‍#美伊局势影响

股市承壓

由於地緣政治風險重新定價市場，全球股市經歷了劇烈波動和主要指數的下跌。例如，隨著油價上升和不確定性增加，美國指數以及其他全球指標都出現了急劇下跌。

避險資產 (黃金、石油與比特幣) 的反應不同：

油價大幅上漲——布倫特原油突破每桶80-83美元，主要由於對霍爾木茲海峽供應中斷風險的擔憂，該海峽約處理全球約20%的原油流量。

能源價格的急劇上升直接影響投入成本和通脹指標。

比特幣展現出韌性：在初期波動後，價格上升，作為在不確定環境中的避險/替代價值存儲工具，在某些交易日與其他避險資產一同上漲。

然而，消息公布後的急劇下跌突顯了持續的波動性。
黃金因避險買盤而反彈，儘管其漲幅隨著交易者權衡地緣政治溢價與變化的利率預期而波動。

油價可說是主要的風險/通脹推動因素。

黃金仍具有傳統的避險吸引力。

比特幣更像是一種風險替代避險工具，但波動較大。

油價推動價格風險和通脹預期；黃金是經典的價值存儲工具；比特幣在特定交易日展現避險行為，但仍具有投機性。

如果緊張局勢升級——通脹與市場預期

通脹預期上升

油價上升——連同製造業指數的成本壓力——表明市場參與者預期通脹將持續高企。這已經反映在國債收益率上升中，國債收益率常與通脹預期和央行的重新定價同步變動。

高能源成本通過提高消費者和製造商價格，促使整體通脹上升。

如果情況持續，可能會間接影響核心通脹 (第二輪效應)。

市場對聯準會降息的預期已降低。

在風險出現之前，市場曾預期今年晚些時候會有降息。然而，隨著油價上升和通脹重新定價，聯準會放鬆的可能性已降低。

這表明聯準會官員仍認為如果通脹趨勢放緩，降息是可能的，但他們並未直接考慮風險的影響。

金融板塊的交易者指出，地緣政治油價風險使得降息“暫時不太可能”。
聯準會會延遲降息嗎？

是的，如果油價和通脹壓力持續，這一結果的可能性很大。

能源成本上升導致的高通脹預期使得貨幣政策更偏緊縮。

央行通常會忽略短暫的油價波動，但持續的衝擊使他們不願過早放鬆。

由於地緣政治風險，市場預期的降息已被重新定價為較低。

聯準會官員重申，如果通脹下降，降息仍有可能，但未承諾具體時間表，並強調他們必須關注通脹和勞動市場——這與在動盪的地緣政治環境中保持謹慎的立場一致。

短暫的激增可能不會破壞聯準會的中期預期。

長期的油價震盪和通脹持續存在，可能會延遲降息並使利率維持較高水平更長時間。

較高的通脹預期使得近期內聯準會降息的可能性降低。

如果緊張局勢升級，通脹壓力可能進一步加劇，進一步延遲放鬆。