想靠複委託買美股？先搞懂這5大關鍵才不會虧

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台湾投资人对海外市场的兴趣越来越高，而**複委託**成了许多新手的首选工具。但开户前你真的清楚複委託是什么吗？手续费到底怎么算？本文整理了複委託投资美股的核心知识点，帮助你快速上手。## 複委託的真实身份：间接交易模式**受托买卖外国有价证券业务**——这就是複委託的官方名称。简单来说，你不直接和海外券商打交道，而是通过台湾券商作为中介。整个流程是这样的：你用台湾券商的APP下单 → 台湾券商转交订单给海外合作券商 → 海外券商在美国交易所执行交易。因为订单经过转交而非直接委托，所以被称为「複委託」。通过複委託，你可以投资**美股**、美国ETF、香港股票、日本股市等海外资产。在台湾，用複委託买美股ETF的交易量最大，这也反映出它的实用性。## 複委託怎么运作？四个步骤看清楚**步骤一：投资人下单**  你通过台湾券商的应用程序提交买卖指令，选定想要的美股或ETF。**步骤二：委托海外券商执行**  台湾券商接收你的订单后，立即转给已在美国交易所注册的海外合作券商，由对方进行实际的市场撮合。**步骤三：成交回报与同步**  海外券商完成交易后，将结果回传给台湾券商，你的账户随即更新持股状态。**步骤四：股票托管**  成交的股票存放在券商的海外托管账户内，由券商代为保管。你看到的持股是以券商名义持有，但你拥有完整的受益权——这在国际市场是标准做法且完全合法。## 複委託 vs 海外券商：如何选？| 比较项目 | 海外券商 | 複委託 ||--------|--------|--------|| **开户方式** | 线上完成 | 需到实体店或线上申请 || **手续费** | 0-0.1%（较低） | 0.1-0.5%（较高） || **账户类型** | 海外账户，需跨国汇款 | 国内账户，用台币交割 || **交割货币** | 美元或其他外币 | 台币或美元 || **订单速度** | 实时成交 | 有滞后 || **投资产品** | 齐全（股票、期货、衍生品等） | 受限（现股、ETF、债券） || **杠杆交易** | 可融资融券、放空、借券 | 禁止 || **客服支援** | 中文客服 | 专人中文服务 |**谁适合複委託？** 刚入门的新手，因为操作简单、安全性高。**谁该考虑海外券商？** 交易频繁、金额大的投资人，长期来看能省下可观的手续费。## 複委託为什么比较贵？费用结构全揭露複委託看似便利，但成本确实比海外券商高。让我们逐一拆解：### 委托手续费  台湾券商的複委託手续费约为成交金额的**0.1%至1%**，通常设有最低消费门槛（25-50美元）。不过，近年来有券商改革取消低消，例如国泰证券已取消最低手续费限制，颇具竞争力。### 交易所费用  美国证券交易委员会（SEC）对股票交易收取**0.00278%**的费率，在卖出时计算。某些交易所另外收取买卖各0.00565%的费率，以及买卖各0.0027%的交易征费。### TAF交易活动费  每股收取0.000119美元，上限为5.95美元，通常在卖出时收取。### 税务成本  - 美股分红涉及30%所得税，可申请退税但手续繁琐  - 海外所得只有基本所得额超过670万且基本税额高于一般所得税额时才需课税  - 基本税额计算公式：(基本所得额 - 670万) × 20%### 银行汇费  当日交易跨国汇款，台新银行免费，其他银行需自行确认。## 複委託投资美股的8大交易规则1. **限价委托制** — 只能事先设定买卖价格，无法用即时市场价成交  2. **资金充足才能成交** — 账户预存款不足会导致订单失效  3. **预存款往往超额** — 为应对汇率波动，多余部分成交后退还  4. **禁止杠杆** — 複委託不得融资融券，但大多支持当冲交易  5. **业务不放假** — 台湾公假不影响複委託，但银行外汇假期除外  6. **美股交易时间** — 美国时间09:30am-4:00pm，台湾夏令21:30pm-04:00am、冬令22:30pm-05:00am  7. **汇率差存在** — 券商使用固定汇率交割，会产生兑汇成本  8. **交割时间差** — 买入后T+1扣款、卖出后T+3入账，市场交割日为T+2## 複委託账户怎么开？三步搞定要投资美股複委託，你需要准备两个账户：**台湾券商複委託账户 + 外币账户**。### 开户条件  年满18岁的本国自然人即可申请。### 所需文件  ✓ 双证件：身份证正本 + 护照或居留证  ✓ 第二证件：健保卡或驾照等  ✓ 印章：柜台申请时需要签署文件  ✓ 银行账户影本：证明资金能力### 开户流程**方式一：柜台申请**  前往国内券商分公司，携带上述文件，告知工作人员你要开複委託账户，选择交割货币（台币或美元），签订协议即完成。**方式二：线上申请**  直接上券商官网填表申请，提交相同资料，线上签署协议完成开户。开户成功后，将资金转入複委託交割账户，即可开始交易。账户内的资金和股票由券商负责托管。## 台湾主流複委託券商费用对比以电子下单为例，以下为市场上主要券商的手续费情况：| 券商 | 手续费 | 最低消费 | 是否需QI资格 ||-----|--------|--------|------------|| 国泰证券 | 0.10% | 无 | 否 || 玉山证券 | 0.40% | 35美元 | 否 || 台新证券 | 0.50% | 35美元 | 否 || 中信证券 | 0.50% | 35美元 | —— || 元富证券 | 0.50% | 35美元 | —— || 永丰证券 | 0.5-1% | 35美元 | —— || 凯基证券 | 0.5-1% | 39.9美元 | —— || 富邦证券 | 0.5-1% | 25美元 | 有 || 元大证券 | 0.5-1% | 35美元 | 有 || 统一证券 | 0.5-1% | 39.9美元 | 否 |**费用小贴士** — 各券商收费差不多，实际上还有议价空间争取更优折扣。但整体而言，複委託手续费仍高于直接用海外券商，不建议频繁交易者采用。国泰证券因取消最低消费而成为目前最具竞争力的选择。複委託的费用主要来自两部分：本地券商费用 + 海外交易所费用。购买美股手续费最低，但投资中国大陆股或港股可能达到1-2%。## 複委託之外的美股投资方案### 方案一：海外券商直接交易  通过美国本土券商（如Firsttrade）注册账户，可购买美股、期货、期权、ETF、美国债券。购买美股佣金完全免费，只收美股交易所费用，成本低廉。缺点是开户门槛高、界面多为英文。### 方案二：美股CFD差价合约  美股CFD以美股为标的进行交易，具有期货特性，支持双向交易、杠杆操作，只需少量资金即可开户。优势是可投资标的多、费率极低（0.01-0.015%）、交易佣金0、只收价差和隔夜费。适合高频交易者或有特殊需求（如杠杆操作）的投资人。## 总结：複委託适合谁？複委託最适合交易不频繁、投资标的单纯、愿意长线持有的投资者。它操作简单、风险可控，但手续费相对较高。如果你既想要低成本又不想承受太高的开户门槛，海外券商和美股CFD都是值得考虑的替代方案。选择投资工具时，应根据自己的交易习惯、资金规模和风险承受度而定。### 複委託投资必懂的三个概念**ETF（可互换交易基金）**  在複委託中特指指数型证券投资信托基金，将多档股票打包制成指数基金。例如某档FANNG类ETF精选美股和大陆五大科技龙头，每档公司各占一定权重，定期调整以追踪科技板块动向。**手（交易单位）**  类似台湾的「张」。香港每手股数因公司而异（200股至数万股），大陆统一为100股，美股则按每股计算。交易必须以手的整数倍进行。**在途款**  当天售出有价证券已成交但未交割的金额，可用于同一市场同交割货币的再次买入（即卖出后立即买进），但提现需等待实际交割完成。

