深度折扣：4檔股票創52週新低的「價值股」大喊著「價值」

牛市與熊市的分岔路由Lightspring via Shutterstock提供

Will Ashworth

2026年2月12日星期四 上午12:52 GMT+9 讀取時間約8分鐘

在本文中：

^VIX

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週二，CBOE波動率指數收於18.11。雖然這顯示市場相對平靜，但VIX今年迄今仍上漲約20%，但遠未接近其52週高點60.13。

談到52週高點，昨天紐約證券交易所創下了309個新高，納斯達克則有316個新高。這幾乎是兩個交易所創下的52週新低數量的四倍。

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如果你是動能投資者，有很多選擇。如果你在尋找價值，則有161檔股票和ETF創下52週新低。

由於估值相對較高，52週低點對我來說比52週高點更具吸引力。

因此，今天我將考慮的五個股票是週二創下新52週低點的股票。它們必須交易至少100萬股、盈利、股價高於20美元，且市值至少5億美元。

紐約證券交易所新52週低 - Arthur J. Gallagher (AJG)

Arthur J. Gallagher (AJG) 昨天創下新52週低點210.01美元。這是過去12個月內的第21個新52週低點。其股價在過去一年下跌34%，今年迄今下跌18%。

不意外，根據Barchart技術意見，這家保險經紀商的股票被評為強烈賣出，全部五個評價都如此。

我還記得不久前我還在讚揚這家芝加哥公司的優點。事實上，距今將近兩年前，也就是2024年3月，該股剛創下第61個52週新高，達到254.16美元。

當時我曾說過，其成長的主要動力之一是通過併購。2023年，它進行了51次併購，新增近10億美元的年度營收。這一趨勢並未停止。

在2025年前九個月，該公司花費153.1億美元進行26次併購，將其併購策略推向新高度。最大的一筆是以137.8億美元收購Dolphin TopCo，該公司是AssuredPartners Inc.的母公司，後者是一家零售中端市場的財產/責任險和員工福利業務，在美國、英國和愛爾蘭擁有近11,000名員工，分布在400個地點。

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我猜投資者擔心的是交易規模、整合AssuredPartners的風險，以及為完成併購而承擔的債務。

在這最後一點上，截至2023年底，其淨負債為73.5億美元。到2025年底，這一數字已上升64%，達到120.9億美元，年利息支出為6.39億美元，較2023年翻倍多。

買一個較小版本的自己對我來說太誘人了。我認為未來Gallagher會回歸進行較小的併購。

這是一件好事。

紐約證券交易所新52週低 - S&P Global (SPGI)

S&P Global (SPGI) 昨天創下新52週低點395.88美元。這是過去12個月內的第11個新52週低點。其股價在過去一年下跌26%，今年迄今下跌23%。

S&P Global是我喜愛的兩家紐約證券交易所股票之一，也是我看好的大型金融股之一。分析師也看好它。在26個分析師中，有23個（4.65分滿分5分）評為買入，目標價為617.36美元，遠高於目前股價。

那麼，2026年它的股價為何下跌23%呢？像週二這樣的日子顯然沒有幫助。

S&P Global公布了2025年第四季調整後每股盈餘4.30美元，比華爾街預估低3美分，但營收達到39.2億美元，符合預期。

這並不算太差。不過，投資者不喜歡公司對2026年的展望，無論是營收還是盈利。預計營收中點將增長7.6%，較近年來放緩。在盈利方面，預計每股盈餘19.53美元，比2025年高9.5%，但增長速度較去年14%的增幅放緩。

像許多資訊類股票一樣，SPGI的估值因投資者擔心AI可能侵蝕其各項業務而下跌。公司則較為樂觀。

《Barron’s》報導，Martina Cheung表示：「我們產品和內部流程中AI的創新規模和整合速度，對我們的客戶和業務來說是一大飛躍。」

我和Cheung一樣有信心，這只是一個小插曲。現在買入SPGI，並留一些現金以備未來若股價進一步下跌，對長期投資者來說是合理的。

納斯達克新52週低 - Goosehead Insurance (GSHD)

Goosehead Insurance (GSHD) 昨天創下新52週低點48.16美元。這是過去12個月內的第29個新52週低點。其股價在過去一年下跌55%，今年迄今下跌32%。

如果別的都不說，這家小型保險股的名字就很有記憶點。

我將GSHD列入名單，因為昨天的成交量達到167萬股，是其30天平均的4.5倍。當天股價下跌近13%。

這家位於德州的保險代理網絡，通過特許經營的保險代理人（佔2025年總保費的82%）和公司辦公室（佔18%）向個人和家庭銷售房屋、汽車及其他保險。

成立於2003年，2018年4月以每股10美元公開上市。即使過去一年股價大跌，當初的IPO買家仍持有，收益已超過400%，不到八年。

這張圖解釋了一些投資者的擔憂。

來源：Goosehead投資者簡報2025年11月

問題在於，2024年是否是Goosehead收入增長的高峰，或者它是否能在2026年重新激發增長引擎。公司將於2月17日公布2025年第四季的業績。

分析師對Goosehead的看法分歧很大。在14位分析師中，有5位買入，2位賣出，7位持有（3.43分滿分5分）。好消息是，目標價為87.58美元，比目前股價高出75%。

公司花了17年時間達到10億美元的年度總保費，兩年內翻倍至20億美元，再兩年翻倍至40億美元。而截至2025年9月30日的12個月內，總保費為43億美元，僅佔獨立代理商產生的個人保險總額2,073億美元的2%。

潛力仍然巨大。

納斯達克新52週低 - Morningstar (MORN)

Morningstar (MORN) 昨天創下新52週低點150.00美元。這是過去12個月內的第35個新52週低點。其股價在過去一年下跌50%，今年迄今下跌26%。

我從未訂閱過Morningstar Investor這個由芝加哥公司提供的零售投資服務，但在撰寫股票分析時，經常引用其免費數據。在我看來，它的資料一流，年費只需249美元。以一個10萬美元的DIY投資組合來算，僅佔0.25%。不過這是題外話。

Joe Mansueto於1984年在自己的一房公寓創立了公司。他曾兩次擔任CEO——1984年至1996年，以及2000年至2016年，現在是執行董事長。

直到2000年代初，我在多倫多的共同基金行業工作。金融顧問廣泛使用Morningstar，他們至今仍在用。我的工作讓我接觸到這個不斷成長的行業。

公司於2005年上市，當時年營收為2.271億美元。到2025年9月30日的12個月內，營收達到24億美元，年複合成長率（CAGR）為12.5%。

這樣的成長主要來自併購和有機銷售增長的結合。

Morningstar有五個可報告的業務部門：Morningstar Direct（佔營收37%）、PitchBook（30%）、Morningstar Credit（15%）、Morningstar Wealth（11%）和Morningstar Retirement（7%）。

Morningstar Investor屬於Morningstar Wealth部門。它對營收的貢獻較小，主要由Morningstar Direct（資產管理平台）和PitchBook（提供私募資本市場數據）推動——這兩者佔公司營收的三分之二和調整後營業收入的75%。

Morningstar於2005年5月以每股18美元上市。其20.75年的CAGR為10.93%，比標普500高出約200個基點。然而，過去五年的波動性大幅增加，導致股價出現顯著的高低起伏。

目前正處於其中一個低谷。機會就在眼前。如果我只能選擇四個中的一個，基於價值，Morningstar是首選。

在本文發布當日，Will Ashworth未持有本文提及的任何證券的直接或間接持倉。本文所有資訊和數據僅供參考。本文最初刊登於Barchart.com