Gate 廣場｜2/27 今日話題： #BTC能否重返7万美元？
🎁 帶話題發帖，抽 5 位幸運兒送出 $2,500 仓位體驗券！
Jane Street 被起訴後，持續多日的“10 點砸盤”疑似消失。BTC 目前在 $67,000 附近震盪，這波反彈能否順勢衝回 $70,000？
💬 本期熱議：
1️⃣ 你認為訴訟與“10 點拋壓”消失有關嗎？市場操縱阻力是否減弱？
2️⃣ 衝擊 $70K 的關鍵壓力區在哪？
3️⃣ 你會在當前價位分批布局，還是等待放量突破再進場？
分享觀點，瓜分好禮 👉️ https://www.gate.com/post
📅 2/27 16:00 - 3/1 12:00 (UTC+8)
加密貨幣套利完全指南：在Bybit利用價差獲取穩定收益的方法
在加密貨幣市場中，利用多個市場之間資產價格差異的交易策略備受關注。這被稱為加密貨幣套利，是一種通過不同市場中同一資產的價差來獲取利潤的投資策略。特別是在像Bybit這樣的主要平台上，提供專用工具來支持此類套利操作，讓交易者能高效從價格差中獲利。
加密貨幣套利：基本策略理解
在加密貨幣市場中常用的套利策略主要分為三類。
現貨與期貨套利是利用現貨市場與期貨市場中同一資產的價差來獲利的方法。通常期貨價格較高，因此通過買入現貨並賣出期貨，待到到期時價格收斂，實現利潤。
資金費率套利則是利用永續合約的資金費率機制，這種策略被認為是加密貨幣套利中較為穩定的收益來源。
期貨間價差套利是利用不同到期日的期貨合約之間的價差，屬於較高階的策略。
Bybit套利的兩大機制：資金費率與價差
資金費率套利：獲取永續合約的利息
Bybit提供的最簡單機制是資金費率套利。此方法同時下單現貨與永續合約的反向倉位（相同金額、反方向），以抵消價格變動風險，同時持續獲取資金費率。
當資金費率為正（多頭套利）時，交易者買入現貨，並建立空頭永續合約倉位，從而穩定獲得資金費率。例如，BTCUSDT永續合約的資金費率為+0.01%，空頭持倉者會向多頭持倉者支付資金費用。這樣，交易者可以用一個市場的潛在損失，通過另一個市場的收益來抵消，同時持續獲得資金費率。
相反，若資金費率為負（空頭套利），則策略反轉，交易者可以空現貨、買入永續合約，獲取穩定收益。
價差套利：固定不同市場的價格差
另一個重要的套利機制是價差套利，即同一資產在不同市場同時買入賣出，利用價差獲利。
例如，若現貨市場中BTC的交易價格低於USDC期貨合約價格，則可以在現貨市場買入BTC，同時在期貨市場賣出BTC，從而獲取價差利潤。這種策略旨在利用期貨到期時價格與現貨價格的收斂，追求在合約到期前的短期價差收益。它能在最大程度上控制短期價格波動，確保價差的穩定。
Bybit平台的加密貨幣套利功能
Bybit的套利工具整合了執行套利所需的所有功能，目前僅在Bybit應用中提供，且僅支持使用跨合約模式的統合交易賬戶（UTA）。
支持的交易對：
自動檢測套利機會
Bybit的套利平台會根據資金費率或價差自動對交易對進行排名，並以視覺化方式展示最佳機會。
資金費率排名會顯示各貨幣對的資金費率，按降序排列，幫助交易者快速找到收益最高的套利機會。價差排名則明確展示不同市場中資產的價差，讓用戶能立即找到最大價差的貨幣對。
智能再平衡：自動調整倉位
Bybit的一項創新功能是智能再平衡。此功能預設啟用，會每2秒監控已成交訂單，並自動調整倉位比例。
例如，若交易者同時下了現貨買入和永續賣出限價單，系統會定期檢查兩個倉位的成交數量，若其中一個倉位部分成交，系統會自動用市價單平衡倉位。這一輪再平衡持續24小時，未成交的訂單會自動取消，避免長時間等待。
