一直在思考目前人工智慧基礎設施領域的資金流向，說實話，這個過程非常令人著迷。

所以事情的發展是這樣的。超大規模雲服務商——我們說的是微軟、谷歌、Meta、亞馬遜——在過去幾年裡已經共同投入了數千億美元用於GPU和數據中心。但有一個大多數人沒有真正討論到的問題：他們建設的基礎設施正面臨容量限制。工作負載的擴展速度遠遠超過他們實際建造和配備新數據中心的速度。

此外，還有芯片供應問題。獲得足夠的GPU來滿足需求本身就是一個挑戰。所以這些公司在做什麼？他們轉向新雲（neoclouds）。像Cipher Mining、CoreWeave和Iren這樣的公司，基本上是通過與芯片製造商合作，建立GPU集群，讓那些容量受限的玩家可以租用存取。

這些交易開始驗證了這個模式。AWS在去年11月與Cipher Mining簽署了一份55億美元的多年合約。差不多在同一時間，微軟與Iren簽署了一份97億美元的協議。然後最近，Nvidia投資了20億美元進入CoreWeave，這顯示出行業對未來走向的看法。

真正吸引我注意的是這裡的模式。你可以看到，AWS已經將新雲作為其基礎設施策略的一部分。Nvidia用實際資金支持CoreWeave。微軟則承諾與Iren合作。人工智慧基礎設施的布局不再只是超大規模雲服務商自己建數據中心——而是由這個新雲供應商的生態系統來填補空白。

我認為有充分理由相信，Iren很快就能再獲得一個重要合作夥伴。無論這是否在某次財報電話會議中宣布，幾乎都不是重點。更大的圖景是，這些新雲公司正逐漸成為人工智慧部署的關鍵基礎設施。

就我個人而言，我認為這是一個值得長期布局的正當主題。人工智慧基礎設施的建設不會放慢，容量限制也不會消失。解決這個問題的公司，未來很可能會迎來重大機遇。如果你在思考如何在這個領域布局，這些新雲供應商值得認真考慮。