剛剛聽到Nvidia的CEO黃仁勳透露了一些關於AI未來發展的相當重要的訊息，坦白說，這重新詮釋了近期市場上發生的許多事情。

所以黃仁勳說我們已經達到了代理式AI的轉折點——基本上是能自主運作並處理複雜任務的AI系統。而這裡有個有趣的部分：他認為市場在軟體股的理解上完全搞反了。

大家一直在擔心AI代理會直接從零建立新軟體，讓SaaS公司變得過時。但黃的看法不同。他認為代理式AI大多會利用現有的軟體工具來代表用戶——而不是取代它們。可以把它想像成AI成為你現有工具的高階用戶，而不是一個殺死需求的工具製造者。

如果你仔細想想，這其實很合理。代理不會從零創造一切，而是會利用已經存在的資源，這意味著對這些平台的需求反而可能增加。而軟體公司本身也可以利用AI來打造更好的產品。

背景：Nvidia剛公布了第四季財報，調整後每股盈餘1.62美元，營收達681.3億美元——再次超出預期。自那之後，股價實際上有所回落，也拖累了許多軟體股。SaaS今年遭受重創，像是Salesforce、Workday、ServiceNow、Adobe和IBM等公司都受到重創。今年以來，軟體市值大約蒸發了1.6兆美元。

如果黃仁勳對我們所處轉折點的解讀是正確的，這可能為軟體估值反彈鋪路。不過，某些領域的顛覆是真實存在的，所以並非所有軟體股都能輕鬆過關。值得關注的可能是那些具有多元化能力和強大競爭護城河的公司。

無論如何，來自像黃仁勳這樣在AI發展角度具有獨特視角的人的評論，在思考市場下一步走向時都值得認真對待。