作者：David，深潮 TechFlow
今天，布倫特原油突破 110 美元，WTI 突破 100 美元。
你要知道，上一次油價站上 100 还是 2022 年 3 月，俄烏戰爭。
這次是伊朗。美以空襲、哈梅內伊被擊殺、霍爾木茲海峽實質關閉。全球五分之一的海運石油過這條航道，現在日均通行量從 100 多艘降到了個位數。
圖源：TradingView
油運不出去，儲油罐滿了，伊拉克、科威特、阿聯酋先後開始關井減產。卡塔爾全球最大的液化天然氣出口設施停了。
美國原油一周漲了 35%，創 1983 年期貨交易有記錄以來最大的單周漲幅；卡塔爾能源部長說，再持續下去，油價可能到 150。
對普通人來說，這些數字可能還有點遠。但今晚 24 時，國內成品油調價窗口開啟。92 號汽油漲 0.39 元/升，加滿一箱多花 20 塊。這已經是今年第四連漲。
而加油站，只是最先被你感受到的那一環。
中東海峽堵船，東莞樟木頭堵車
霍爾木茲海峽堵了 300 艘油輪，8000 公里外的東莞樟木頭，堵了一排大卡車。
石油不只是汽油。它是整個工業體系的血液。塑料、化纖、橡膠、化肥，全是石油的下游產品。
海峽一堵，油價一漲，從中東到華南的傳導只需要幾天。
據南方財經報導，過去一周，華南最大的塑料原料集散地東莞樟木頭，掀起了一輪搶購潮。「東莞樟木頭塑料交易市場大塞車」的圖片在網上隨處可見。
年交易規模近千億的這個市場，採購商怕漲價，集中湧入搶貨，大卡車排隊拉原料，市場周邊道路堵成一片。最大的塑料電商平台一度宕機，9 萬平方米的公共倉儲接近滿倉，工人連續幾天加班騰空間。
圖源：南方財經網
同時，塑料市場現場規矩也變了：報價只管當天，款到發貨，不接口頭預訂。一小時一個價。
漲幅有多猛？
PC，做手機殼和車燈罩的塑料，從去年最低的 1 萬元/噸漲到了 1.4 萬元/噸，一周 40%；全球最大化工企業之一巴斯夫宣布上調塑料添加劑價格，最高 20%。
上游石化企業封盤控量，限量發售。下游工廠不想接這個價，但更怕明天更貴。
其實道理也不複雜：
油漲，化工原料跟著漲，塑料粒子跟著漲，最後漲到你手裡的手機殼、腳下的跑鞋、桌上的礦泉水瓶。从油井到貨架，這條鏈比大多數人想的短得多。加油站只是你最先感受到的那一環，但絕不是最後一環。
上一次經歷這種漲法，還是 2022 年俄烏戰爭。
那年油價也破了 100，物價漲了一整年，全球股市從年頭跌到年尾。很多人到現在還記得 92 號汽油站上了 9 塊錢。
有人加油，有人加倉
今晚 24 時，國內成品油調價窗口開啟。92 號汽油預計漲 0.39 元/升，95 號漲 0.41 元/升。加滿一箱 50 升的 92 號，多花 20 塊。今年第四連漲。
明天早上你去加油站會多掏錢。但今天開盤，有人已經在數錢了。
3 月 2 日和 3 日，中國石油、中國石化、中國海油歷史上第一次集體兩連板。48 隻油氣概念股裡 28 隻漲停，整個板塊一片紅。
中石油市值突破 2.4 萬億，重回 A 股市值第一。
其實三桶油已經悄悄漲了三年。中石油從 2023 年初到現在漲了 210%，中海油漲了 232%。
但這三年漲得慢，漲得安靜，大部分人根本沒注意到。2007 年中石油 48 塊錢上市套住的那一代散戶，扛了將近二十年，在這三年的慢漲裡一點點往回爬。
戰爭做的事情，是把一根已經燒了三年的慢捻子，一腳踢進了火藥桶。
化工板塊，也是同樣的劇本。
資金從去年就開始往裡走了，化工類 ETF 規模一年從 25 億膨脹到 257 億，翻了十倍。戰爭打響之後節奏陡然加快，5 個交易日主力資金淨流入 313 億，化工 ETF 單日淨申購超過 3 億份。
油氣 ETF 那邊，今年以來超過 80 億資金湧入，多家基金公司集中申報新的油氣主題產品。
慢火燒了一年，戰爭一來，變成了搶跑。
再往下游走一步，金融市場其實也在想和樟木頭塑料市場一樣的事。3 月 3 日，塑料期貨主力合約大漲 6%，PP 聚丙烯盤中直接漲停。
期貨在漲，現貨也在漲，貿易商在囤，也有投資者開始悄悄布局塑料相關的個股。
於是，有人在囤塑料原料賺價差，有人在買塑料期貨賺波動，有人在盯著化工股買 ETF… 整條鏈上，每一個環節都有人在下注。
