了解您十年來的黃金投資收益

將黃金作為投資的想法常讓人聯想到鎖在金庫中的閃亮金條。但無論你是在考慮購買黃金，還是將其作為長期資產，財務狀況比外觀更為重要。過去十年來，黃金漲了多少？更重要的是，它是否應該成為你投資組合的一部分？讓我們來看看實際數字揭示了這種貴金屬的表現軌跡。

你今天的1000美元投資實際會變成什麼樣子

過去十年來，黃金投資的數學故事相當有趣。十年前，黃金的平均收盤價約為每盎司1158.86美元。快轉到今天，這同一盎司的價格約為2744.67美元，價值驚人地增長了136%。換句話說，這大約是每年13.6%的平均回報（未考慮複利效果）。

將這個百分比應用到十年前的假設性1000美元投資，你今天大約會有2360美元。這在十年的持有期內是一個不錯的獲利。然而，評估這個表現是否值得投資，背景情況也很重要。

黃金與股市的比較

美國股市的傳統基準標準普爾500指數，在相同的十年期間內，漲幅達到174.05%。這相當於每年17.41%的平均回報，遠遠超過黃金的表現。而且，這個數字甚至未計入股息再投資的效果。

特別值得注意的是波動性比較。雖然標普500以市場波動著稱，但黃金的價格變動在現代歷史中證明更為不穩定。這為資產配置的管理者在如何在這兩個資產類別之間分配資金時帶來了真正的困境。

為什麼不同年代黃金的回報會有如此不同的故事

理解黃金，必須了解它的非凡歷史。1971年，理查德·尼克松總統切斷美元與黃金的掛鉤，標誌著一個根本的轉變。黃金的價格突然脫離了政府控制，轉而由純粹的市場力量驅動。結果是？1970年代成為黃金的黃金時代，平均年回報高達40.2%。

但高漲的同時也可能迅速下跌。1980年代出現了劇烈的逆轉。從1980年到2023年，黃金的平均年增長僅為4.4%，與前一個十年的狂熱形成鮮明對比。1990年代尤其嚴峻，黃金在大多數年份都在貶值。這段不平衡的歷史模式揭示了一個本質真理：黃金的運作原理與傳統投資不同。

黃金作為收益產生者的根本問題

傳統投資——無論是股票、房地產還是債券——都會產生收入。投資者會分析這些收入流，預測其成長軌跡，並根據未來的盈利潛力來定價。而黃金則完全不同。

黃金不產生任何東西。它不產生收入，不支付股息，也不帶來現金流。它只是存放在倉庫中，保持其物理屬性，周圍的市場則在其上起伏。這個差異在經濟平靜時幾乎不重要，但在金融動盪時卻變得至關重要。

為什麼投資者仍然熱衷於黃金，儘管它有這些限制

儘管黃金不會通過生產力來產生回報，但它仍受到防禦型投資者的熱烈追捧。原因很簡單：黃金已經作為價值存儲工具存在了數千年。當全球不確定性升高——無論是地緣政治緊張、供應鏈中斷，還是貨幣崩潰——投資者都會轉向黃金。

歷史記錄支持這一防禦角色。2020年，當疫情恐慌席捲市場時，黃金飆升24.43%。同樣，2023年通脹擔憂盛行，黃金上漲13.08%。目前預測顯示，黃金在2025-2026年間可能升值約10%，甚至可能接近每盎司3000美元的門檻。

做出個人投資決策

那麼，黃金是否值得在你的投資組合中佔有一席之地？答案完全取決於你的目標。黃金不是一個成長引擎。不要期待它能與股市回報或房地產升值相匹配。它不會每季度向你的經紀帳戶存入分紅。

黃金提供的，是與股市波動的非相關性。在市場崩潰時，黃金經常上漲，而股票則暴跌——這與許多投資類別的表現相反。這種多元化的好處，使你的整體投資組合在某一部分下跌時變得更穩定。

可以將黃金視為一種金融保險，而非盈利投資。當經濟正常、擴張時，你可能會比純粹的股票投資表現得更差。但當危機來臨，傳統投資受挫時，黃金仍能保持價值，甚至在投資者恐慌尋求安全時升值。因此，許多資產管理者會將少量資金配置於黃金，作為對抗意外事件的防禦性對沖。