Ripple 凿开了墙缝，但 Swift 直接拆掉了整面墙

在法兰克福 Sibos 2025 大会期间，Swift 首席业务官 Thierry Chilosi 与标准渣打银行交易银行部全球负责人 Michael Spiegel 共同探讨了全球金融的重大转型。随着代币化从试点走向现实，Swift 正式宣布在其基础设施中增加一个基于区块链的共享账本，旨在实现全球规模下可信且互操作的数字金融。该账本将作为金融机构之间安全、实时的交易记录，通过智能合约验证交易序列并执行商定规则，旨在补充现有系统并将传统金融与代币化资产无缝衔接。

图源：Swift 官网

尽管 Swift 在最初面向银行业发布这一重大新闻时并未直接说明技术平台，但 Consensys 首席执行官 Joe Lubin 在新加坡 Token2049 大会上透露，Swift 正在利用以太坊 Layer 2 网络 Linea 来构建其新的支付结算平台。通过采用 Linea 的 zk-EVM 汇总技术，Swift 能够在显著降低成本和延迟的同时，满足金融行业对 24/7 实时结算及安全性的严苛要求。目前，包括摩根大通、美国银行和花旗银行在内的 30 多家全球顶级金融机构已准备参与这一基于 Linea 的新区块链支付轨道试点。

Ripple 的深耕与现状

在探讨 Swift 之前，我们必须回顾那个挑战了旧体制十余年的先行者：Ripple。

2012 年 Ripple 带着 XRP Ledger（XRPL）横空出世，核心目标是取代效率低下的 Swift 代理行模式。在此期间，Ripple 成功构建了全球支付网络 RippleNet，连接了 300 多家金融机构，并在东南亚等碎片化市场通过按需流动性（ODL）服务，证明了 XRP 作为桥梁货币可将跨境清算时间从数日缩短至 3 至 5 秒。

进入 2020 年，受美国 SEC 诉讼案影响，Ripple 在美国市场因证券指控而遭遇封锁并陷入停滞，但其在全球范围内的规模反而持续扩大。到 2022 年，其业务已触达超过 40 个支付市场，支付总额翻倍至约 300 亿美元。

2023 年 Ripple 迎来转机，法院裁定 XRP 本身不属于证券，为 Ripple 和行业带来了里程碑式的胜利。

直到 2025 年 8 月，随着 SEC 彻底放弃上诉，这场耗时五年的法律拉锯战宣告终结，法律地位的完全明朗化促使 XRP 现货 ETF 获批，标志着其正式进入主流机构的资产配置名单。

如今，Ripple 已在多个真实场景中开展跨境收付业务，涉及 To C 零售汇款到 To B 企业级支付。

在零售领域，日本的 SBI Remit 利用 XRP 桥接了通往菲律宾、越南和印尼的实时汇款渠道，极大降低了海外劳工的预存资金成本；桑坦德银行（Santander）则通过 One Pay FX 应用为客户提供透明的实时转账。同时，东南亚支付平台 Tranglo 在 Ripple ODL 的支持下显著提升了比索与泰铢的兑付效率。

在企业层面，美国运通（American Express）与 PNC 银行分别利用 RippleNet 优化了 B2B 贸易结算与国际收款体验。

并且在国家基建中，Ripple 也与帕劳、黑山、不丹等 20 多个国家合作开发 CBDC 平台，将区块链技术应用于主权货币的发行与清算体系。

为何 Swift 选择了 Linea？

巨头在布局以太坊生态时，展现出了对 Layer 2 技术的高度一致性：Coinbase 的 Base 链基于 OP Stack 构建，而 Robinhood 也在今年宣布推出基于 Arbitrum 技术的 Robinhood Chain，用于支持 RWA 的代币化与 24/7 交易。

这种偏好源于 L2 既能利用以太坊的安全性，又能通过模块化架构满足高性能需求。Swift 选择 Linea 而非 OP 或 Arbitrum，其核心差异在于底层验证逻辑。

OP 和 Arbitrum 采用的是 Optimistic Rollup，其逻辑是默认交易有效，仅在有人质疑时才进行验证，资产提取通常需要多日的挑战期，对于追求流动性的金融清算而言，无疑是巨大的时间成本。

而 Linea 采用的是 zk-EVM，它通过数学方式提供即时的有效性证明。对于需要处理海量价值结算的 Swift 及其合作银行而言，zk-EVM 不仅能更快提供最终确认，还能在保护交易隐私的同时确保合规验证。

Swift 选择 Linea 蕴含着资本运行的第一性原理：流动速率最大化。

资本将像流体一样，从低流速（需在 Nostro/Vostro 账户预存大量沉淀准备金）、高摩擦（代理行层层抽成）、慢结算（数日结算）的电报指令传统系统，迁移到高流速、低摩擦、快结算的区块链数字化系统。

Swift 每年处理约 150 万亿美元的巨额全球支付，如果能通过 Linea 的技术栈实现原子级对账和 24/7 实时结算，意味着全球金融体系中原本为了对冲清算延迟而积压的数万亿美元准备金将被释放，重新注入实体经济。

正如 Consensys 首席执行官 Joe Lubin 在新加坡 Token 2049 大会所言，这不仅仅是技术的更迭，更是 TradFi 与 DeFi 两个流派的真正合流，标志着全球价值传输协议从「电报指令时代」正式迈入了「数学验证时代」 。

Swift 拥抱区块链的意义

作为每年处理约 150 万亿美元交易量的全球金融骨干网络，Swift 决定在 Linea 这一以太坊 Layer 2 上构建账本，意味着区块链技术将成为主流金融的心脏。

Swift 将通过统一的技术标准消除不同代币化网络间的碎片，捅破 TradFi 与 DeFi 之间长久以来的隔膜，将去中心化金融的效率基因植入传统清算体系。

通过 24/7 全天候运行的实时共享账本，全球金融机构将不再受限于代理行模式下繁琐的手动对账与时差延迟，原本为了对冲清算风险而积压在代理行账户中的巨额沉淀资本将被有效释放，使得资金流动的速度能够真正匹配现代经济的需求，从而开启一个更透明、更低成本且更具互操作性的全球价值传输新纪元。

Ripple 奋斗十年试图在旧体制外建立一座基于 XRP Ledger 的新城，但其目前连接的金融机构规模在 Swift 覆盖全球 200 多个国家、超过 11,000 家机构的存量网络面前显得势单力薄。

来自 Swift 的核心威胁在于「资产中立」，不同于高度依赖 XRP 作为桥梁货币的 Ripple ODL 模式，Swift 的区块链账本被设计为支持包括法定货币、稳定币及 CBDC 在内的多种资产。

处于 Swift 体系内的万家银行无需承担单一资产的波动风险，即可通过升级现有轨道实现即时结算。这种「存量优势 + 技术合规」的组合，正让 Ripple 面临诞生以来最透骨的寒意。

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