三桶油漲了三年的那批人，可能看中的是中國能源結構的長期變化，慢慢賺，賺的是確定性。戰爭打響之後衝進去的人，賭的是完全不同的東西，比如衝突不會太快結束，賭油價還能再往上走。
恐慌和投機，很多時候做的是同一個動作。同一桶油，對你是成本，對別人是利潤。區別在於你站在鏈條的哪一頭。
加油的人希望快點結束，加倉的人希望慢點結束。
新機會不在老海峽
回顧歷史，每一輪油價危機，都會重塑產業鏈上的利益分配。
2022 年是一個典型案例。油價破百之後，最直接的受益者是上游石油公司，這一點和今天一樣。但那一輪真正的結構性贏家，出現在一個當時沒有人關注的領域：
新能源汽車。
92 號汽油站上 9 塊錢，直接拉高了燃油車的使用成本，大量消費者開始重新計算油車和電車的經濟帳。
新能源車的滲透率本來就在上升通道裡，政策補貼、技術進步、充電基礎設施都在推動，但 2022 年的高油價充當了更為直接的推手，把觀望者推成了下單者。
今天的情況，其實也有相似之處。
油價再次破百，資金湧入石油和化工這是最本能的反應。但如果把時間軸拉長到兩三年，真正值得關注的可能不是誰在這一輪油價裡賺到了錢，而是這一輪衝擊會加速哪些替代性需求。
過去三十年，全球製造業和貿易體系的運轉，建立在幾個隱含前提上：比如能源供給是充裕的，航運通道是安全的，供應鏈是可以高度全球化的…
霍爾木茲海峽的事可能是因為戰爭而起，但單一依賴的地理因素沒有變，所有和能源相關的參與者，都在被迫重新評估自己的風險敞口。
每一筆重新算過的帳背後，都是一門新生意。替代能源，替代材料，替代航線，本地化供應鏈…「不依賴石油」這件事本身，正在變成一個越來越大的行業。
油價會不會跌回來？我覺得大概率會。伊朗自己 90%的石油出口也走海峽，關久了自己先斷糧。
但每一次暴漲，留下的東西不會跟著油價一起跌回去。算過的帳不會忘，重建的供應鏈也不會拆。
油價破百改變的不只是你的油費。也會是所有人算帳的方式。
4.98萬 熱度
13.84萬 熱度
9742.44萬 熱度
63.54萬 熱度
3.16萬 熱度
油價破百，誰在收割這筆“戰爭紅利”？
作者：David，深潮 TechFlow
今天，布倫特原油突破 110 美元，WTI 突破 100 美元。
你要知道，上一次油價站上 100 还是 2022 年 3 月，俄烏戰爭。
這次是伊朗。美以空襲、哈梅內伊被擊殺、霍爾木茲海峽實質關閉。全球五分之一的海運石油過這條航道，現在日均通行量從 100 多艘降到了個位數。
圖源：TradingView
油運不出去，儲油罐滿了，伊拉克、科威特、阿聯酋先後開始關井減產。卡塔爾全球最大的液化天然氣出口設施停了。
美國原油一周漲了 35%，創 1983 年期貨交易有記錄以來最大的單周漲幅；卡塔爾能源部長說，再持續下去，油價可能到 150。
對普通人來說，這些數字可能還有點遠。但今晚 24 時，國內成品油調價窗口開啟。92 號汽油漲 0.39 元/升，加滿一箱多花 20 塊。這已經是今年第四連漲。
而加油站，只是最先被你感受到的那一環。
中東海峽堵船，東莞樟木頭堵車
霍爾木茲海峽堵了 300 艘油輪，8000 公里外的東莞樟木頭，堵了一排大卡車。
石油不只是汽油。它是整個工業體系的血液。塑料、化纖、橡膠、化肥，全是石油的下游產品。
海峽一堵，油價一漲，從中東到華南的傳導只需要幾天。
據南方財經報導，過去一周，華南最大的塑料原料集散地東莞樟木頭，掀起了一輪搶購潮。「東莞樟木頭塑料交易市場大塞車」的圖片在網上隨處可見。
年交易規模近千億的這個市場，採購商怕漲價，集中湧入搶貨，大卡車排隊拉原料，市場周邊道路堵成一片。最大的塑料電商平台一度宕機，9 萬平方米的公共倉儲接近滿倉，工人連續幾天加班騰空間。
圖源：南方財經網
同時，塑料市場現場規矩也變了：報價只管當天，款到發貨，不接口頭預訂。一小時一個價。
漲幅有多猛？
PC，做手機殼和車燈罩的塑料，從去年最低的 1 萬元/噸漲到了 1.4 萬元/噸，一周 40%；全球最大化工企業之一巴斯夫宣布上調塑料添加劑價格，最高 20%。
