梳理Tether近期投资的20家公司，“数字金融帝国”的三大战略浮现

作者：100y.eth，Four Pillars

编译：Felix, PANews

USDT 的持续增长表明一个庞大的数字金融帝国正在崛起。本文将回顾 Tether 近期投资的 20 家公司，并探讨了 Tether 构建数字金融帝国的三大策略：

• 通过比特币和黄金来获取信任；
• 在全球各大洲进行战略扩张；
• 通过服务和产品提升散户和机构使用的便捷性。

Tether 与数字金融帝国

货币与帝国

来源：Dyken Wealth Strategies

货币是日常生活中普遍接受的交易媒介和价值单位。然而从帝国的角度来看，货币的作用远不止简单的交易，它可被视为一种权力工具，涵盖政治、文化和社会功能。在帝国的历史进程中，货币还扮演以下角色：

• 秩序的象征：铸币上雕刻的人物或帝国徽章以视觉形式体现了帝国的权威，成为向使用者展示帝国秩序的凭证。
• 控制的工具：通过将铸币和货币发行权集中在中央，边远地区对中央帝国的货币体系产生依赖，从而强化帝国秩序。
• 资源集中的标准化：帝国通过税收和贡赋积累各区域资源，而货币则是标准化和运输这些资源的关键媒介。

无一例外，货币的地位始终与帝国的地位同步变化。当一个帝国崛起并达到鼎盛时期，其货币也会变得强大并支撑着帝国。当一个帝国衰落时，其货币的地位也会随之下降，从而加速帝国的灭亡。

虽然“帝国”或“殖民地”这样的词汇如今早已消失，但当下却远未摆脱这些概念的影响。美元在全球外汇储备中约占 57%，在 SWIFT 国际结算中约占 50%，其地位仍然稳固。

USDT****的持续增长

来源：Artemis

随着信息技术的发展，全球经济的很大一部分转移到了互联网上。而区块链技术的出现，使得在线安全使用货币成为可能。在链上经济迅速发展的同时，稳定币这种链上使用的货币也迅速扩张到约 3000 亿美元的规模。

在众多稳定币中，最值得关注的是 Tether 的 USDT。USDT 让众多法定货币极不稳定的国家的民众能够轻松获取美元。即便没有信用记录或银行账户，任何拥有联网设备的人都能轻松获取美元。这为 USDT 的迅速发展打开了大门，尤其是在发展中国家和第三世界国家。

更值得注意的是，尽管《GENIUS 法案》已通过，区块链也逐渐被纳入监管主流，但 USDT 的市场份额并未显著下降。其份额仍保持在 60% 以上，是排名第二的 USDC 两倍多。

迈向庞大的数字金融帝国

Tether 正凭借其 USDT 货币打造自己的庞大帝国，但建立一个帝国绝非易事。

尽管 USDT 与美元挂钩，但其储备不仅包括现金、美国国债和回购协议等流动性高的现金等价物，还包括稳定性相对较低的资产，如贵金属、比特币、美国以外国家的政府债券以及公司债券。在已建立稳定币监管框架的主要国家，这类资产在法律上不能作为储备资产。

实际上，在欧盟的《加密资产市场条例》（MiCA）监管框架下，USDT 未能满足电子货币代币（EMT）的多项条件。因此，欧洲的交易所将 USDT 下架，事实上 USDT 被排挤出了欧盟市场。

但 Tether 并未就此放弃。作为一家公司，Tether 通过投资各类初创企业和公司来获取股权，并不时的向非营利组织捐款。审视这些行动，可以推断出 Tether 所选择的方向以及它如何试图构建数字金融帝国。

下面将梳理 Tether 的投资案例，以了解其如何克服帝国建设中的挑战。

Tether 投资哪些类型的公司？

Tether 是一家备受加密社区关注的公司。这不难理解，因为 Tether 是全球最大的稳定币 USDT 的发行方，同时也是全球人均收入最高的公司之一。

加密社区似乎对由 Tether 支持发行代币的协议深感兴趣。典型的例子是 Stable 和 Plasma，这两个专门用于 USDT 的链。不过，这两个项目并非由 Tether 直接投资，而是由 Bitfinex、USDT0 和 Tether 首席执行官 Paolo Ardoino 等相关实体投资。

尽管 Tether 在企业投资方面非常活跃，但它投资的大多数公司都不发行代币，也没有很强的地域特征，因此这些投资并未引起加密社区的太多关注。即便如此，审视 Tether 的投资案例仍能揭示出 Tether 未来发展方向。

Tether 投资哪些类型的公司？

在分析了大约一年半的 Tether 投资公告后，总结出以下几个关键主题：

• 欧洲市场：尽管 USDT 已被逐出欧盟，但 Tether 试图通过投资欧洲境内的发行商和平台来进入欧洲市场。
• 新兴市场：USDT 的产品市场契合度（PMF）已在新兴市场得到验证。Tether 正战略性地扩大其在这些地区的影响力。
• 散户：Tether 投资于各种非托管钱包开发商，以确保散户能够轻松访问 USDT。
• 机构：除了散户和新兴市场，Tether 还投资于面向企业的解决方案提供商，以帮助机构更轻松地获取 USDT。
• 比特币：Tether 持续投资于 BTC 及更广泛的比特币生态系统。
• 黄金：Tether 将黄金与 BTC 一同视为重要的地缘政治资产，并加速推进以比特币和黄金为中心的双轴战略。
• 未来科技：Tether 不仅投资于与货币相关的业务，还投资于对人类社会有贡献的先进技术。

