**了解Coin Lending - 最佳化您的加密資產的機會**

**什麼是Coin Lending？**

Coin lending是一項金融服務，允許您使用自己持有的加密資產來借取其他幣種。其運作機制如下：您將一定數量的Token A存入作為抵押品，並因此可以借出相應數量的Token B，並在規定時間內支付利息。

此模型讓用戶最大化現有持有資產的價值而無需出售，從而開啟更多交易和投資的機會。與傳統借貸不同，CeFi (平台)上的coin lending通常提供穩定的利率、更簡單的流程，不會產生鏈上gas費用，且安全性較高。

**支持抵押和借款的幣種群組**

目前，coin lending平台支持一系列常見資產，包括比特幣 (BTC)、以太坊 (ETH)、Tether (USDT)以及其他多種幣種。然而，有一個重要限制：您不能用BTC借BTC，或用ETH借更多ETH。這一原則旨在確保系統的安全性和風險管理。

最低借款金額通常設定為200 USDT (（以借款資產對USDT的價值計算)），最大限額則取決於您的帳戶或可用的幣資金。

**LTV比率 - Coin lending中的關鍵指標**

貸款價值比 (LTV - Loan-to-Value) = 借款金額 ÷ 抵押資產價值。這是您需要理解的最重要風險指標之一。

此比率不是固定的，而是隨著資產價格波動和利息累積而不斷變化。為了控制風險，平台設置了三個不同的LTV閾值：

- **初始LTV**：決定最大可借款額。例如，若BTC的初始LTV為65%，則抵押1000 USDT的BTC最多可借650 USDT。
- **追繳LTV**：當LTV接近此閾值時，系統會提醒您補充抵押品，因為風險增加。
- **清算LTV**：若LTV超過此閾值，抵押資產將自動被清算以保障借款。

**CeFi與DeFi Coin Lending的比較**

| **比較項目** | **Coin Lending (CeFi)** | **DeFi Lending** |
|---|---|---|
| **利率** | 固定 (期限) | 變動 (彈性) |
| **外部地址** | 不需要 | 需要 |
| **借款流程** | 簡單 (非鏈上) | 複雜 (鏈上操作) |
| **Gas費用** | 不收取 | 必須支付 |
| **風險** | 個人操作風險 | 智能合約、Oracle風險 |
| **身份驗證** | 有 | 無 |

CeFi的coin lending適合追求流程簡單透明的人，而DeFi則具有更高的去中心化特性，但較為複雜。

**利息計算與清算風險**

利息計算公式：**利息 = 借款額 × (每日利率 ÷ 24) × 借款時數**

利率按小時計算，最小累積周期為1小時。每過一個小時，累積時間增加1小時，導致您的LTV持續變化。

**何時會發生清算？**

當LTV超過清算閾值時，即觸發清算。可能原因包括：
- 抵押資產價格下跌
- 利息累積導致借款金額增加

清算時，系統會自動將50%的抵押資產價值轉換為借入幣種的現貨價格，直到LTV回到初始水平。如果清算後剩餘資產 ≤ 100 USDT，整個持倉將被清算。清算費用為2%。

**如何使用借來的資產**

獲得借款後，您可以自主決定用途：
- 在現貨市場交易
- 參與earn/staking產品
- 提取出平台
- 或其他用途

但您的抵押資產將在借款期間被鎖定，以確保借款安全。

**借款流程步驟**

1. 進入平台的coin lending區域
2. 選擇想借的幣種
3. 設定借款期限
4. 選擇錢包中的幣作為抵押品
5. 仔細查看詳細資訊：利率、初始LTV、追繳LTV、清算LTV
6. 確認申請

確認後，抵押資產將被鎖定，借款金額會自動入帳。

**降低清算風險的方法**

- 保持較低LTV，透過追加抵押品
- 部分償還借款，降低負債
- 持續監控價格波動與LTV
- 避免等到收到追繳警告才行動

Coin lending是一個強大的資產優化工具，但需謹慎管理風險。了解各種機制與閾值後，您可以有效利用此服務來擴展投資組合。