超過80種資產支持
在統合交易賬戶中，交易者可以用超過80種加密貨幣資產作為套利的抵押資產。這讓持有現貨資產的用戶能直接用資產作為槓桿，減少額外資金投入。
例如，若BTC的最新成交價（LTP）為30,000 USDT，且用戶在統合賬戶中持有30,000 USDT的證金，就可以用1 BTC的現貨資產作為永續空頭的槓桿，同時下達現貨買入訂單。
實操指南：在Bybit執行套利訂單的步驟
在Bybit應用中進行套利的操作流程
第一步：進入套利工具
在Bybit交易頁面點擊「工具」，選擇「套利」。此頁面會列出所有可用的套利機會。
第二步：選擇交易對與策略
根據資金費率或價差，選擇目標資產。此步驟對收益影響較大，建議利用排名功能快速找到最優機會。
第三步：設置訂單參數
選擇訂單方式。對每個貨幣對，選擇做多或做空，系統會自動決定另一個倉位的方向。可選擇市價或限價，若選擇限價，需輸入價格。系統會顯示當前資金費率或價差，幫助估算套利成本。
輸入訂單數量，指定一個倉位的成交數量，另一個倉位由系統自動成交。啟用智能再平衡（預設啟用）能降低長時間未成交的風險。
第四步：確認下單
點擊「雙倉同步交易」完成訂單。
第五步：追蹤與管理
在「工具」→「進行中」查看未完成的套利訂單。全部成交後，可在「工具」→「歷史」查詢訂單記錄。
第六步：監控倉位與資產
下單後，需積極監控倉位與資產情況。永續與期貨倉位在「倉位」頁面查看，現貨資產在「資產」頁面查詢。資金費率詳情在資產頁的「交易記錄」中。
風險控制與注意事項：安全進行套利交易
可能遇到的風險
加密貨幣套利並非無風險，需充分理解並妥善應對。
部分成交風險：倉位在不同時間點成交，可能導致倉位風險不平衡，增加強制平倉風險。建議啟用智能再平衡功能。
滑點風險：使用市價單時，實際成交價格可能偏離預設價格，尤其在流動性較低時，滑點可能較大。
倉位管理責任：套利工具不會完全代替用戶管理與平倉，交易者需主動監控倉位。
維持證金不足：若統合賬戶的可用資金不足以支撐兩個倉位的訂單，訂單將無法成交。務必確保有足夠的保證金。
何時適合進行套利
價差擴大時：當兩個貨幣對出現明顯價差，可用套利短期固定價差，降低市場波動帶來的滑點。
大額訂單時：進行大量交易或應對市場突變時，同時操作兩個倉位能有效控制成本。
多倉位結算時：在執行多倉策略或多個倉位結算時，套利能幫助精確完成雙倉成交。
常見問題解答：加密貨幣套利疑問解答
Q：如何計算價差、價差率與資金費率的年化收益率（APR）？
使用以下公式：
Q：套利可以用來平倉嗎？
可以。套利工具不僅支持新建倉位，也支持平倉操作。
Q：子賬戶支持套利嗎？
支持，但前提是子賬戶必須是統合交易賬戶（UTA）。
Q：模擬交易可以使用套利工具嗎？
目前不支持。
Q：為何套利未成功？
最常見原因是統合賬戶的可用資金不足以支持兩個倉位的訂單。調整訂單數量或增加資金即可。
Q：禁用智能再平衡會有什麼影響？
禁用後，系統不會自動調整兩個倉位的訂單數量。用戶需在確認後一次性下單，且未成交的訂單不會自動取消。
Q：為何智能再平衡在24小時後停止？
若啟用智能再平衡，且兩個倉位在24小時內未全部成交，策略會自動停止，未成交的訂單會被取消，以避免長時間等待。
Q：在「現貨交易頁」或「衍生品交易頁」取消訂單會影響套利嗎？
若智能再平衡啟用，若其中一個倉位的訂單被取消，另一個未成交的訂單也會自動取消，套利策略停止。若未啟用，則兩個倉位獨立，取消一個不影響另一個。
加密貨幣套利在充分理解與風險控制下，是一種能從市場價差中穩定獲利的有效策略。利用Bybit的套利工具，可以更高效地實現此策略。