认识技术分析这个预测市场的方法

核心要点

• 技术分析是 基于历史数据和交易量预测价格波动的方法，而不仅仅是趋势预测
• 交易者使用各种工具——从简单的支撑/阻力水平到复杂的移动平均线、相对强弱指数（RSI）、移动平均收敛/发散指标（MACD）和布林带。
• 交易信号帮助找到进出点，但重要的是要记住虚假信号，特别是在短期交易和低流动性时。
• 有效的风险管理和数据交叉验证是成功的必要条件

技术分析是如何以及何时诞生的

技术分析的起源可以追溯到17世纪(阿姆斯特丹)和18世纪(日本)，但它的现代形式是由于金融记者查尔斯·道的研究而形成的，他是《华尔街日报》的创始人。道是最早注意到一种规律的人：资产和市场按一定趋势运动，这些趋势可以分解并进行研究。他的道理论成为技术分析发展的基础。

在早期阶段，分析是通过表格和计算手动进行的。随着技术的发展，工具大大扩展，如今技术分析是大多数交易者和投资者的标准工具。

技术分析的工作原理

基本前提：所有可用信息已反映在资产价格中。通过研究价格模式和交易量，可以预测未来的走势。

技术分析本质上是对供求平衡的研究——反映市场的整体情绪。资产价格由销售和购买之间的对抗力量形成，这些力量与参与者的情绪(恐惧和贪婪)密切相关。

技术分析在高波动性和流动性的市场中表现出最大的有效性，这些市场在正常条件下运作。在这样的市场中，操纵和异常外部因素影响分析结果的可能性较小。

主要指标

滑动平均 (MA)

简单移动平均 (SMA) 计算设定期间的平均价格，平滑短期价格波动。

指数移动平均 (EMA) 赋予最新数据更大的权重，使其对新信息更为敏感。

滑动平均线有助于确定趋势方向以及潜在的支撑或阻力水平。一种流行的策略是分析短期和长期MA的交叉，以生成买入/卖出信号。

相对强弱指数 (RSI)

RSI — 是一个范围为0–100的动量振荡器，测量价格波动的强度和方向。值高于70表示超买(可能的卖出信号)，低于30则表示超卖(可能的买入信号)。

布林带 (BB)

布林带由位于移动平均线两侧的两条带组成。它们用于评估波动性并识别资产的超买/超卖状态。

滑动平均线的收敛与发散 (MACD)

MACD — 动量指标，显示两个指数移动平均线之间的关系。由MACD线、信号线和柱状图组成，帮助识别潜在的交易信号。

交易信号的作用

指标不仅用于理解整体趋势，还用于获取具体的进出信号：

• 超买/超卖信号：RSI 和类似工具指示何时资产超买 (出售潜力)或超卖 (购买潜力)
• 黄金十字与死亡十字: 当短期移动平均线从上向下穿越长期移动平均线时，产生看涨信号；从下向上穿越则产生看跌信号。
• MACD信号：MACD线与信号线从上到下交叉表示牛市趋势，从下到上交叉表示熊市趋势

重要的是要考虑到：指标并不总是提供准确的信号，尤其是在短期交易中。在流动性不足的市场上会出现很多误报。为了最小化损失，需要将指标与风险管理方法结合使用。

技术分析的关键评估

专业人士常常称技术分析为不可靠的方法或“自我实现的预言”——一种现象，仅仅因为有大量参与者相信它而发生。

主要关键论点:

• 自我实现：一些人认为技术分析之所以有效，是因为许多交易者使用相同的指标，导致可预测的市场反应
• 解读的主观性：图表和模式的阅读可能是主观的，这导致不同交易者得出不同的结论
• 异常时的不稳定性: 在极端波动和意外市场冲击期间，技术分析的有效性下降

然而，支持者们辩称，每个交易者对图表和指标的分析都有其独特的方法。在如此多样化的方法中，几乎不可能出现一种同时可靠且通用的策略。

技术分析与基本分析：比较

技术分析专注于历史价格和模式，而基本面分析则通过财务报表、经济指标和定性因素评估资产的内在价值。

应用领域：

• TA: 适合短期交易策略和寻找最佳进出点
• 基本面分析：更适合长期投资决策和评估资产潜力

大多数经验丰富的投资者结合这两种方法来做出明智的决策。

最终建议

考虑到批评者和支持者的观点，许多专家建议同时使用这两种分析方法。基本分析将支持长期投资策略，而技术分析是收集短期市场状况相关信息的工具，对于交易者和希望优化入市时机的投资者都非常有用。