如何保护您的加密货币免受市场下跌影响

来源：CritpoTendencia 原文标题：如何保护您的加密货币免受市场下跌的影响 原文链接： 自加密货币市场诞生以来，其极端的波动性一直是其显著特征，这既带来了机会，也可能造成毁灭性的损失。

在其短暂而激烈的历史中，我们目睹了数十亿美元市值的暴跌，数百万投资者蒙受重大损失。然而，每一次危机都提供了宝贵的教训，虽然不能保证未来不会崩盘，但可以帮助构建更稳固的策略以保护资产。

2018年崩盘与虚假的多元化

在2017年底的历史性涨势将比特币推升至2万美元后，市场在2018年进入了持续一整年的下行螺旋。比特币跌至3000美元，价值缩水超过80%，而许多山寨币几乎消失。

这次下跌并非由某一特定事件引发，而是多种因素共同作用的结果：投机周期的结束、谷歌和Facebook对加密广告的禁令，以及日益增长的监管压力。

2018年最重要的教训是，在加密货币领域内的多元化并不能在普遍下跌时提供真正的保护。几乎所有数字资产都同步下跌，跟随比特币的趋势。

那些以为持有十种不同山寨币实现多元化的投资者，实际上发现他们的所有资产都高度相关。真正的多元化应包括持有非相关资产类别，超出加密生态系统的范围。

新风险：加密赌场的案例

区块链生态系统的增长催生了许多超越简单价值交换和存储的新应用。其中一个显著例子是专门使用加密货币运营的游戏平台的激增。

这些加密赌场完美展现了投资者面临的多种风险。首先是所用资产的波动性：在熊市中赢得加密赌场可能意味着实际价值比开始时更少。

此外，许多平台缺乏明确监管，这增加了欺诈或突然消失的风险。托管风险也依然存在：将资金存入加密赌场意味着信任平台能安全且随时提供这些资产。这提醒我们，尽管生态系统充满创新，但也充斥着信任可能迅速破裂的服务。

Terra/LUNA：当数学不再足够

2022年5月，Terra生态系统在几天内崩溃，市值蒸发超过400亿美元。其算法稳定币UST，原本与美元挂钩，失去其挂钩关系，引发了死亡螺旋，带动协议的原生代币LUNA从超过$80 直至几乎归零。

UST的模型依赖于一种理论上的套利机制，但在信任危机中变得不足。协议中的Anchor平台承诺20%的年化收益率，吸引了大量资金，但这一不持续的承诺也成为系统的单点故障。

Terra的教训有两点：第一，并非所有稳定币都提供相同的安全性；由USDC或USDT等实物资产支持的稳定币在结构上更稳健，而算法稳定币风险更大。

第二，任何承诺高额保证收益的方案都应极度谨慎。在金融领域，没有免费的午餐，高收益通常隐藏着巨大风险。

FTX：意想不到的背叛

在Terra崩溃仅六个月后，加密世界遭遇了另一场灾难：FTX的倒闭，这个行业内最大、最看似可靠的交易所之一。

2022年11月，一份调查揭露，FTX的姊妹量化基金Alameda Research的资产负债表中，持有超过140亿美元的FTT代币，这是交易所的原生资产。

这一披露揭示了管理不善、利益冲突，甚至后续指控的欺诈行为。FTX创始人、行业知名人物山姆·班克曼-弗里德曾利用客户资金弥补Alameda Research的亏损。当客户纷纷提款时，FTX无法履约，宣布破产。

投资者损失数十亿美元，班克曼-弗里德在2024年被判处25年监禁，罪名包括多项欺诈。

FTX事件带来了多重关键教训：存放加密货币在交易所的对手风险、公司治理的重要性（(FTX董事会只有两名成员，账目混乱)）、机构背书的幻觉（(曾筹集数亿美元的风险投资)），以及“not your keys, not your coins”的格言。长时间将加密货币存放在交易所，增加了不必要的风险。

保护资产的实用策略

从这些历史教训中，投资者可以采取具体措施更好地保护资产。真正的多元化至关重要：将传统资产如股票、债券和房地产纳入投资组合，降低加密风险暴露。

全部持有加密货币的投资组合完全暴露于行业的剧烈周期中。长期自我托管，使用硬件钱包存储未计划频繁交易的加密资产，可以避免交易所带来的对手风险。这需要对私钥的责任心，但这是拥有加密货币的唯一真正方式。

对超额承诺的收益保持怀疑态度：保证20%的年化收益、声称“只会涨”的代币或看似过于美好的平台，往往隐藏着结构性问题或直接欺诈。

设定界限并定期再平衡，有助于在牛市中控制风险暴露，避免在下跌时情绪化操作。

同样重要的是提前制定熊市应对计划，避免在危机中做出冲动决策。

最后，持续学习至关重要：深入了解所投资项目，关注可靠的信息源，保持批判性思维，在创新与欺诈并存的生态中保持警觉。

结论

加密货币市场的下跌不是偶发的异常，而是这个年轻、投机且不断演变行业的常态特征。

2018年的崩盘教会我们，在危机中加密资产的相关性非常高。Terra/LUNA显示，即使是看似复杂的机制也可能在基础薄弱时崩溃。

FTX提醒我们，盲目信任中心化平台，无论其表面声誉多高，都是危险的。在此环境中保护资产需要多方面的策略：真正的多元化（超越加密）、可能的自我托管、对超额承诺保持怀疑、情绪纪律和持续教育。

没有任何策略能完全消除风险，但理解过去的教训可以帮助构建更坚固的防御，以应对未来的崩盘。