研究表明AI可預測到主動型基金71%交易

格隆匯2月24日｜由哈佛商學院教授領導的一項最新學術研究發現，主動型基金經理的大部分行為都遵循機器可以學習的模式。研究人員利用一種名為“神經網絡”的機器學習算法可以預測到約71%的共同基金交易決策，即基金經理在某一季度內對特定股票是買入、賣出還是持有。該模型基於1990至2023年的五年滾動窗口數據進行訓練，提取了包括基金規模、投資者資金流向、股票特性以及更廣泛經濟狀況等信息。基於此，它能夠預判大部分的持倉調整。詭異之處在於該模型的局限性可能比它的成功更具啟發性。平均而言，系統未能預判的那部分交易（約29%）與基金超額收益的關係更為緊密。換言之，那些落在常規、可檢測的投資模式之外的交易活動似乎才是真正創造價值所在。