管理层如何帮助交易员度过黑暗时期

主要的资金管理任务不仅仅是从单笔交易中获得利润，而是最大化交易决策系统中的总结果。正因为如此，仓位规模、入场点和退出参数应根据交易形势的质量进行调整，而止损则完全由图表设定，而非财务计算。

为什么交易规模应为可变值

首先需要将潜在利润与可能的风险进行比较。如果利润远高于风险或风险极低——这样的交易更具吸引力，可以增加仓位规模。然而，许多新手犯的错误是以相同的手数进入所有交易，导致存款迅速被耗尽。

在实践中，根据交易形势的质量，会设定不同特性的入场点。第一个入场点风险较低，但利润与风险的比率可能较不理想——在这种情况下，只有当潜在利润至少是风险的两倍时，才合理入场。第二个入场点风险较高，但也有更大的快速获利潜力。

起始资金应谦虚但有意识

在模拟账户或微型手数上积累多年经验是浪费时间和精力。而立即用大额资金冒险则纯粹是冒险行为。最佳策略：从小额存款开始，但要有意识地计算风险。

对于小账户，通常接受在不利情况下所有未平仓仓位同时亏损10%的风险。这一风险水平允许资本在执行高质量交易时快速增长，同时也降低了完全亏损的可能性。几个月内，采用这种方法可以将存款增加到一个可以将风险降低到3%、并采取更保守策略的规模。

黑色周期——每个交易者都无法避免的考验

盈利和亏损的交易分布不均。成功的周期与失败的周期交替出现，可能持续几天到几周。原因可能是交易者自身的问题，也可能是市场的原因——持续的低波动性让许多参与者迷失方向。

年轻的交易者在没有明确资金管理规则的情况下遇到这种周期，可能会失去大量资金。如果他还采用激进的加倍策略，连续几次亏损(每个人都会遇到)，几天内就可能将存款耗尽。

保护存款的规则

需要为自己设定两个严格的限制：

**每周：**最大允许亏损，例如资本的5%。达到此限后，交易暂停直到下周。

**每月：**是每周限额的两倍，例如资本的10%。如果超过月度限额，交易暂停直到新的一月(虽然暂停时间可能少于一周)。

这些规则保证即使在黑色周期中，也能保留大部分资金以便在下一周期恢复。

如何计算每笔交易的风险

如果最大每周亏损为资本的6%，那么这也是在最具吸引力的交易形势下，每笔交易的最大允许风险。将此数字除以三，得到最小风险——2%，可以用于普通交易。

交易的吸引力由一个系数决定，该系数计算为潜在利润与止损距离的比值：

• 系数小于1.5——此类交易应避免，它们不能带来实际的资本增长，且浪费时间
• 系数在1.5-2之间——值得入场，但应采用最低风险(2%)
• 系数在2-2.5之间——更具吸引力，可以承担更高风险(4%)
• 系数超过2.5——最佳交易，应使用最大风险(6%)

在第二个入场点入场时，应始终采用中等风险水平。

附录——新交易

任何对已开仓仓位的补充都应视为独立的交易，具有自己的风险和利润参数，而不是对前一交易的延续。

因此，资金管理不是一套静态规则，而是一个灵活的资金规模调整系统，依据交易形势的质量和存款的当前状态进行调整。正是这种纪律性，使交易者不仅能度过黑色周期，还能持续且稳健地增加资本。