2026年展开时可能表现优异的动量ETF选股

市场设置：为什么现在对动量投资很重要

2026年开始时，势头驱动策略可能迎来重要的一年。尽管华尔街在2025年底时面临人工智能估值担忧和疲软的消费者支出——美国零售销售在9月份仅环比增长0.2%，低于0.4%的预测——但增长的结构性背景仍然保持完好。

关键的见解：收益并未遵循悲观者的剧本。大型科技公司持续的资本支出投资周期不断推动收益增长。Wedbush的Dan Ives很好地捕捉到了主流情绪——我们正处于为期8-10年的AI基础设施建设的第三年，而不是即将崩溃的泡沫。对于动量ETF投资者来说，这很重要，因为这意味着顺风并没有逆转；它们只是受到了质疑。

美联储政策与利率预期：隐藏的催化剂

不要忽视美联储正在发生的事情。中央银行将2026年的GDP增长预测上调至2.3%，而9月份为1.8%，并预计明年仅会有一次降息，将联邦基金利率保持在3.4%不变。这里有一个有趣的部分：特朗普总统对美联储主席选拔的影响——现任主席的任期将在5月结束——如果劳动市场配合且通货膨胀持续缓解，可能会加速降息。

PCE通胀率为2.5%，(低于2.6%，)失业率预计在2026年为4.4%，并且存在比目前市场预期更宽松的政策环境的条件。如果我们得到一位鸽派的美联储主席且劳动数据进一步疲软，动量ETF投资者可能会看到多次降息重塑投资格局。

为什么盈利增长保持了动能

最重要的数字：预计标准普尔500指数的收益在2026年将增长11.8%，继2025年增长11%之后。预计2026年的收入增长为6.7%，而2025年为5.2%。这些预测支撑了Oppenheimer对标准普尔500指数年末目标8,100的看法——如果实现，这一水平大约代表16%的上涨空间。

德意志银行呼应了看涨的偏向，指出持续的投资流动、持续的股票回购和强劲的盈利能力是2026年实现“中十几的回报”的基础。利润率压缩仍然是一个关注点——预计利润率将在2026年略微收窄至0.63%，低于2025年的0.70%——但这不足以使牛市论点偏离轨道。

2026年动量ETF策略

在这种背景下，动量ETF策略值得重新关注。随着在2025年动荡不安的贸易紧张局势显示出缓解的迹象，风险偏好的定位可能加速。考虑跟踪：

iShares MSCI USA Momentum Factor ETF (MTUM) – 核心动量投资。这只基金捕捉了美国大盘股领域内广泛的动量因子，使您直接接触到通常推动动量投资的表现趋势。

近期高动能表现者值得关注：

VanEck Junior Gold Miners ETF (GDXJ) – 在过去一个月上涨了13.2%。黄金矿业公司受益于美元疲软的动态和避险资金流入。如果降息比预期更快实现，这一行业的势头可能会持续。

iShares银信托 (SLV) – 在过去一个月上涨19.3%。贵金属获得了显著的动力，反映了与人工智能基础设施投资相关的通胀对冲和工业需求的强劲。

State Street SPDR S&P Bank ETF (KBE) – 在过去一个月上涨了8.3%。由于利率预期稳定，贷款条件保持有利，金融股显示出上行势头。这与经济韧性相关。

State Street SPDR S&P 400 Mid Cap Value ETF (MDYV) – 在过去一个月上涨了4.8%。当降息在即且经济增长保持稳定时，中型价值股往往表现优于其他。 这代表了一种不同的动量——行业和规模轮换。

iShares Russell 2000 ETF (IWM) – 在过去一个月上涨了5.8%。小型股显示出动能，假设利率降低和国内经济强劲使得较小的、以国内为主的企业比大型科技公司更具优势。

动量ETF投资者的底线

2026年的布局有利于那些理解动量并非存在于真空中的投资者。动量来源于收益意外、联邦政策变动以及行业轮动。上述突出的五个动量ETF从不同角度捕捉了这一趋势——从广泛的动量因子到特定行业和基于规模的动量交易。

对16%的标准普尔500回报的共识预期，加上美联储的宽松政策和盈利增长，表明动量策略在未来一年可能找到良好的发展空间。现在重要的是在市场完全定价这一情景之前进行布局。