MACD 交易者指南：深入理解指标

MACD 是什么真正的

MACD (移动平均收敛发散指标) 是一种结合两个关键点的技术分析工具——指示价格趋势和衡量其动力

该工具基于简单的思想：使用两个不同的EMA (指数移动平均)——一个对最新价格反应更快 (EMA 12天)，另一个反应较慢 (EMA 26天)——然后观察两者之间的差异

Gerald Appel 在1970年代末期发明了这个公式，用于追踪趋势变化。如今，MACD 仍被广泛使用，因为它提供的数据非常实用

MACD 结构由三部分组成

部分一：MACD 主线

这是EMA(12)减去EMA(26)

解读含义：

• 当 MACD > 0 (在零线之上)：短期EMA强于长期EMA → 价格上涨
• 当 MACD < 0 (在零线之下)：短期EMA弱于长期EMA → 价格下跌
• MACD 线的加速度反映趋势的力量 - 斜率越陡 = 趋势越强，斜率平缓 = 趋势较弱

部分二：信号线 (线)

这是MACD的9日EMA

信号线作为与主线的对比线：

• 当MACD上穿信号线 ← 预示上涨趋势
• 当MACD下穿信号线 ← 预示下跌趋势

(注意：数字9不是固定的，你可以调整为EMA)5(或EMA(7)，根据你的交易风格(

) 部分三：MACD 柱状图

柱状图 = MACD – 信号线

这个柱状图直观显示两线之间的差距：

• 正柱 )在零线上方###：MACD高于信号线 → 明显的上涨
• 负柱 (在零线下方)：MACD低于信号线 → 明显的下跌
• 当柱状图=0 (柱子消失)：关键点 - 两线交叉 → 趋势转变信号

重要提示： 如果柱状图由正变负 ↔ MACD试图下穿 = 卖出警示 如果柱状图由负变正 ↔ MACD试图上穿 = 买入警示

为什么EMA优于SMA？

MACD 使用EMA而非普通SMA，是因为EMA：

• 更加重视最新价格 (最重要)
• 对价格变化反应更快
• 更早捕捉到转折点
• 适合时间序列数据 (time series)，如价格数据

真实计算方法

基本公式：

EMA(12) = (收盘价 × k) + 前一日EMA × (1 - k)(

EMA)26( = (收盘价 × k) + 前一日EMA × (1 - k))

其中 k = 2 ÷ (n+1)

MACD = EMA(12) – EMA(26(

信号线 = MACD 的9日EMA

MACD 柱状图 = MACD – 信号线

) 示例：USDCHF数据

2023年5月22日至7月21日的示例数据：

日期	收盘价	EMA)12(	EMA)26(	MACD	信号线	柱状图
22/05	0.8982	0.8955	0.8936	0.0019	0.0019	0.0000
23/05	0.8983	0.8959	0.8939	0.0020	0.0019	0.0001
…	…	…	…	…	…	…
21/07	0.8651	0.8705	0.8808	-0.0104	-0.0067	-0.0037

将此数据绘制在图表上，可以看到MACD线和信号线相互交叉：MACD上穿中央线预示上涨，下穿预示下跌

MACD 向交易者传达的信息

) 1( 趋势识别

这是基本功能：

• 上升趋势 = MACD > 0
• 下降趋势 = MACD < 0
• 转折点 = MACD ≈ 0

) 2( 动能衡量 )Momentum###

观察MACD线的斜率：

• 强势上涨：MACD为正且不断上升 (斜率增加)
• 弱势上涨：MACD为正，但斜率接近0或减缓
• 强势下跌：MACD为负且不断下降
• 弱势下跌：MACD为负，但斜率趋于平缓或上升

( 3) 识别背离 ###Divergence)

看跌背离：价格创新高但MACD未同步创新高 → 警示下跌

看涨背离：价格创新低但MACD未同步创新低 → 警示上涨

使用MACD的三种交易策略

方法一：零线穿越 )使用零线@

买入信号：

• MACD由下向上穿越零线 ← 预示买入
• MACD上穿零线后继续上升 → 买入

卖出信号：

• MACD由上向下穿越零线 ← 预示卖出
• MACD下穿零线后继续下降 → 卖出

优点： 简单明了，适合初学者 缺点： 信号滞后，容易出现假信号

( 方法二：MACD与信号线交叉 )更敏感@

买入信号：

• MACD上穿信号线，且两者都在零线以下 → 买入

卖出信号：

• MACD下穿信号线，且两者都在零线上方 → 卖出

优点： 更早捕捉转折点 缺点： 在短期内可能产生较多假信号

( 方法三：背离 )趋势反转信号###

看涨背离：

• 价格创新低，但MACD柱状图未创新低
• MACD由下向上穿越零线 → 买入

看跌背离：

• 价格创新高，但MACD柱状图未创新高
• MACD由上向下穿越零线 → 卖出

优点： 反转信号较为可靠 缺点： 发生频率较低，等待时间较长

提升准确性：MACD + 其他指标

) MACD + RSI

RSI帮助识别超买/超卖点，MACD确认趋势

策略：

• MACD为负且RSI<30 → 超卖，考虑买入
• MACD由下向上穿越零线 → 买入信号

( MACD + 布林带

布林带捕捉突破，MACD确认新趋势

策略：

• 布林带收紧 )波动减小### + MACD接近零线 → 可能突破
• 价格突破布林带 + MACD穿越零线 → 明确信号

( MACD + 图形模式

价格图形 )三角形、头肩顶( + MACD确认

策略：

• 价格形成特定形态 )pattern( + MACD接近零线
• 价格突破形态 + MACD穿越零线 → 强烈信号

MACD的局限性

1. 滞后指标 - 信号滞后于价格变动
2. 零线穿越较慢 - 通常在MACD穿越零线后已较迟
3. MACD与信号线频繁交叉 - 可能产生误导信号
4. 背离不常出现 - 有用但等待时间长
5. 不能单独使用 - 应结合其他工具

总结：如何有效使用MACD

MACD最优使用方式：

• 作为交易系统的一部分，而非唯一工具
• 结合其他指标 )RSI、布林带、图形模式###
• 在不同时间框架中测试
• 根据不同货币对调整参数
• 先在模拟账户中练习
• 严格风险管理 (止损很重要！)

成功的交易源于对MACD柱状图的深刻理解和持续实践，而非仅仅阅读后立即操作