剛剛看到KeyBanc在伊朗局勢升溫後發布了對Kratos Defense的看漲評級。股價因為增加的無人機使用和武器需求將有利於該公司而上漲了5%。

分析師Michael Leshock的論點相當直截了當。如果這場空中戰爭持續數週，Kratos將從其推進系統和高超音速技術的曝光中受益。如果局勢升級為地面作戰，他們將從其Mighty Hornet IV無人機平台的擴大中看到上行空間。紙面上聽起來很合理。

但這也是我對Kratos敘事持懷疑的地方。Mighty Hornet仍處於早期測試階段——字面意思是上個月才剛開始。我們談論的是一個尚未接近大規模生產的平台。它在短期內對收入的實質貢獻的可能性？相當低。高超音速也是同樣問題。美國正在測試這些系統，但實際上還沒有部署到作戰中。沒有任何現實情況會讓高超音速武器在未來幾年內對Kratos的銷售產生實質影響。

所以，儘管地緣政治背景是真實的，但分析師所依賴的催化劑更像是未來的選擇權，而非短期的驅動因素。由於衝突頭條，股價的變動在情感上是合理的，但從基本面來看，Kratos作為立即受益者的理由似乎很薄。值得關注這個領域，但我會對僅僅基於伊朗頭條追逐這個股票保持謹慎。