巨额加密货币借贷计划曝光：Cred的创始人如何通过隐藏中国合作关系欺骗客户

加密货币行业再次面临审判，联邦检察官对该行业最复杂的欺诈计划之一的策划者提起了指控。此案涉及Cred LLC，一家位于旧金山的加密借贷平台，承诺通过抵押贷款为客户提供有吸引力的回报。投资者未曾知道的是，他们的资金被转入与中国实体的未披露安排中，以产生人为膨胀的收益。

欺诈架构：Cred如何隐瞒其崩溃的商业模式

Cred的运营结构表面上看似简单。公司接受加密货币存款，并提供由数字资产支持的贷款。然而，实际机制远比表面复杂。据联邦调查人员称，大部分客户资金被转移到由Cred一位主要负责人共同创立的中国公司。该实体随后通过短期微贷将资金部署给中国游戏运营商，收取高额利息，形成Cred承诺给存款人的收益差。

该计划依赖于第三方对冲公司提供的二层风险管理。该对冲方本应保护Cred免受加密市场波动的影响。当2020年3月COVID-19爆发，比特币估值崩溃时，这个精心构建的“金字塔”立即开始崩塌。对冲合作伙伴报告了重大亏损，并通知Cred需要平仓所有头寸。同时，中国借贷业务也表示无法偿还Cred所欠的数千万美元。

Cred的领导层没有披露危机，而是积极隐瞒损失。2020年3月18日，公司高管参加了一次公开投资者电话会议，明确表示运营“正常”——检察官认为这一声明与他们内部了解的财务现实直接矛盾。

判决细节：Cred领导层的监禁

美国加州北区检察官办公室获得了两名高管的认罪协议。联合创始人兼CEO丹尼尔·沙特（Daniel Schatt）被判处52个月联邦监禁。公司首席财务官约瑟夫·波杜尔卡（Joseph Podulka）被判36个月。两人年龄分别为55岁和53岁，均在5月认罪，罪名为电信诈骗共谋。法院还对每人判处三年监管释放和2.5万美元罚款。

第三名高管、前首席资本官詹姆斯·亚历山大（James Alexander）也被起诉，但其判决结果未在法庭文件中披露。联邦检察官强调，此次阴谋导致客户损失约$1 十亿，根据2025年8月的加密货币估值，尽管最初的欺诈索赔金额为$140 百万。

更广泛的监管反应

加州北区检察官克雷格·米萨基安（Craig Missakian）表示，此次定罪传递了明确的信息：“针对加密货币投资者和客户的欺诈行为将不被容忍，违法者将被追究责任。”这反映出联邦执法机构在执法态度上的显著变化，与一些监管机构已转变的做法不同。

Cred案件加入了加密货币行业一系列高调起诉案件。破产借贷平台 Celsius的创始人亚历克斯·马欣斯基（Alex Mashinsky）在5月因欺诈被判12年。Wolf Capital的特拉维斯·福特（Travis Ford）在1月认罪，涉及电信诈骗共谋。Terraform Labs的都权（Do Kwon）承认欺诈指控，而Sam Bankman-Fried目前正在服刑25年。

客户索赔与赔偿时间表

2020年11月Cred破产后，客户和投资者提交了超过6000份索赔，寻求赔偿。这些索赔最初总额超过$140 百万，但由于加密货币价格上涨，价值大幅增加。赔偿听证会定于10月7日举行，判决执行将于10月28日开始。鉴于公司资产已被耗尽，受害客户最终能追回的金额仍不确定。