这些主题体现了 Tether 旨在构建的数字金融帝国的连贯战略方向。

间接进入欧洲市场

StablR

来源：StablR

StablR 是一家在马耳他注册的符合 MiCA 规定的稳定币发行商，发行与欧元挂钩的 EURR 和与美元挂钩的 USDR。除了接受投资外，StablR 还计划使用 Tether 的代币化平台 Hadron。Hadron 是一个 SaaS 平台，旨在代币化包括股票、债券、商品和稳定币在内的多种资产，具备强大的支持代币全生命周期管理、KYC、AML、监控和其他监管合规基础设施的能力。

Quantoz

来源：Quantoz

Quantoz 是一家符合 MiCA 规定的稳定币发行商，提供与欧元挂钩的 EURQ 和 EURD 以及与美元挂钩的 USDQ。EURD 专门用于封闭系统，与 EURQ 相比，因此 EURD 可以理解为一种通用型稳定币。Quantoz 也计划使用 Tether 的 Hadron 代币化平台。

Bit2Me

来源：Bit2Me

Bit2Me 是西班牙语世界最大的数字资产平台。个人、企业和机构可以交易和投资多种加密货币，并参与诸如汇款、支付和借贷等各种金融活动。成立于 2014 年的 Bit2Me 已经运营了十多年，拥有超 120 万用户。Bit2Me 在 MiCA 合规下运营，并持有 CASP 许可证，这使其成为 Tether 的一项极具战略意义的投资。

瞄准新兴市场

Parfin

来源：Parfin

Parfin 是一家总部位于拉丁美洲的机构区块链基础设施公司。Parfin 提供管理与工作流程平台，使金融机构能够采用区块链技术和加密货币，提供安全的 MPC 钱包解决方案以及资产代币化服务。Parfin 还获得了 Framework、Valor、Accenture 和 ParaFi 等风投公司的投资。通过投资 Parfin，Tether 旨在帮助拉丁美洲的金融机构更轻松地使用 USDT。

Kotani Pay

来源：Kotani Pay

Kotani Pay 是一家总部位于非洲的 Web3 支付基础设施公司，提供诸如出入金、稳定币结算和支付以及区块链钱包等服务。通过投资 Kotani Pay，Tether 计划扩展非洲地区的出入金基础设施，以便非洲用户能更轻松获取 USDT。

Shiga

来源：Shiga

Shiga 是一家总部位于非洲的区块链金融解决方案公司，提供包括本地货币与稳定币之间的兑换、场外交易、企业虚拟账户、企业资金管理以及区块链解决方案开发在内的多种区块链服务。这些服务使非洲各地的个人和企业能够通过链上金融接入美元经济。Tether 表示，其将非洲视为 USDT 采用的关键地区，并投资 Shiga 以积极拓展非洲市场。

Sorted

来源：Sorted

Sorted 是一家总部位于非洲和南亚的钱包解决方案公司，提供能够在基本款手机和低端智能手机上流畅运行的非托管钱包。这极大地增加了贫困或无银行账户人群的金融获取渠道。Sorted 的用户可以进行加密货币汇款、支付以及兑换。通过投资 Sorted，Tether 也能在非洲和南亚扩大其影响力。

Kem

来源：Kem

Kem 是一款在中东广泛使用的加密货币汇款、支付和财务管理应用程序。用户可在 Kem 应用中使用其加密资产进行汇款和支付，还可将其与实体卡关联，甚至投资黄金等资产。与非洲和拉丁美洲一样，中东也有大量外籍工人，因此基于 USDT 的加密汇款可以极大地稳定他们的生活。Tether 计划通过投资 Kem 来扩大 USDT 在中东的市场份额。

CityPay

来源：CityPay

CityPay 是一家总部位于格鲁吉亚的加密支付公司。除了格鲁吉亚，其还积极拓展在东欧的业务，包括亚美尼亚、阿塞拜疆、哈萨克斯坦和乌兹别克斯坦，通过提供钱包服务、发行支付卡以及收购加密支付商户。通过投资 CityPay，Tether 旨在从战略上确保 USDT 在东欧的支付市场份额。

散户策略

上述提到的 Sorted 和 Kem 也是非托管钱包解决方案公司，可以被纳入散户策略。

Fizen

来源：Fizen

Fizen 是一款面向消费者的加密超级应用。用户可以通过自托管钱包存储、转移和使用加密货币进行支付，而 Fizen 提供支付、购物和礼品卡等功能，用户能将加密货币融入日常生活。通过投资 Fizen，Tether 旨在为用户提供高质量的 USDT 用户体验，使 USDT 能够广泛用于日常支付。

