行業高景氣！電網設備持續爆發 2030年全球投資達6200億美元？

電網設備2月26日早盤再度走強，指數再創歷史新高。個股方面，北京科瑞、神马電力、杭電股份、新聯電子漲停；智洋創新、通光線纜大漲超10%。

在市場人士看来，電網設備的持續走強，與人工智能密切相關。隨著人工智能技術加速演進，“算力的盡頭是電力”已成為科技行業共識。從馬年春節期間密集刷屏的AI紅包到春晚AI互動，這些科技熱點的背後，是電力基礎設施穩定、高效的支持。隨著AI算力需求激增與人工智能的快速發展，電網設備作為支撐科技發展的“電力基石”，其重要性被提升至新的高度。

AI電力需求高增

從數據上看，人工智能領域，尤其AI數據中心的電力需求確實驚人。根據IEA數據，2024年全球數據中心用電量約為415TWh，預計到2030年數據中心用電量上升至945TWh，年均增幅約15%。IEA預測，到2030年，美國和中國有望佔到全球數據中心電力需求的80%。與2024年相比，2030年美國數據中心用電量可能增加240 TWh（+130%），中國增加175 TWh（+170%），歐洲增加45TWh（+70%），日本增加15TWh（+80%）。

特朗普也“著急了”

這種電力需求的激增，美國等國家已有點“不堪重負”。據財聯社報導，在本周二晚上的國情咨文中，美國總統特朗普為全球領先的數據中心與人工智能（AI）企業制定了新的“指導方針”：自帶電力，自掏腰包。

而下周，各大科技公司將在白宮與特朗普總統會面，簽署相關承諾。據白宮一位官員證實，亞馬遜、谷歌、Meta、微軟、xAI、甲骨文和OpenAI將在當地時間3月4日的會議上簽署協議。此舉是特朗普總統為保護消費者免受不斷上漲電力成本影響的最新舉措。

白宮發言人泰勒·羅傑斯表示，“根據這項大膽的計劃，這些大型公司將為新的人工智能數據中心建設、引進或購買自己的電力供應，從而確保隨著需求的增長，美國人的電費不會增加。”

電網投資高景氣

正是這種AI新增需求，加之歐美等地區由於設備老化的更新需求，使得全球電網設備需求強勁，投資規模穩步提升。

根據IEA數據，2020年以來全球電網投資額快速增長，2023年全球電網投資規模約3300億美元，2024年增加到3900億美元，2025年預計超過4000億美元。分地區來看，2020年以來，中國、北美、歐洲電網投資額均呈現上升趨勢。

在APS情景（已宣布承諾情景）下，IEA預測，2023—2030年全球電網年均投資規模將以年均複合增速9.4%增長，到2030年全球電網年均投資規模將進一步提高到6200億美元。

而我國電網設備出口持續高增，也從側面驗證了這一點。根據海關總署數據，2025年全年變壓器累計出口金額為90.36億美元，累計增速34.83%，金額創歷史新高。2025年12月重點電力設備出口產品中，變壓器、電線電纜、銅制繞組電線、低壓開關、絕緣子的出口金額當月同比分別為31.92%、22.20%、11.71%、10.60%、31.91%，呈現出多品種高增長態勢。

國內政策利好頻發

看國內的話，電網設備同樣迎來政策機遇期。2025年9月，工信部等三部門聯合印發《電力裝備行業穩增長工作方案（2025—2026年）》，其中明確提出擴大國內需求和積極開拓國際市場。

電網投資方面，“十五五”期間，國家電網投資預計達到4萬億元，較“十四五”增長40%。具體來講，主要投資包括加快建設以幹線電網和配電網為重要基礎、智能微電網為有益補充的新型電網平台；加快特高壓直流外送通道建設；推動新型電力系統產業鏈供應鏈關鍵核心技術實現全面自主可控等。

業績預測增幅前20

在這樣的背景下，從機構預測的業績來看，電網設備不少個股有望高增長。科陸電子2026年業績預計同比增長544.53%。威騰電氣預計增長157.63%，太湖遠大預計增長137.5%。新特電氣、遠東股份、華通線纜、雙杰電氣、金盤科技、廣信科技、望變電氣也有望超過50%。

這部分個股中，遠東股份、望變電氣、新特電氣、科陸電子在本月被融資淨買入超千萬元。截至2月25日收盤，遠東股份、雙杰電氣、望變電氣、新風光、華通線纜、江蘇華辰、新特電氣2026年以來明顯上漲，漲幅均超過30%。

展望2026年，方正證券表示，人工智能數據中心行業仍將保持高景氣。一方面，國內外頭部互聯網廠商公布的資本開支計劃普遍顯示較高增長預期；另一方面，海外頭部電力設備廠商業績表現亮眼，行業高成長性已在業績端有所體現。

從產業鏈受益環節來看，中國城市發展研究院投資部副主任袁帥表示，直接為數據中心提供供電、配電設備的企業將率先獲得訂單增長；圍繞智能電網、儲能系統、電力調度系統等領域的技術服務企業，也將隨著電網智能化改造的深入而迎來發展機遇。

（資料來源：東方財富研究中心）