随着中东局势急速升温，能源市场与金融市场持续震荡。彭博社引用华尔街资深策略师 Ed Yardeni 警告，若伊朗冲突持续推升油价并加剧通胀压力，美股今年出现剧烈下跌甚至崩盘的风险正在上升，强调市场不仅面临能源价格冲击，也须将联准会的利率政策与经济前景的不确定性纳入考量。
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中东战火推升油价，华尔街分析师上调美股崩盘风险
资深市场分析师 Ed Yardeni 在报道中指出，在伊朗战事升温与能源价格飙升的背景下，他已将美国股市今年出现「市场崩跌 (meltdown)」的概率从 20% 上调至 35%。与此同时，他也将市场出现由投资人情绪推动的「过热上涨 (meltup)」概率从 20% 下调至 5%。
伊朗战争削弱投资人信心，美国股市开始下滑
他表示，此调整主要反映能源价格对经济的冲击，随着油价一度突破每桶 110 美元，市场开始担忧中东冲突可能持续推升能源成本，并拖累全球经济增长。
话虽如此，Yardeni 仍预测今年「2020 年式的经济成长 (Roaring 2020s)」情境的发生概率为 60%，但他仍提醒：「如果投资者开始预期滞涨 (stagflation)，熊市发生的可能性就会增加。」
据悉，Yardeni 过去的市场预测相当准确，他在去年 12 月建议减持以「美股七雄」为首的科技股。
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油价冲击通胀预期，联准会陷入两难
能源价格的上升也迅速改变市场对货币政策的预期。研究机构 Kobeissi Letter 创办人 Adam Kobeissi 指出，若油价维持在目前水平，美国 CPI 通胀可能升至 3.2%；若油价升至每桶 110 甚至是 130 美元，通胀将可能逼近 3.5% 至 3.9%。
这代表联准会可能会被迫延后降息时程，正如 Yardeni 警告，如果油价冲击蔓延，联准会的双重使命将同时受到挑战：
目前美国经济与股市处于进退两难的关头，如果石油供应危机持续下去，联准会将陷入通胀加剧与失业率上升的两难境地。
Peter Schiff 与 Michael Burry 担忧经济衰退
对于油价飙升的最终影响，经济学家 Peter Schiff 认为，高油价本身未必会直接导致通胀，而是可能先引发经济衰退，随后政府与央行的刺激政策才会造成物价上升，这种情境可能使市场同时面临经济放缓与价格上涨的压力。
另一方面，大空头原型主角暨对冲基金管理人 Michael Burry 则表示：「川普总统可能让世界陷入了前所未有的危险境地，如果股市再次表现下跌将会是他的致命伤。」
分析师：牛市记忆让投资人忽视危机风险
此外，Stansberry Research 分析师 Ross Hendricks 更担忧外界低估风险，他强调过去 15 年几乎不间断的牛市已深刻影响投资人的心态。
Hendricks 认为，长期以来每一次市场回档都迅速被资金买盘消化，而宏观危机往往通过货币宽松或政策刺激被迅速化解，这使得当代投资人习惯于「逢低买入」的市场环境。一旦真正的系统性危机出现，市场参与者可能尚未为更剧烈的波动做好准备。
这篇文章曾在去年底呼吁减持科技股！华尔街分析师上调美股今年崩盘概率至 35% 最早出现在 链新闻 ABMedia。