Be Water

来源：Be Water

Be Water 是一家总部位于意大利的媒体和内容公司，从事电影、电视和纪录片制作与发行等业务，同时还运营新闻品牌。Tether 以 1000 万欧元投资收购了 Be Water 30.4%的股份，这使 Tether 得以在金融领域之外，在全球内容生态系统中站稳脚跟。

Zengo

来源：Zengo

Zengo 是一种基于多方计算（MPC）的钱包解决方案，允许用户安全地使用自托管钱包，而无需管理复杂的助记词。通过投资 Zengo，Tether 使用户能够更安全地存储、发送和使用基于 Tether 的资产进行支付。

机构策略

Parfin 也是一家为拉丁美洲金融机构提供服务的公司，因此也可被纳入机构策略。

Crystal Intelligence

来源：Crystal Intelligence

Crystal Intelligence 是一家区块链智能公司，从事欺诈检测、风险监控、实时钱包地址分析、监管支持、非法资金追踪和犯罪应对等业务。通过投资 Crystal Intelligence，Tether 加强与 Crystal Intelligence 的合作，并提升其防止 USDT 被滥用于非法活动的能力。这是 USDT 作为机构友好型稳定币发展的一项重要战略投资。

比特币领域投资

Ledn

来源：Ledn

Ledn 是一个以比特币为抵押的借贷平台，允许个人和企业使用比特币作为抵押品借入稳定币。Tether 一直致力于构建将加密资产与实际金融用例相连接的基础设施，由于 Ledn 正在开拓基于比特币的金融新市场，Tether 对其进行了投资。

Adecoagro

来源：adecoagro

Adecoagro 是南美洲最大的可持续农业和可再生能源公司，并在纽约证券交易所上市。Adecoagro 将其部分自发电量在现货市场上出售，但由于价格波动剧烈，收入可能不稳定。从这个角度来看，比特币挖矿可以作为稳定的电力购买方。Tether 计划收购 Adecoagro 至多 70% 的股份，并共同推进一个比特币挖矿项目。

BTCPay Server Foundation

BTCPay 是一个开源的比特币和稳定币支付处理程序。其独特之处在于采用自托管模式，允许用户直接在自己的服务器上运行。Tether 已连续两年支持 BTCPay，以强化支持比特币和 USDT 的无审查支付的基础设施。

OpenSats

来源：OpenSats

OpenSats 是一家美国 501©(3) 公益慈善机构，致力于资助比特币和抗审查技术。OpenSats 为支持比特币开源生态系统运营着一种可持续的模式，捐款用于资助比特币协议开发、隐私工具开发、研究和教育。尽管这不是一种投资，但 Tether 一直在向 OpenSats 捐款，表明其对比特币和开源生态系统的持续支持。

作为地缘政治资产的黄金

Elemental Altus Royalties

来源：Elemental Royalties

Elemental Altus Royalties 是一家与黄金开采相关的公司，但它并不直接开采黄金。而是通过与黄金开采公司签订特许使用协议来获取收入。Tether 将黄金与比特币视为数字货币的基础架构，并为强化其黄金相关策略，收购了 Element Altus Royalties 公司 31.9% 的股份。

Alloy

来源：Alloy

Alloy 是 Tether 直接推出的服务，而非投资的公司，但由于它在 Tether 的黄金相关战略中扮演着关键角色，故在此提及。Tether 提供名为 XAUT 的黄金代币服务，而 Alloy 则发行 aUSDT，一种以 XAUT 为抵押的黄金支持稳定币。这是对金本位制的重现尝试，也是 Tether 强化其黄金与比特币策略的举措。

相关阅读：泰达的黄金帝国：“无国界央行”的野心与裂痕

未来科技投资

Blackrock Neurotech

来源：Blackrock Neurotech

Blackrock Neurotech 是脑机接口领域的公司，由犹他大学的一个研究团队创立。该公司开发的技术将电极植入大脑，将思维转化为数字信号。那些行动不便、缺乏感觉功能或面临沟通障碍的人，通过 Blackrock Neurotech 的科技，能够显著提高生活质量。通过这笔投资，Tether 成为了主要股东，这表明其雄心不仅限于金融领域，还延伸到了为人类打造的先进未来技术。

结语

来源：Tether

Tether 持有价值 1350 亿美元的美国国债，在全球排名第 17 位，超过了韩国。实际上，Tether 已凭借其货币 USDT 构建了一个数字帝国。

通过 Tether 近期投资的公司，可以观察到其构建数字帝国的战略。

• 赢得信任：Tether 旨在通过比特币和黄金这两大主要资产来赢得用户信任。
• 全球扩张：Tether 力求覆盖全球各大洲，包括亚洲、非洲、南美洲、欧洲、中东地区，以及最近通过 USAT 进入美国市场。
• 提高可及性：Tether 致力于通过各种服务，让散户、企业和机构在日常和金融活动中都能轻松使用 USDT。

有人曾预测，随着区块链监管日益严格，Tether 和 USDT 的地位会被削弱，但这一预测被证明是错误的。以美国为中心的稳定币行业将继续增长，Tether 和 USDT 的影响力将加速提升。

相关阅读：专访Tether CEO：《Genius法案》、Circle IPO、比特币以及Tether的万亿市值