Palo Duro Investment Partners 開設新的 $23 百萬 Darling Ingredients 持倉

發生了什麼

根據2026年2月17日的SEC申報文件，Palo Duro Investment Partners, LP在Darling Ingredients（DAR +0.66%）中建立了新持倉，在第四季度購買了632,050股。根據該季度的平均收盤價估算，交易價值約為2275萬美元。該持股在季度末的市值也為2275萬美元，反映了購買規模以及該期間股價的變動。

還有什麼值得知道的

這一新持倉佔截至2025年12月31日基金13F報告管理資產的6.8%。

• 申報後的前十大持股：
  • Antero Resources：6,663萬美元（資產管理比例20.0%）
  • Gulfport Energy：4,630萬美元（資產管理比例13.9%）
  • Chord Energy：4,264萬美元（資產管理比例12.8%）
  • Baker Hughes：4,151萬美元（資產管理比例12.4%）
  • Permian Resources：3,813萬美元（資產管理比例11.4%）

截至2026年2月25日，Darling Ingredients的股價為53.08美元，較去年同期上漲34.8%，跑贏標普500指數19個百分點。

公司概況

公司快照

Darling Ingredients：

• 從動物副產品、廚餘油和殘餘烘焙產品中生產成分和特色解決方案，包括膠原蛋白、可食用和飼料級脂肪、動物蛋白、有機肥料和生物能源原料。
• 採用垂直整合模式，收集、處理並將廢物流轉化為食品、飼料、燃料和工業應用的增值產品。
• 服務於北美、歐洲、中國、南美和澳大利亞的製藥、食品、寵物食品、動物飼料、工業、燃料和肥料行業客戶。

公司利用廣泛的國際布局和一體化運營，從廢物流和副產品中創造價值。

這筆交易對投資者意味著什麼

Palo Duro Investment Partners似乎在2026年第四季度成功購得超過60萬股Darling Ingredients股票。在2026年不到兩個月的時間裡，股價已上漲近50%，且最近公布的第四季度財報顯示銷售額增長21%，調整後EBITDA增長16%。隨著Darling今年第一季度的股價上漲，我將關注Palo Duro在接下來的季度會有何動作，是增持、持有還是出售這個盈利頭寸。

從股票層面來看，從愚者的角度來看，Darling Ingredients有很多值得喜歡的地方。這是一個字面上的「垃圾變寶藏」類型的投資，將動物副產品、廚餘油和殘餘烘焙產品加工成多個行業可用的原料。通過提煉這些副產品，Darling生產飼料、食品和燃料衍生品，例如動物飼料蛋白、某些食品用的膠原蛋白和明膠，以及綠色柴油。

儘管較新的燃料業務略帶周期性，但Darling的整體運營非常穩固。在過去十年中，銷售額和自由現金流分別以每年5%和15%的速度增長。雖然不算華麗，但以12倍自由現金流的估值——即使今年已上漲近50%——Darling仍是一個合理估值、適合尋求一定穩定性並具有超越市場潛力的投資者的基石股。Darling在最近一個季度的銷售額大幅增長21%，我將關注Palo Duro在接下來的季度會有何行動，特別是在其時機恰當的股票購買之後。