想靠複委託買美股？先搞懂這5大關鍵才不會虧

複委託的真实身份：间接交易模式

複委託怎么运作？四个步骤看清楚

複委託 vs 海外券商：如何选？

複委託为什么比较贵？费用结构全揭露

委托手续费

交易所费用

TAF交易活动费

税务成本

银行汇费

複委託投资美股的8大交易规则

複委託账户怎么开？三步搞定

开户条件

所需文件

开户流程

台湾主流複委託券商费用对比

複委託之外的美股投资方案

方案一：海外券商直接交易

方案二：美股CFD差价合约

总结：複委託适合谁？

複委託投资必懂的三个概念

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比较项目	海外券商	複委託
开户方式	线上完成	需到实体店或线上申请
手续费	0-0.1%（较低）	0.1-0.5%（较高）
账户类型	海外账户，需跨国汇款	国内账户，用台币交割
交割货币	美元或其他外币	台币或美元
订单速度	实时成交	有滞后
投资产品	齐全（股票、期货、衍生品等）	受限（现股、ETF、债券）
杠杆交易	可融资融券、放空、借券	禁止
客服支援	中文客服	专人中文服务

券商	手续费	最低消费	是否需QI资格
国泰证券	0.10%	无	否
玉山证券	0.40%	35美元	否
台新证券	0.50%	35美元	否
中信证券	0.50%	35美元	——
元富证券	0.50%	35美元	——
永丰证券	0.5-1%	35美元	——
凯基证券	0.5-1%	39.9美元	——
富邦证券	0.5-1%	25美元	有
元大证券	0.5-1%	35美元	有
统一证券	0.5-1%	39.9美元	否