Cetus Protocol 是什么？Sui 链上首个 AMM DEX 的核心信息解析

Cetus DEX 是 Sui 生态系统首个 AMM 流动性协议，为 DeFi 用户带来卓越的交易体验与更高的资本效率。

在 Sui 这一新兴生态下，各领域项目均有广阔发展空间。Cetus 作为 AMM DEX 细分赛道中的新秀，基于 Sui 与 Aptos 构建，已取得初步成果，展现出强劲潜力。

Cetus Protocol 概述

根据 Cetus Protocol 官方信息：

• TVL 约为 2820 万美元
• 近 24 小时交易量达 670 万美元
• 账户总数约 3,000 个
• 代币尚未上线

上述数据反映出 Cetus 生态在 Sui 区块链新环境中逐步获得用户认可与信任。

Cetus Protocol 是什么？

Cetus Protocol 是基于 Sui 和 Aptos 区块链打造的创新流动性协议、自动化做市商（AMM）和去中心化交易所（DEX）。协议以集中流动性机制及多功能模块，为 DeFi 用户提供优质交易体验与资金效率。

与其他 AMM DEX 一样，Cetus 具备现代去中心化平台的基础属性：

• 无许可准入：Cetus 所有核心工具和功能均支持无许可访问，用户及应用可随时调用协议功能，无需中心化审批，生态参与门槛低。

• 可编程基础设施：基于集中流动性做市商（CLMM）技术，Cetus 打造高度可定制流动性协议。用户可执行复杂交易策略，流动性提供者可采用多样化做市方案，提升资金利用率。可编程特性支持自动化与策略优化。

• 可组合性：开发者及应用可轻松获取 Cetus 流动性，开发流动性金库、衍生品、杠杆耕种等产品，为 DeFi 生态构建高效互动的协议基础。

• 可持续模型：Cetus 采用 CETUS 与 xCETUS 的双代币机制，通过激励和治理机制留存用户，构建可持续经济模型，保障协议与社区长远发展。

Cetus Protocol 如何运作？

如同主流 AMM DEX 协议，Cetus 通过包含代币对的流动性池，支持用户将加密货币 A 兑换为加密货币 B。流动性提供者（LP）按比例向池中添加两种代币，获得用户交易支付的手续费分成。

传统 AMM 协议将流动性均匀分布于全价曲线，导致大量资金无法被实际交易利用，资本效率低下。Cetus Protocol 通过创新机制有效解决了这一问题。

集中流动性机制

Cetus Protocol 实现集中流动性，将流动性配置到指定价格区间，而非全价范围。LP 可根据某交易对最活跃的区间，集中流动性至目标范围，革新了去中心化交易所的流动性分配方式。

集中流动性机制将价格区间由无限缩减为有限，LP 能最大化资金效率，并以同样资本获得更多手续费。LP 可在同一池设定不同区间，创建多头寸，实现精细流动性管理。

机制运作细节如下：

• 资产价格超出头寸设定区间时，流动性暂时失效，停止产生手续费，直至价格回归区间，实现动态资金激活。

• 价格回归后，头寸流动性自动恢复，重新赚取手续费，无需手动操作，保障持续稳定运行。

• 交易对价格单向变动时，LP 随用户兑换逐步获得更多某一资产，直至全部流动性变为单一资产，实现自动再平衡。

价格刻度系统

价格刻度为每个流动性头寸设定边界，实现精细化控制。LP 创建头寸时需选择最高与最低刻度作为价格边界。各刻度间距固定，上下移动 1 个刻度即对应任意点 0.01% 的价格变动。

价格刻度系统优势：

• 精确流动性布局
• 头寸边界标准化
• 活跃流动性高效计算
• 分布可视化清晰

Cetus DEX 交易手续费

Cetus 手续费结构平衡交易者与 LP 利益：

• 兑换手续费：每笔兑换收取的手续费，按交易时该价格区间内所有流动性比例分配给 LP，确保公平分成。

• 手续费档位：协议设定 0.01%、0.05%、0.2%、0.6% 四档，可满足 LP 与用户不同风险偏好和交易需求。

• 协议手续费：Cetus DEX 所有交易默认 20% 兑换手续费归协议所有，用于开发、安全和生态建设。

流动性挖矿计划

集中流动性协议中，用户在自定义价格区间新增流动性即为头寸。智能合约生成 NFT 作为头寸所有权凭证，具备如下优势：

• 每个头寸唯一标识
• 头寸易于管理与转让
• 可与其他 DeFi 协议集成
• 参数展示清晰透明

LP 持有头寸 NFT，方可领取手续费和流动性挖矿奖励，实现流动性提供的透明与安全。

Cetus 预言机服务

Cetus 的集中流动性池还能作为预言机，向外部开发者或平台提供历史流动性和价格数据，功能价值远超普通交易：

• 实时与历史价格数据
• 流动性深度信息
• 交易量统计
• 时间加权平均价（TWAP）

预言机服务让其他协议可在 Cetus 流动性基础上开发，促进 DeFi 生态协同发展。

区间委托功能

该模式类似于传统金融限价单，基于集中流动性机制：单边资产被加入流动性池，当现价穿越头寸设定的区间，资产会自动持续兑换为目标资产。

区间委托优势：

• 无需主动管理订单簿
• 价格满足条件自动成交
• 等待成交期间可赚取手续费
• 资金效率优于传统限价单

兑换功能

Cetus Protocol 的兑换交易通过被动流动性池完成。LP 按其活跃流动性比例获得交易手续费。兑换机制优化方向包括：

• 集中流动性降低滑点
• Sui 区块链高效节省 Gas
• 多跳路由获取优价
• 防御抢跑攻击

跨链桥集成

Cetus 不自研跨链桥，而是集成 Wormhole SDK，将跨链桥接口嵌入用户界面。此举带来以下好处：

• 利用成熟跨链桥技术
• 专注核心协议开发
• 为用户保障安全的跨链转账
• 获取多链生态流动性

Wormhole 集成支持 Sui、Aptos 及其他链间资产无缝转移，扩大 Cetus 用户基础与流动性来源。

合作伙伴与投资方

Cetus Protocol 与 Aptos、Sui 生态内 Fewcha Wallet、Celery、Tortuga、Shoulders、LayerZero、OmniBTC、Port3、HippoLabs、Wormhole 等主流项目合作，提升协议影响力，为用户提供丰富功能与集成体验。

