開發商香港置地推出64億美元新加坡房地產基金，成為該國最大規模，作為首席執行官Michael Smith戰略轉型的一部分

香港置地已推出新加坡最大型的私人房地產基金，這家擁有137年歷史的房地產開發商在CEO麥可·史密斯的帶領下，正朝著基金管理和商業地產的戰略轉型。

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新加坡中央私人房地產基金（SCPREF）將專注於該國中央商業區的優質商業資產，管理資產約82億新加坡元（64億美元）。SCPREF的初始投資組合包括新加坡CBD的多棟建築：亞洲廣場一號、萊佛士坊一號、萊佛士碼頭一號、濱海灣連結商場以及濱海灣金融中心的1號和2號大樓。

“展望未來，我們想像自己擁有一系列由高質量投資者共同參與的基金，創造基金管理收入，”史密斯對《財富》表示。

在這些高質量投資者中，至少對於SCPREF來說，包括主權財富基金卡塔爾投資局（QIA）和荷蘭養老基金的一部分APG資產管理公司。史密斯補充說，還有一個“成熟的東南亞主權財富基金”也已投資，但未透露具體是哪一家。

史密斯解釋，私募房地產基金對於主權財富基金尤其具有吸引力，因為它們能提供收益的確定性。“主權財富基金有資金可用，但需要受到保護——這些基金正好滿足這些需求。”

QIA在一份聲明中表示，其參與SCPREF“彰顯其與一流運營商合作，進入全球重點市場的高質量實體資產，並產生韌性長期回報的策略。”

他希望該基金能夠成長到150億新加坡元（117億美元）的估值。（SCPREF是一個開放式基金，沒有固定期限，允許更多投資者加入。）

新加坡的房地產市場近年來蓬勃發展，2025年的房地產投資銷售額增長27%，達到269億美元，創下自2017年以來的最高水平。

香港置地對新加坡的商業房地產市場持樂觀態度。“最新的新增供應已被吸收，政府無意在中央商業區增加辦公用地供應，”香港置地的首席投資官林小姐解釋。

在新加坡交易的香港置地股價在2月4日下跌0.6%，抹去早盤的漲幅。該開發商的股價在過去12個月內已翻倍，該公司由全球500強企業怡和集團大多數持股。

百年企業的新時代

保羅·查特爵士和詹姆斯·約翰斯頓·凱斯威克於1889年創立了香港置地。當時，查特率先在香港維多利亞港進行土地填海工程，最終成為城市的中央商業區。香港置地仍是中環最大的地主之一，該開發商總資產約500億美元。

自成立以來的一個多世紀中，香港置地已擴展到中國大陸、新加坡、印尼、柬埔寨、泰國和菲律賓等區域市場。

然而，該公司也受到中國大陸和香港房市疲軟的影響，以及其住宅開發業務普遍遇到的困難。“我們在菲律賓宿霧有公寓，在武漢和曼谷也有——但我們在這些市場都沒有足夠的規模成為有意義的玩家，”史密斯解釋。

2025年前六個月，香港置地的收入為7.51億美元，同比下降23%。同期，稅後淨利為2.22億美元，而去年同期則虧損8.28億美元。（去年，香港置地的虧損擴大，主要由於非現金減值。）

史密斯於2024年接任香港置地的CEO，此前在新加坡開發商Mapletree工作超過七年，最近擔任其區域CEO及工業信託的執行董事會成員。

自接任香港置地CEO以來，史密斯已著重於轉型，專注於商業地產和基金管理，同時剝離較不盈利的住宅業務。該公司不再追求建售市場。去年11月，它以5.79億美元將其住宅部門之一MCL Land出售給馬來西亞的Sunway集團。

其他房地產開發商如凱德置地和Mapletree也在追求輕資產模式，聲稱這將使他們更具靈活性並降低負債。

史密斯希望公司能在房地產市場上更積極。“我們擁有這些優質資產，但一直像食草動物一樣，只是在收租，這些年來沒做太多其他事情，”他笑著說。

他還不僅局限於新加坡，計劃將商業房地產開發和基金管理服務擴展到亞洲的“門戶城市”，以東京、首爾和悉尼為例。

什麼是“門戶城市”？史密斯說，是股票交易所、專業服務和初創企業的聚集地。“金融和科技大佬都想去的地方，我們也想去。”

2026年2月5日更正：此前版本的文章誤述了麥可·史密斯在Mapletree的工作時間。此版本亦澄清了史密斯提及的數字是以新加坡元為單位。

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