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日本央行19号即将发布议息结果,市场普遍预期本次大概率会选择加息。这对近期的风险资产来说是个不小的打击,昨晚行情已经有所体现,提前消化了一部分压力。加上今晚9点半美国CPI数据即将公布,接下来的市场节奏会相当紧凑。
先拆解一下这两个事件的传导机制:
**日本央行加息的连锁反应**
过去一段时间,很多机构在玩一个套利游戏——用低成本的日元贷款去换美元,然后买入其他高收益资产。加息意味着什么?借钱成本上升,同时日元会跟着升值。这个套利买卖就不划算了。大量机构会被迫平仓,卖掉手里的其他资产来换日元还债。资金流出的冲击会很直接。
**CPI数据的双向影响**
数据越低说明通胀压力越小,美联储1月份降息的概率就越大,美元贬值预期增强,资金会寻找其他更有收益的投资方向。反过来,CPI越高就意味着美联储可能延缓降息,美元升值吸引力增加,资金反而会从其他资产撤出来买美元。
如果非要给操作思路的话:逢高做空。