钱的价值是由什么决定的：时间价值的全面分析

注意：详细材料需要时间来学习。

在做出财务决策时，我们常常会问：是什么决定了不同时间段内金钱的价值？答案在于货币的时间价值概念(VS)。其本质很简单——您现在拥有的金额，总是比稍后得到的同样金额更有价值。在这段时间内，金钱能够产生收益，这也解释了这种差异。

为什么需要理解时间价值的机制

很少有投资者没有面临过这样的困境：今天拿到付款还是等到明天拿到更多的金额。这个问题的答案直接取决于在特定时间点上，货币的价值是由什么决定的。

想象一下：你在考虑这个月是拿一笔小奖金，还是等到年底再拿一笔大额付款。乍一看，似乎等更有意义。然而，经济理论提供了不同的解决方案。错失投资机会、潜在的投资收益和通货膨胀的影响——这一切都彻底改变了计算。

而这不仅仅涉及工资争议。在加密货币领域，投资者每天面临类似的选择。到底是将代币保存在钱包中，还是转移到质押中？现在按一个价格购买比特币，还是等到下一个工资发放？

主要原则：错失的机会

时间价值的概念基于一个简单的想法——任何支付的延迟都意味着机会的损失。如果你决定不在今天，而是在一年后获得$1000 ，你将无法将这些钱存入年利率为2%的定期存款，或者将其投资于任何资产。

我们来考虑一个具体的案例。几年前你借给同事$1000。现在他准备还款。有两个选择：立即拿到钱或者12个月后再拿。从表面上看，差别不大。但恰恰在这一点上，理解金钱价值的决定因素变得至关重要。

如果您同意一年延期，那么就会错失将$1000 以2%的年利率投资的机会。此外，在这一年里，通货膨胀可能会吞噬部分购买力。结果是，如果考虑到实际价值，您一年后实际上会得到比借出的更少。

一个合理的问题是：同事在一年后应该偿还多少，才能让这笔交易物有所值？最低限度是潜在收入的补偿加上对通货膨胀损失的保护。

如何计算未来货币的价值

为了从理论走向实践，需要掌握数学工具。我们从未来价值(Future Value，FV)开始——这是在考虑收益率的情况下，当前金额在一定时间后将转变为的数额。

我们回到与同事的例子。假设存款利率为每年2%。如果您今天获得$1000 并存入账户，那么一年后您将拥有：

FV = $1000 × 1,02 = 1020 美元

如果同事延迟两年:

FV = $1000 × 1,02² = 1040,40 美元

注意：两种计算都使用复利。一般公式如下：

FV = I × (1 + r)^n

哪里:

• I — 初始金额
• r — 期间的利率
• n — 期间数量

这些计算有助于规划今天投资的资金将具有多大的规模。在金融世界中，这对正确比较方案至关重要。

反向计算：未来资金的当前价值

常常会出现反向问题。需要理解在未来获得某个金额的收益有多大。为此，使用当前价值(现值，PV)。

假设同事提议返回的不是$1000，而是$1030，但要等到一年后。值得等待吗？我们使用相同的2%利率来计算这个提议的现值:

PV = $1030 / 1,02 = 1009,80 美元

所以，$1030 一年后等于今天的$1009.80。这比原始金额多出$9.80，因此这种选择确实比现在获得$1000 更划算。

当前价值的公式：

PV = FV / (1 + r)^n

这个公式是未来价值计算的镜像反映。实际上，这是一种现象的两个方面：货币在不同时间点的价值是由什么决定的。

利率计息频率的影响

直到现在，我们一直认为利息每年计一次。但实际上，利息的计算可以更频繁——每季度、每月甚至每天。这增强了复利的效果。

频繁复利的修改公式:

FV = PV × (1 + r/t)^(n×t)

其中 t 是每年计息的周期数。

将其应用于我们的示例。如果每年计算2%的利息：

FV = $1000 × (1 + 0,02/1)^(1×1) = 1020 美元

如果是每年四次 начисление (每季度):

FV = $1000 × (1 + 0,02/4)^(1×4) = 1020,15 美元

15美分的差异似乎微不足道。然而，在大额资金和较长时间内，其效果变得显著。在几十年中，年利息与每日利息的差异可以达到数十或数百个百分点。这就是为什么大型投资基金会密切关注复利条件。

通货膨胀调整：您的钱到底值多少钱

所有之前的计算都没有考虑通货膨胀。如果收益率是2%，而价格却上涨了3%，那有什么意义呢？实际上，您的购买力下降了1%。

通货膨胀是预测的迷宫。存在不同的消费者商品、生产者、服务的价格指数(，这些指数经常给出矛盾的数字。没有人能够准确预测未来多年的通货膨胀。这使得通货膨胀与市场利率不同，后者至少是定期发布和更新的。

在高通胀时期，最好选择能够覆盖通胀损失的利率。特别是在讨论工资或长期合同时，这一点尤其重要。

将通货膨胀纳入模型是可以的，但有一个前提：结果将不那么可靠。在短期内)1-2年(可以使用当前的预测。在长期内)10+年(——这就变成了猜测。

在加密货币领域的应用：现实困境

加密货币市场不断让投资者面临选择，这完美地体现了时间价值的概念。

) 质押与流动性和收益之间的选择

以###ETH(为例，持有以太币的用户经常面临一个问题：是将代币保存在钱包中，还是在年利率为2%的情况下进行为期半年的质押？如果考虑到资金的时间价值，答案显而易见——进行质押。在六个月内，您将获得大约1%的收益，这改善了您的财务状况。

但实际情况更复杂。还有年利率为5-10%的替代质押计划。VSD计算将帮助选择最有利的选项，不仅比较利率，还比较与每个协议相关的风险。

) 购买比特币的入场时机

今天是否值得购买比特币 ###BTC(，还是等到下个月的工资再花)？从货币的时间价值来看，答案很明确：今天就买，因为你的钱会立即开始赚取收益。

然而，比特币增加了一个在传统金融中不存在的变量——价格波动。BTC的价格可能在一个月内下降或上升。这可能会抵消时间价值的影响。

尽管如此，基本原则仍然适用：在其他条件相同的情况下，最好早点投资。

扩展的实际应用

$50 投资项目评估

公司使用现金流折现法（DCF）来评估投资新项目是否有意义。如果预计的未来现金流，折现到当前时点，超过初始投资，则该项目值得实施。

$50 信贷与贷款

当银行以一定利率发放贷款时，它考虑的正是货币的时间价值。利率是银行今天放弃以其他方式使用这些资金的补偿。

退休规划

每月需要存多少钱，才能在退休时积累到所需的金额？这个回答基于未来价值的计算。了解这一点可以帮助人们在未来的许多年里做出合理的财务决策。

最终结论

虽然货币的时间价值听起来像一个复杂的经济理论，但实际上这是一个大多数人本能理解的直观概念。利率、投资回报、通货膨胀——这些都是日常金融生活的部分。

我们讨论的公式对于大型组织、专业投资者和贷方尤其重要。当金额巨大时，即使是百分之一的差异也可能意味着数百万的差别。对于加密投资者来说，理解时间价值如何影响资金的价值，成为了在波动市场中生存的技能。

将这些原则应用于自己的决策——无论是在当前支付和未来支付之间进行选择，评估质押计划，还是规划投资组合——您将获得一个更有意识地管理资本的工具。