但代表已經獲得了較多的漲幅。追高的交易者可能是在追逐一個已經延伸的行情。

Squeeze Momentum 指標的動能為 1.76，並持續上升，遠高於 Dash 的 0.07，反映出 XMR 的漲勢具有真正的方向性信心，而非由擠壓機制驅動。Monero 的反彈有更堅實的結構支撐。

資深交易者 Peter Brandt 比較 Monero 的圖表結構與白銀數十年的盤整，預示 XMR 可能進入類似的延遲但爆炸性的上漲階段。

心理關卡已由阻力轉為支撐。只要 XMR 在回調時能守住這個區域，牛市結構就仍然完整。下一個價格探索的目標是 $600 $700 心理/反轉阻力( 和可能的 $800–)延伸目標$880 。

Monero 重要區域

阻力：

• $700 (心理)
• $800–$880 (延伸目標)

支撐：

• $600 (心理/反轉阻力)
• $554 (清算區域)

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