AI基础设施繁荣：聪明资金目前正在哪些领域布局

大家关注的市场机遇

人工智能基础设施浪潮为愿意超越显而易见玩法的投资者创造了前所未有的财富积累机会。虽然大多数人关注AI模型制造商，但真正的赢家正在崭露头角——那些构建芯片、网络系统和支撑整个生态系统基础设施的公司。随着这一周期的发展，以下是当前值得投资的方向。

Alphabet的转型：从搜索巨头到AI巨头

一年前，Alphabet (NASDAQ: GOOGL)(NASDAQ: GOOG) 面临关于其搜索垄断能否在AI革命中存续的疑问。如今，故事已完全逆转。

该公司将其Gemini[大型语言模型 (LLM)](融入其整个产品生态系统——从Google搜索到Android移动设备——同时开发定制芯片。这些张量处理单元 (TPUs) 现已被公认为对Nvidia (NASDAQ: NVDA) [GPU](的最强挑战者。作为为Google Cloud的TensorFlow框架优化的芯片，这些芯片提供了卓越的能效和更低的总拥有成本，尤其在行业向推理工作负载转变的关键时期。

Alphabet的优势在于垂直整合——既拥有世界一流的模型，也拥有运行它们的定制芯片，从而形成竞争对手难以复制的结构性优势。公司可以以较低的利润率运营其AI基础设施，同时保持更高的盈利能力，并将这种效率优势应用于搜索、[云计算][ASIC]和企业服务。

即使在股价大幅上涨之后，这也使Alphabet成为多年的AI受益者，值得在投资组合中增加敞口。

Broadcom：AI基础设施建设的支柱

Broadcom (NASDAQ: AVGO( 处于一个不同但同样具有吸引力的位置。作为Alphabet TPU开发的幕后架构师，该公司现已成为构建自定义芯片的首选合作伙伴——管理层将其定义为到2027财年达到十亿美元市场规模的机会，大约是其当前年收入的两倍。

当具体胜利细节浮出水面时，规模令人震惊：来自第四个客户的十亿美元订单，以及价值10吉瓦芯片容量的合作部署(，相当于每年潜在需求约十亿美元)。除了定制芯片，Broadcom在[数据中心网络]$60 设备方面也占据领导地位——传输数据高效的以太网交换机和光互连设备。这一细分市场在基础设施快速扩展的同时也迎来了爆炸性增长。

公司的基础设施软件部门——以虚拟化平台VMware为核心——增添了另一维度。通过将VMware转变为订阅模式并推广其Cloud Foundation产品，Broadcom帮助企业在混合云环境中协调AI工作负载，避免对单一供应商的依赖。在企业对灵活性和成本控制需求日益增长的时代，这一策略尤为重要。

定制芯片的推动、网络主导地位以及软件订阅收入的增长，为Broadcom的业务创造了多重扩展路径，也支持其投资地位的提升。

关键要点

AI基础设施板块正为具有信念的投资者带来世代级的财富创造机会。Alphabet和Broadcom都展现出持久的AI时代赢家的特征：可持续的竞争优势、不断扩大的市场空间以及显著的利润率提升路径。对于那些正在思考当前应投资什么的人来说，这些公司是任何前瞻性投资组合中的核心持仓。