為何這位分析師認為Sofi股票在2026年有望漲幅40%

看漲 - 綠色股市圖表配箭頭向上，日內交易，來源：Quality Stock Arts via Shutterstock

Anushka Mukherji

2026年2月11日星期三 23:17 GMT+9 7分鐘閱讀

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  SOFI

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在2025年表現出色後，數字金融服務公司SoFi Technologies（SOFI）今年突然陷入動盪。股價一直在下滑，即使公司上個月公布了超出預期的第四季度業績，這種回調仍未停止。從基本面來看，數據展現出強勁的故事，但市場情緒已經轉變。投資者對估值水平和未來融資稀釋風險越來越感到不安，這些都對股價造成壓力。

同時，SoFi也成為近期更廣泛的避險市場情緒的受害者，投資者正從高成長股轉向加密貨幣和軟體等較為安全、防禦性的領域。但並非所有人都在退縮。事實上，Citizens JMP的分析師們正敦促投資者超越近期的疲弱。該公司認為，儘管目前出現回調，SoFi的股價在2026年仍有望上漲超過40%。那麼，這種樂觀情緒的推動因素是什麼？讓我們來仔細看看。

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關於Sofi股票

成立於2011年的加州SoFi Technologies已成為金融科技行業中最具創新力的企業之一，這是一家純線上、全國認證的銀行，重新定義了數字時代人們的理財方式。公司定位為現代理財的一站式數字平台，使命是幫助人們實現財務獨立並追求夢想。

如今，1370萬會員依靠SoFi借款、儲蓄、消費、投資和保護資金，全部通過一個應用程式，同時還能接觸到理財規劃師、獨家體驗和充滿活力的會員社群。除了消費者平台外，SoFi還通過Galileo Financial Technologies推動金融科技生態系統，該技術部門幫助金融科技公司、金融機構和全球品牌創建和管理創新金融產品。

Galileo的基礎設施目前支持全球1.285億個帳戶，將SoFi的影響力擴展到遠超其會員基礎的範圍。近年來表現強勁，但2026年股價卻遭遇明顯下挫。目前市值約257億美元。SoFi的股價今年下跌了19.1%，遠遠落後於同期的標普500指數（$SPX），該指數同期僅微幅上漲1.4%。

故事未完  

近期，賣壓加劇，該金融科技股在過去一個月內暴跌約22.7%。儘管之前曾大幅上漲，股價目前約比去年11月創下的52周高點32.73美元低約55%，這一急劇回落凸顯投資者情緒的快速降溫。

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估值問題也難以忽視。即使經歷最新的回調，SoFi的市盈率仍高達34.33倍預期盈利，市銷率為5.9倍，遠高於行業中位數的10.95倍預期盈利和2.98倍市銷率。這一高溢價表明投資者願意為SoFi的成長故事支付溢價，但也意味著如果預期降溫或動能放緩，股價的容錯空間將縮小。

關於SoFi第四季度財報

當SoFi於1月30日公布2025財年第四季度業績時，主要數據似乎預示著一場反彈。公司在營收和盈利方面均超出華爾街預期，並創下多項紀錄。然而，市場反應卻相反。當天股價下跌近6.4%，次日又下跌3.2%。

但深入分析數據後，成長故事依然難以忽視。總淨收入同比激增40%，達到10.3億美元，超出預期的9.86億美元。這也是SoFi首次突破百億美元營收大關，調整後淨收入上升37%，創下10.13億美元的紀錄。

基於費用的收入也表現亮眼，增長53%，達到創紀錄的4.43億美元。這主要得益於貸款平台業務的穩健表現，以及推薦、交易手續費和經紀費收入的增加。金融服務和科技平台兩大業務合計淨收入達5.791億美元，比去年同期增長61%。

用戶增長仍是主要動力。該季度新增會員數創紀錄，達到100萬人，使總會員數達到1370萬，同比增長35%。產品採用率也同步上升，達到創紀錄的2020萬件，增長37%。盈利能力持續提升，公司連續第九個季度實現盈利，調整後淨利為1.74億美元，每股盈利0.13美元，較去年同期增長160%，遠高於預期的0.11美元。

調整後EBITDA上升60%，達到創紀錄的3.18億美元，顯示業務規模擴大帶來的運營效率提升。在創新方面，SoFi進一步進軍數字資產和全球支付領域。季度內，它成為首家推出加密貨幣交易的全國認證銀行，並在公開、無許可區塊鏈上推出了自己的穩定幣SoFiUSD。

此外，公司在超過30個國家推行了區塊鏈支持的國際匯款服務。展望未來，管理層對2026年的展望顯示，動能並未放緩。預計會員總數將同比增長至少30%。同時，調整後淨收入預計約為8.25億美元，利潤率約18%，每股調整後盈利約0.60美元。

為何一位分析師認為SoFi的下跌可能帶來40%的反彈？

最近，Citizens JMP退出觀望，將該股升級為“跑贏大市”，並設定目標價30美元。這一目標價意味著股價有望從目前水平上漲約40.5%。Citizens JMP的分析師團隊由Devin Ryan領導，他們認為，SoFi正陷入更廣泛的避險轉向，投資者正從“高成長”或“投機相關”主題如加密和軟體撤退。

與此同時，傳統宏觀經濟板塊如區域銀行的表現較好。分析師們認為，這次賣壓更多是由技術因素和市場風格偏好轉變所驅動，而非對經濟的恐懼。在他們看來，這為投資者提供了一個購買良機，尤其是在他們稱之為金融科技中最具吸引力的長期複利成長股之一。他們相信，隨著SoFi1月末財報澄清其基本面和中期增長前景，該股的風險回報比已大幅改善。

樂觀的理由之一是SoFi的“一站式”商業模式。公司表示，40%的新產品由現有會員開啟，顯示出強大的交叉銷售和深度參與。會員和產品的創紀錄增長也表明生態系統正在快速擴展。同樣重要的是，業務組合正在演變。

Citizens JMP指出，隨著費用為主和資本輕盈的收入來源逐漸取代傳統貸款收入，SoFi正變得不那麼依賴傳統貸款。雖然貸款仍然重要，但多元化的業務分佈和盈利能力的提升正在強化整體模式。展望未來，分析師們認為，SoFi一些最大的未來增長動力尚未完全反映在預測中，其中加密貨幣的潛在機會被視為一個潛在的上行槓桿。

分析師如何看待SoFi股票？

儘管Citizens JMP持樂觀態度，但華爾街尚未完全形成一致看法。該股目前的共識評級為“持有”，反映出樂觀與謹慎並存。在24位分析師中，有7位給出“強烈買入”評級，2位偏向正面，為“適度買入”。

然而，街頭大多數分析師採取觀望態度。10位評為“持有”，2位認為有下行風險，給出“適度賣出”評級，3位則明確看空，給出“強烈賣出”。這種分歧反映出SoFi的成長潛力與估值和風險的擔憂之間的拉鋸。

分析師預計未來仍有較大上行空間。SoFi的平均目標價為27.32美元，較目前水平約有29%的上漲空間。在範圍的高端，最樂觀的目標價為38美元，預示股價可能上漲79%，顯示儘管仍存謹慎，但部分華爾街人士認為反彈潛力巨大。

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_ 在本文發布當日，Anushka Mukherji未持有本文提及的任何證券（直接或間接）之持倉。本文所有資訊與數據僅供參考。本文最初刊載於Barchart.com _