上游石化企業封盤控量，限量發售。下游工廠不想接這個價，但更怕明天更貴。
其實道理也不複雜：
油漲，化工原料跟著漲，塑料粒子跟著漲，最後漲到你手裡的手機殼、腳下的跑鞋、桌上的礦泉水瓶。从油井到貨架，這條鏈比大多數人想的短得多。加油站只是你最先感受到的那一環，但絕不是最後一環。
上一次經歷這種漲法，還是 2022 年俄烏戰爭。
那年油價也破了 100，物價漲了一整年，全球股市從年頭跌到年尾。很多人到現在還記得 92 號汽油站上了 9 塊錢。
有人加油，有人加倉
今晚 24 時，國內成品油調價窗口開啟。92 號汽油預計漲 0.39 元/升，95 號漲 0.41 元/升。加滿一箱 50 升的 92 號，多花 20 塊。今年第四連漲。
明天早上你去加油站會多掏錢。但今天開盤，有人已經在數錢了。
3 月 2 日和 3 日，中國石油、中國石化、中國海油歷史上第一次集體兩連板。48 隻油氣概念股裡 28 隻漲停，整個板塊一片紅。
中石油市值突破 2.4 萬億，重回 A 股市值第一。
其實三桶油已經悄悄漲了三年。中石油從 2023 年初到現在漲了 210%，中海油漲了 232%。
但這三年漲得慢，漲得安靜，大部分人根本沒注意到。2007 年中石油 48 塊錢上市套住的那一代散戶，扛了將近二十年，在這三年的慢漲裡一點點往回爬。
戰爭做的事情，是把一根已經燒了三年的慢捻子，一腳踢進了火藥桶。
化工板塊，也是同樣的劇本。
資金從去年就開始往裡走了，化工類 ETF 規模一年從 25 億膨脹到 257 億，翻了十倍。戰爭打響之後節奏陡然加快，5 個交易日主力資金淨流入 313 億，化工 ETF 單日淨申購超過 3 億份。
油氣 ETF 那邊，今年以來超過 80 億資金湧入，多家基金公司集中申報新的油氣主題產品。
慢火燒了一年，戰爭一來，變成了搶跑。
再往下游走一步，金融市場其實也在想和樟木頭塑料市場一樣的事。3 月 3 日，塑料期貨主力合約大漲 6%，PP 聚丙烯盤中直接漲停。
期貨在漲，現貨也在漲，貿易商在囤，也有投資者開始悄悄布局塑料相關的個股。
於是，有人在囤塑料原料賺價差，有人在買塑料期貨賺波動，有人在盯著化工股買 ETF… 整條鏈上，每一個環節都有人在下注。
三桶油漲了三年的那批人，可能看中的是中國能源結構的長期變化，慢慢賺，賺的是確定性。戰爭打響之後衝進去的人，賭的是完全不同的東西，比如衝突不會太快結束，賭油價還能再往上走。
恐慌和投機，很多時候做的是同一個動作。同一桶油，對你是成本，對別人是利潤。區別在於你站在鏈條的哪一頭。
加油的人希望快點結束，加倉的人希望慢點結束。
新機會不在老海峽
回顧歷史，每一輪油價危機，都會重塑產業鏈上的利益分配。
2022 年是一個典型案例。油價破百之後，最直接的受益者是上游石油公司，這一點和今天一樣。但那一輪真正的結構性贏家，出現在一個當時沒有人關注的領域：
新能源汽車。
92 號汽油站上 9 塊錢，直接拉高了燃油車的使用成本，大量消費者開始重新計算油車和電車的經濟帳。
新能源車的滲透率本來就在上升通道裡，政策補貼、技術進步、充電基礎設施都在推動，但 2022 年的高油價充當了更為直接的推手，把觀望者推成了下單者。
今天的情況，其實也有相似之處。
油價再次破百，資金湧入石油和化工這是最本能的反應。但如果把時間軸拉長到兩三年，真正值得關注的可能不是誰在這一輪油價裡賺到了錢，而是這一輪衝擊會加速哪些替代性需求。
過去三十年，全球製造業和貿易體系的運轉，建立在幾個隱含前提上：比如能源供給是充裕的，航運通道是安全的，供應鏈是可以高度全球化的…
霍爾木茲海峽的事可能是因為戰爭而起，但單一依賴的地理因素沒有變，所有和能源相關的參與者，都在被迫重新評估自己的風險敞口。
每一筆重新算過的帳背後，都是一門新生意。替代能源，替代材料，替代航線，本地化供應鏈…「不依賴石油」這件事本身，正在變成一個越來越大的行業。
油價會不會跌回來？我覺得大概率會。伊朗自己 90%的石油出口也走海峽，關久了自己先斷糧。
但每一次暴漲，留下的東西不會跟著油價一起跌回去。算過的帳不會忘，重建的供應鏈也不會拆。
油價破百改變的不只是你的油費。也會是所有人算帳的方式。