華爾街對這隻AI股票意見分歧。這就是我看多的原因。

Palantir Technologies（PLTR +4.63%）在二月初公布了另一份亮眼的財報。其第四季度營收同比激增70%，高於上一季度63%的增長速度。

投資者考慮該股的主要難題是估值。它的股價較高，當前預估市銷率（P/S）為48倍，預估市盈率（P/E）為100倍。許多投資者認識到Palantir業務的質量，但過去一年來，華爾街分析師普遍持持有評級，這主要是由於其高銷售倍數。截至目前，今年以來該股下跌了24%。

目前軟體股面臨競爭激烈和負面情緒，但我仍持有Palantir的股份並看好公司長期成長潛力的原因只有一個。

圖片來源：Getty Images。

Palantir正在建立行業範圍的運營系統

在年度報告中，該公司闡述了其長期策略，這也是我認為它的成長潛力可能超出許多投資者預期的原因。以下是其2025年Form 10-K第7頁的內容：

除了支持個別機構外，我們的平台已成為整個行業和部門的核心運營系統。我們正在開發行業運營系統，幫助企業和政府機構管理整個組織的運作。這些運營系統使我們的軟體能夠在特定行業內大規模分發給各機構。

Palantir不僅僅是向個別公司銷售軟體。它旨在使其平台，例如Foundry和人工智能平台，成為整個行業每家公司的標準。

它正朝著這個目標穩步前進：管理層報告上一季度商業收入同比增長137%。隨著策略的持續執行，其競爭護城河也越來越強。

擴展

NASDAQ：PLTR

Palantir Technologies

今日變動

（4.63%） $5.97

現價

$134.81

主要數據點

市值

$308B

當日範圍

$129.19 - $136.08

52週範圍

$66.12 - $207.52

成交量

1.4M

平均成交量

44M

毛利率

82.37%

例如，一旦Palantir與一家醫療保健公司簽約，它就更容易與醫院和醫療供應鏈中的其他組織建立合作關係。這不僅使其融入企業運營，還使其成為整個行業的預設運營系統。管理層表示，這些行業範圍的合作關係將在長期內對其業務產生重大影響。

該公司展現出強大的增長引擎。例如，汽車行業前10大原始設備製造商中，大多數都使用Palantir，這也解釋了為何它還為超過30家其他汽車供應商提供服務。

專注長遠

分析師預計，Palantir的營收將從2025年的水平起，三倍以上增長，到2028年超過140億美元。估值很重要，這也是該股存在風險的原因，即使業務持續達到或超過分析師預期，短期內可能表現不佳。

不過，時間越長，公司表現與股價的相關性越高。這也是我選擇在Palantir股票中建立小額倉位的原因，儘管它看起來很昂貴，並逐步增加持股。這基本上是一個長期的押注，認為它能執行年度報告中提出的策略，並擁有長遠的成長空間。