很有趣看到對沖基金社群目前的布局。隨著伊朗局勢拖延到第七週，資金流向的變化相當顯著。根據Hazeltree的最新數據，對沖基金一直在積極買入能源股——多頭倉位自二月以來已上升超過10%。

吸引我注意的是這一動作的規模。我們談的是Hazeltree追蹤的公司中，有55%實際持有能源多頭倉位。這是市場上一個顯著的份額，顯示出明確的信心。這份數據涵蓋600家資產管理機構，追蹤16,000支全球股票，因此樣本規模並不小。

推動這一動作的催化劑似乎相當明確。上週末的美伊談判毫無進展，海軍也一直阻止伊朗油輪靠港。能源價格因此做出反應——今年能源板塊已上漲超過22%。摩根士丹利的數據也支持這一點。在截至4月10日的那一週，能源幾乎是唯一出現淨流入的美國股票板塊，對沖基金持續建立與原油相關的倉位。

從對沖基金新聞的角度來看，值得注意的是這一布局的一致性。數據顯示，44%的資產管理人比二月時多持有超過10%的多頭倉位。這不僅是少數幾個激進的投資者——而是機構投資者對能源敞口的共識逐步形成。

因此，對沖基金的敘事相當直觀：地緣政治風險威脅油供，意味著能源的上行空間。這一論點是否成立，取決於局勢的發展，但目前在這個領域的信心顯而易見。