Cetus 完成由 OKX Ventures 和 KuCoin Ventures 领投的种子轮融资，Comma3 Ventures、NGC Ventures、Animoca Ventures、IDG Capital、Leland Ventures、AC Capital、Adaverse、Coin98 Ventures 等知名机构共同参与，显示出资本市场对项目愿景及执行能力的高度认可。

Cetus 加密货币概述

Cetus Protocol 采用 CETUS 与 xCETUS 的双代币模型，两者在生态系统中各具功能。

CETUS 代币

CETUS 是 Cetus Protocol 的原生代币，初始总量为 10 亿枚。该多功能代币是协议参与者之间的价值媒介，用户可通过平台流动性挖矿获得 CETUS。

2023 年 5 月初，Cetus Protocol 通过 IDO 社区售卖，分配 2000 万 CETUS，硬顶为 100 万美元 SUI 代币。资金分配如下：

• 70% 用于初始流动性
• 30% 用作 xCETUS 质押奖励

此分配结构确保协议早期强流动性，同时激励长期持有。

CETUS 代币用途包括：

• 质押参与治理
• 流动性挖矿奖励
• 为活跃交易者提供手续费优惠
• 解锁协议功能与权益

xCETUS 代币

Cetus Protocol 支持持币者提出并投票治理提案，决定未来功能、升级或参数，投票权重按质押 CETUS 数量比例分配。xCETUS 代表质押 CETUS 数量且不可转让，确保治理权归属忠实社区成员。

CETUS 可随时按 1:1 比例兑换为 xCETUS，立即获得治理权。将 xCETUS 兑换回 CETUS 时则需解锁周期，周期越长兑换比例越高，鼓励长期参与。

xCETUS 持有者权益：

• 忠诚等级升级：更高等级可解锁更多生态功能与优惠，游戏化机制鼓励长期参与，奖励活跃成员。

• 治理权：xCETUS 用于 Cetus DAO 的提案与投票，确保核心社区成员主导协议发展。

• 收益耕种加成：用户可用 xCETUS 提升指定池的收益耕种回报，质押者获得更高激励。

• Launchpad 参与：用户可用 xCETUS 参与 Cetus Launchpad 计划，优先获得新项目首发机会，进一步提升 xCETUS 价值。

双代币模型构建可持续生态，短期用户采用 CETUS，长期持有者锁定 xCETUS，实现多类型参与者激励协同。

结论

Cetus Protocol 作为 Sui 和 Aptos 生态的新兴项目，虽处早期阶段、社区尚小，但产品体系完善、结构清晰，用户界面与体验友好。

协议集中流动性机制有效提升资金利用率，解决传统 AMM 的核心痛点。CETUS 与 xCETUS 双代币机制实现短期用户与长期社区成员的利益协同。

未来，Cetus Protocol 有望凭借集中流动性协议，成为 Aptos 和 Sui 生态流动性基础设施。随着两大区块链网络不断扩展，吸引更多开发者及用户，Cetus 具备高资金效率与优质体验的协议有望占据更大市场份额。

强大的投资方支持与战略合作伙伴为协议发展奠定坚实基础。随着 DeFi 生态持续演进，Cetus 专注创新、用户体验与可持续经济模型，成为集中流动性 DEX 领域值得关注的协议。

FAQ

什么是 Cetus Protocol？它在 Sui 区块链中的作用是什么？

Cetus Protocol 是基于 Sui 的优化型 AMM DEX 框架，采用 Move 语言和微服务架构，提升交易速度、效率和结算，简化计算与验证流程，为 Sui DeFi 交易带来更出色的性能。

如何在 Cetus Protocol 上交易代币并提供流动性？

在 Cetus Protocol 选择交易池，输入交易或流动性金额，确认并执行，即可完成交易并通过提供流动性赚取手续费。

CETUS 代币在 Cetus Protocol 有何用途？如何获得？

CETUS 作为协议内的流通媒介和跨链交易代币，用户可通过协议流动性挖矿获得 CETUS 奖励。

在 Cetus Protocol 提供流动性有哪些风险？如何计算回报？

在 Cetus Protocol 提供流动性面临无常损失和集中风险。收益来源于指定价格区间内获得的交易手续费，按流动性份额比例分配。

Cetus Protocol 相较于 Raydium、Uniswap 等 DEX 有何优势？

Cetus Protocol 利用 Sui 生态和 Move 语言高效特性，采用类似 Uniswap V3 的集中流动性机制，优化 Gas 费用和交易速度，并与 Sui 原生基础设施集成，实现更高资金效率与更优体验。

Cetus Protocol 支持哪些交易对？手续费结构如何？

Cetus Protocol 主要支持 CETUS/USDT 交易对，作为 Sui 网络上的 AMM DEX，采用动态手续费结构，具体费用依据池类型和流动性水平不同。

如何评估 Cetus Protocol 的安全性和审计情况？

Cetus Protocol 已接受专业机构安全审计，公开透明发布审计报告和文档。用户应查阅审计摘要，关注安全动态，理解审计虽重要但无法绝对保障安全。