蓝筹股中被忽视的三个机会：聪明资金接下来将如何行动

Visa的隐藏人工智能优势被市场忽视

当Visa[(NYSE: V)](从6月的高点回落时，大多数投资者关注的是表面上的担忧：监管审查、估值担忧和竞争。他们忽视了公司在人工智能整合方面的真正竞争优势。

跨境支付生态系统代表了一个特别引人注目的人工智能应用案例。根据Visa Direct在欧洲的领导层，跨境支付的年增长率约为9% )CAGR(，预计到2027年，总交易额将达到)万亿——相比2017年将增加$250 万亿。这个增长受到国际贸易扩展、劳动力流动和汇款流入增加的推动。

是什么让Visa具有独特的定位？与那些仅仅为了宣传而部署人工智能的公司不同，Visa在一个数据丰富、数字复杂的环境中运作，人工智能在这里提供了切实的价值。基于人工智能的欺诈检测、客户服务自动化和行为分析直接保护收入并提升用户体验。这些能力在当前市场估值中仍然被低估。

上个季度12%的收入增长，部分得益于跨境活动的激增，这表明了公司的发展势头。然而，这一扩张基础并没有在股价上得到充分反映——这是感知风险与实际潜力之间的经典脱节。

微软的不可动摇的护城河在近期停滞中仍在不断增加

微软[$100 NASDAQ: MSFT(])/market-activity/stocks/msft( 代表了一个悖论：一家产生爆炸性财务结果的公司，其股票却停滞不前。这种脱节创造了一个机会。

最新季度实现收入777亿美元)，同比增长18%(，净利润为308亿美元。这些并不是一家处于衰退公司的数字——它们是业务在最佳效率下运营的证据。然而，自七月以来，股票表现平平，错过了更广泛市场的上涨。

罪魁祸首？投资者对人工智能支出的焦虑以及对与OpenAI竞争的担忧。也许这些都是合理的观点，但它们掩盖了一个更大的真相：微软的结构性优势并没有削弱。该公司在个人生产力软件方面保持主导地位，控制了大约三分之二的全球PC操作系统)，根据Statcounter的数据(，并运营一个自然引导用户使用Azure云服务、LinkedIn和Bing的生态系统。

这个已安装的基础代表了持久的竞争护城河——这种护城河不会在技术周期变化时消失。当分析师社区将股票估值为631.80美元)28%高于当前水平(时，这一共识反映了对这种持久力的信心。目前的弱点是掩盖基本实力的暂时噪音。

可口可乐无与伦比的品牌力量与吸引人的股息在低迷估值中相遇

可口可乐[)NYSE: KO(])/市场活动/股票/ko(面临着一个异常具有挑战性的时期，第二季度销量下降，加上关税压力影响情绪。尽管整体市场已经恢复，但该股票的交易仍低于四月的峰值——这是一个值得审视的罕见分歧。

公司139年的历史展示了一个核心竞争力：建立跨越产品类别的生活方式品牌。可口可乐的商品渗透到全球文化中——从服装到季节性收藏品，再到家居用品。这不仅仅是营销；这是对消费者意识的网络效应的应用。

更直接引人注目的是当前2.9%的股息收益率，这得益于连续63年的增长。这是少数公司可以匹敌的资本回报记录，在等待运营势头恢复的同时提供收入稳定性。

短期内的阻力是真实的，但也是暂时的。关税影响将会在收益中循环出现，随着定价能力的重新确立，交易量趋势将会稳定。同时，耐心的股东们将持续收到不断上涨的股息支付——对噪音的保护。

整合而非多元化的理由

当现金寻求部署时，传统智慧要求新的名称。但上述三种动态强调了为何在现有持股中巩固头寸往往比不断轮换追逐下一个热门故事更有意义。Visa 的人工智能潜力、微软的护城河持久性和可口可乐的品牌韧性各自以折扣估值交易，正是因为短期情绪暂时压倒了长期基本面。这些差距将会缩小。

问题不在于这些公司是否优秀——历史对此有明确的答案。问题在于它们当前的风险回报是否值得增加资本，而不是调整资本。