如何在流动性池中赚钱：DeFi机制的全面分析

简要总结

• 加密资产在智能合约中的流动是去中心化交易的基础，使交易者能够不依赖中介
• 该系统通过自动价格算法运作，而不是传统的做市商，每个参与者直接与流动性池交易。
• 提供资金的(供应商)，获得佣金和奖金，但必须考虑隐性损失和技术风险
• 创新方案 (例如，高收益率的挖矿) 开辟了额外的赚钱机会

从哪里开始：流动性池在去中心化金融中的作用

去中心化金融彻底改变了资产交易和收入获取的方式。取而代之的是一系列独立协议的网络，用户可以直接进行互动。而这一革命的核心是资产的储备池。

正是它们使DEX平台生态系统和数十个金融科技项目得以出现。如果您是DeFi的新手或想更深入了解其机制，这篇分析适合您。

本质：术语“储备池”背后隐藏着什么

备用池是指在智能合约代码中固定的加密货币或数字代币的集合。它们为协议内的资产交换、贷款发放和其他金融操作提供流动性。

主要区别于旧系统：没有订单簿，也没有中央做市商。相反，DeFi 应用程序使用自动定价机制(即所谓的AMM)，以及资产池来进行即时交换。

通过这种方法，消除了长时间寻找对手方的必要。任何人都可以使用池中的资金进行交易，且每个代币的成本会根据当前资产比例自动重新计算。

这个系统在实践中如何运作

流动性提供者：他们是谁以及他们在做什么

将资金投入流动性池的人被称为流动性提供者或 LP。通常，他们会同时存入两种不同的货币，价值相等——例如，以太坊和稳定币。

在交易中，系统会向他们发放特殊的“票据”(LP代币)，以确认他们在总储备中的份额。每当有人在池中进行交易时，佣金(通常在0.01%到1%)之间，按他们的份额在所有提供者之间进行分配。

这创造了一个被动收入的来源。此外，这些LP票据可以在其他协议中使用，以获得额外的奖励(这个过程被称为收益农业或流动性挖掘)。

自动定价计算器 (AMM)：如何确定价格

AMM 是代码中的一种算法，用于计算池中代币的公平价格。最常用的公式如下：