2.26 重點來了！

$豫能控股(sz001896)$小記：把整個2026年行情放一起看，實際上誰強誰弱一目了然，再把去年10月以來的行情捋一捋，思路更清晰，這裡篇幅太多簡單說。從2026年開始，先是航天和AI啟動，指數上漲受監管，GJD神秘資金持續賣出減倉控節奏，隨後市場啟動貴金屬黃金白銀，而黃金白銀龍頭1月漲幅200%，AI和航天龍頭也就100%，高下立判，1月主線是貴金屬黃金白銀。2月開始，第一周貴金屬調整，航天修復，市場混沌期，第二周字節的Seedance2.0橫空出世，再看看龍頭股也就一倍不到，接著春節，第三周回來資金原地兌現機器人、AI等，啟動化工、小金屬、稀土、石油等資源股，指數共振上漲，成交量持續回歸，寫到這裡大家也明白了吧。再看看當前全球的經濟周期，簡單說下，AI的投資火熱，導致資金對傳統軟件行業、其他行業看衰，這也不是一紙空談，現在大家用AI的時間確實遠超往，但AI發展和投資大浪潮下，誰是時代的寵兒未可知，這時候再思考下大宗商品的上行邏輯，疊加漲價、地緣政治等等因素，一切迎刃而解，說得有些簡單了，記住結論就好，接下來就指數點位和情緒周期加以分析：

一、指數周期思考：

指數這裡與文章預判一致，春節後博弈資金回歸後，成交量持續上行，漲停數量持續破百，而跌停減到個位數，這種環境下指數上行也是順理成章。後面依然看博弈資金回歸何時見頂，見頂後再看指數的韌性，在這之前都看震蕩修復預期，以上是對指數周期的思考；

二、情緒周期推演：

第一、真龍解析：春節後資金主要攻擊了傳統行業，資源股，化工等方向，而春節前較熱的AI、算力、影視等近期都是調整。上面小記也分析了2026年以來受市場認可的方向，主要在大宗商品方向，對於AI這邊，每一次出現新方向確實很火，但高度一直受到限制，這裡要好好思考原因，畢竟近三年每一年都炒作AI的新技術。對於2月的龍頭，目前還是看資源股這邊；

第二：機會解析：當成交量回歸，指數上行，共振上漲的方向就是春節後的機會，這裡我看到的是大宗商品方向很強，前面的貴金屬、油氣走反彈，並沒見頂，而新出的化工還走強更強的預期，後面擴散到了鋼鐵、煤炭等，知道周三中午接力資金不夠後，下午才出現了跳水。在市場跳水後，資金開始回流航天、AI，也是博弈周四大宗分歧後，資金做套利。寫到這裡，實際上2月的主線就是大宗商品和AI，航天只是受一些消息在做超跌反彈，要想走出來還不太容易。而大宗商品連續兩天火爆，周四是分歧預期，AI連續兩天回調，周四是修復預期，對於指數來說，持續上行後回落，周四也是震蕩回踩預期。故對於周四來說，重點看大宗商品這裡分歧後的活口在哪些方向，AI修復後，有沒有細分走出來，除此之外，就是春節後的新題材Token出海，以及金剛石等是否有修復。整體操作建議跟著市場主線方向適當加倉，注意操作節奏，不要追高。

特別提示：以上信息僅供參考，不代表投資建議，不存在薦股！投資有風險，入市需謹慎！