AI算力引爆電力需求 電網設備持續走高 多股業績高增長可期(名單)

2月26日早盤，電網設備板塊表現活躍，杭電股份、北京科睿、神马電力、新聯電子強勢漲停，智洋創新、通光線纜漲逾10%，雙杰電氣、四方股份、安靠智電等多股跟漲。

美科技巨頭將簽署電價保護承諾

消息面上，據媒體援引外媒報導，亞馬遜、谷歌、Meta、OpenAI、甲骨文等美國科技巨頭將於3月4日齊聚白宮，正式簽署特朗普在國情咨文演講中宣布的“納稅人保護承諾”。

白宮發言人表示：“根據這項計劃，大型科技公司將為新的人工智能數據中心建設、引進或購買自己的電力供應，從而確保隨著需求的增長，美國人的電費不會增加。”

美國總統特朗普日前在國情咨文演講中稱，陳舊的電網已無法滿足AI發展所需的龐大電力需求，他已告知大型科技公司需自備電力並自建工廠，避免推高民眾電價。

此外，最新公布的英偉達財報與下一財季指引均大超市場預期，不僅驗證AI產生的需求持續強勁，也進一步提振了市場信心。

業內人士指出，美國科技巨頭自建電力供應的需求，有望帶動儲能、分散式發電等技術輸出，A股具備出海能力的電力設備及儲能企業受益可期。

投資加碼與算力爆發形成共振

2025年以來，全球AI算力建設進入爆發期，引發全球數據中心用電緊張，高性能變壓器“一器難求”。據媒體報導，我國廣東、江蘇等地，大量變壓器工廠處於滿產狀態，其中部分面向數據中心的業務訂單已排到2027年。

此外，國家電網已宣布，“十五五”期間固定資產投資預計達到4萬億元，較“十四五”期間增長40%，創歷史新高。資金將重點投向特高壓、智能配網、電網數字化、新能源消納與儲能配套等領域。

有機構指出，在算力需求驅動和政策支持下，電網設備行業正迎來實質性增長機遇。

東莞證券認為，當前我國智能電網、西電東送、城鄉電網改造等重要項目都需要大量的電網設備，並提出了新的要求，高效、節能、環保的變壓器將成為未來市場的主流，電源電網的轉型升級為我國的電網設備製造業創造了巨大的發展機遇。

在中金公司看来，歐美缺電叠加國產算力token出海，電力設備企業有望受益。

該機構在最新研報中指出，一方面，中國電力基礎設施完善，國產算力利用電力低成本優勢實現電力價值跨境交付，促進國內電力消納和電力設備需求；另一方面，國產模型廠商部署雲服務商海外節點，有望利好深度耕耘海外市場、具備海外產能且與互聯網廠商形成穩定合作的國內電力設備企業。

ETF產品方面，電網設備ETF（159326）是全市場唯一跟蹤中證電網設備指數的ETF，智能電網權重90%、特高壓權重67%，均為全市場最高。截至午間收盤，電網設備ETF（159326）大漲3.07%，成交額超10億元。

多股今年業績有望高增長

東方財富行業板塊顯示，目前A股市場共138股屬於電網設備行業，合計總市值超2萬億元，國電南瑞、思源電氣、特變電工體量位居前三。

今年以來，電網設備板塊已走出億能電力、漢缆股份兩只翻倍牛股，杭電股份、三變科技、安靠智電、遠東股份、中國西電等9股區間漲幅均在六成以上。

未來增長潛力方面，根據3家及以上機構一致預測，共有9只電網設備股今年淨利或實現30%以上增長。其中，機構預測威騰電氣2026年淨利有望同比大增超1.5倍，遠東股份今年淨利增幅將達88.27%，金盤科技、廣信科技的預測淨利增幅均在五成以上。

遠東股份聚焦智能纜網、智能電池、智慧機場三大產業，已成長為全球線纜行業領跑者，國聯民生證券研報指出，公司持續鞏固行業領先優勢，在特高壓、新能源、人工智能、機器人、可信數據空間、算力中心等領域及國際市場拓展上持續突破。

廣信科技本月初接受機構調研時透露，公司海外市場拓展已取得積極進展，目前已與西班牙、俄羅斯、巴西等多國客戶建立合作關係並簽訂相關訂單；寧鄉二期項目新增的兩條超/特高壓絕緣材料生產線爬坡迅速，目前產能已全面釋放並接近滿產狀態。

（資料來源：東方財富研究中心）