OraSure Technologies Inc（OSUR）2025年第四季財報重點：營收超出預期…

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星期四，2026年2月26日 下午2:02 GMT+9 4分鐘閱讀

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OSUR

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本文首次刊載於GuruFocus。

總營收： 2025年第四季為2680萬美元。 *
核心營收： 2670萬美元，不包括COVID-19產品。 *
診斷產品營收： 第四季為1510萬美元。 *
樣本管理解決方案營收： 第四季為910萬美元。 *
GAAP毛利率： 第四季為41%，高於2024年第四季的36.2%。 *
非GAAP毛利率： 第四季為41.4%，高於2024年第四季的40.1%。 *
GAAP營運虧損： 第四季為2010萬美元。 *
非GAAP營運虧損： 第四季為1520萬美元。 *
現金及現金等價物： 年底持有1.99億美元。 *
股票回購： 第四季花費500萬美元回購190萬股。 *
營運現金流： 第四季為負900萬美元。 *
2026年第一季營收指引： 2600萬至2900萬美元。 *
2026年第一季毛利率預期： 預計在40%低位範圍內。

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發布日期：2026年2月25日

完整財報電話會議記錄，請參閱全文。

正面亮點

OraSure Technologies Inc（NASDAQ：OSUR）報告2025年第四季總營收為2680萬美元，超出預測範圍的中點。 *
公司計劃於2026年中推出兩款新產品：快速分子自測診斷用於衣原體和淋病（CT/NG）以及Colli-Pee在家尿液收集裝置，用於性傳播感染。 *
OraSure Technologies Inc（NASDAQ：OSUR）在加拿大擴展市場，推出由Health Canada授權的第一款口腔HIV自測試——OraQuick HIV自測。 *
BioMedomics的整合進展順利，特別是在非洲和拉丁美洲對Sickle SCAN測試的需求強勁。 *
公司年終結餘無債務，持有現金及現金等價物1.99億美元，展現強健的資產負債表。

負面亮點

OraSure Technologies Inc（NASDAQ：OSUR）報告2025年第四季GAAP營運虧損為2010萬美元，非GAAP營運虧損為1520萬美元。 *
第四季營運現金流為負900萬美元，主要由於對Sherlock平台和臨床試驗的投資。 *
公司預計2026年的研發支出將較低，但持續的臨床試驗仍會產生成本。 *
新產品上市的監管審查存在不確定性，可能影響營收的逐步增長時間。 *
公司目前運營容量約為30%，顯示產能利用率不足。

問答重點

問：由於已提交Colli-Pee和CT/NG測試的申請，我們預期研發支出未來會如何變化？資金會重新分配到其他研發項目嗎？答：CFO Kenneth McGrath表示，預計全年研發支出將較低，儘管部分臨床試驗仍在進行，以支持產品上市的性能聲明。隨著臨床試驗支出的減少，研發費用將逐步降低。

文章繼續

問：2025年受到干擾後，國際HIV測試的訂購節奏是否已恢復正常？答：CEO Carrie Eglinton Manner確認非洲國家的資金和實施情況已改善。多個國家自行投資，並有14個非洲國家與政府簽署了諒解備忘錄，顯示市場已穩定並逐步恢復。

問：計劃於年中推出的兩款產品的最新進展如何？預計下半年營收會有何變化？答：Carrie Eglinton Manner表示，他們仍以年中推出為目標，並預計下半年營收會逐步上升。雖然監管審查存在不確定性，但他們正朝著這些時間表努力，並會在有更多資訊時提供更新。

問：在將HCV測試從公共衛生領域擴展到臨床場景方面，進展如何？答：Carrie Eglinton Manner指出，擴展客戶群超越公共衛生，進入急診室和緊急護理等臨床場景方面取得了進展。他們對市場和細分市場的擴展感到鼓舞。

問：除去大型客戶帶來的阻力，樣本管理解決方案的增長情況如何？2026年及以後的驅動因素是什麼？答：CFO Kenneth McGrath表示，除去大型客戶外，樣本管理實現了同比增長，主要由於客戶基礎多元化。他預計隨著市場穩定和多元化，將逐步改善並實現增長。

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