國投瑞銀白銀LOF，補償今起辦理

2月26日，“國投瑞銀白銀基金”小程序在支付寶正式啟用，符合條件的投資者進入小程序完成身份核驗後，就能線上辦理和解相關事宜。方案適用範圍為國投瑞銀白銀期貨證券投資基金（LOF）以2026年2月2日淨值確認贖回（含2026年1月30日15點之後至2月2日15點之前提交贖回申請）的自然人投資者，不含機構投資者。

根據國投瑞銀2月15日發布的關於白銀基金相關方案的公告，遵循分層分類、便捷可靠的原則制定專項工作方案，以最大限度保護投資者尤其是中小投資者的利益。國投瑞銀表示，經過審慎的數據測算與方案設計，預計可使超過九成比例的自然人投資者，就其受影響的部分獲得全額處理，對於其餘自然人投資者，方案也盡最大可能做出了相當比例的安排。

支付寶小程序正式啟用

2月26日0點，“國投瑞銀白銀基金”小程序在支付寶上線。根據工作方案，遵循“分層分類、便捷可靠”的原則制定，使投資者可以按照統一的超額累退機制獲得自身的和解金額。

方案適用範圍為國投瑞銀白銀期貨證券投資基金（LOF）以2026年2月2日淨值確認贖回（含2026年1月30日15點之後至2月2日15點之前提交贖回申請）的自然人投資者，不含機構投資者。

具體來看，對估值調整影響金額（由-17%調至-31.5%的部分）為1000元以下的自然人投資者，按實際影響金額全額確定和解金額（該部分投資者佔當日贖回投資者的比例超過九成）。

對估值調整影響金額（由-17%調至-31.5%的部分）超過1000元（含）的自然人投資者，在1000元基礎上加上超過1000元部分乘以一定比例確定總和解金額。

1000元以上部分的比例以超額累退原則乘以相應比例確定總和解金額。

國投瑞銀表示，國投瑞銀不僅是規則的執行者，更是投資者長期利益的守護者。面對極端市場環境帶來的挑戰，國投瑞銀選擇與持有人站在一起，用誠意和行動建立信任、夯實根基。

方案適用範圍明確

針對場內買賣的投資者為何不在本次覆蓋範圍內的問題，市場人士表示，國投瑞銀白銀期貨證券投資基金（LOF）兼具申購贖回與場內上市交易兩種機制，二者定價邏輯存在本質差異。

本次估值調整直接作用於基金淨值，僅影響以淨值為基準進行確認的申購贖回交易。而場內買賣屬於二級市場撮合交易，其成交價格由買賣雙方依據深交所交易規則，基於市場供需關係形成，並不直接等同於基金淨值。

因此，場內投資者的盈虧主要取決於二級市場的交易價格波動，其交易行為未直接受到本次估值方法調整導致的淨值變化影響，故不在本次專項方案的覆蓋範圍內。

上述人士還指出，本次估值調整只影響以2月2日淨值贖回的投資者，其餘投資者沒有受到本次估值調整的影響。對於2月2日沒有贖回的剩餘持有人，無論估值是否調整，兩天合計跌幅是類似的，調整估值就是為了保護2月2日沒有贖回的剩餘持有人。

“本次的和解方案，旨在通過理性溝通解決投資者訴求，也幫助我們更好地開展工作，為投資者提供更好的服務。所以不涉及當天沒有贖回的投資者，估值調整是為了保護未贖回的持有人的利益。”國投瑞銀表示。

資金出自國投瑞銀自有資產

此次專項工作方案的資金來源出自公司自有資產，公司自有資產與基金資產嚴格分離。

2月23日晚，國投資本公告稱，近期，公司下屬三級控股投資企業國投瑞銀基金旗下國投白銀LOF估值調整事項受到市場關注，國投瑞銀基金已於2月15日發布相關事項的專項工作方案。經初步測算，預計此次方案將對公司2026年度歸母淨利潤產生一定負面影響，影響金額低於公司2024年度經審計歸母淨利潤的5%，不會對公司整體業務發展產生實質性影響。

根據國投資本2024年年度報告，公司2024年度經審計的歸母淨利潤為26.94億元。按照國投資本上述測算，預計本次方案對公司2026年度歸母淨利潤的影響將低於1.347億元。同時，國投資本提示，該事項最終會計處理及對公司2026年度利潤的影響以年度審計結果為準。

國投資本表示，將持續督促控股投資企業嚴守合規經營底線，切實履行主體責任，不斷提升風險管理能力和投資者回報，維護資本市場平穩健康有序發展。

本文來源：券商中國

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