美元飙升冷却降息预期，日元跌至九个月新低

日元跌至九个月以来的最低水平，兑美元下滑至155.29，市场重新评估美联储的政策预期。货币此前的强势逐渐消退，反映出美元的整体上涨，这一涨势由对美联储将在12月10日会议上实施降息的预期减弱所推动。

市场对美联储行动预期的转变

一周前，交易员们预期美联储降息25个基点的概率为62%。而现在，这一预期已消失——当前的联邦基金期货显示此类行动的可能性仅为43%。这一剧烈变化源于对经济韧性的持续担忧，尤其是在美国劳动力市场出现疲软迹象之际。

预计周四公布的九月就业数据被视为关键市场事件。就业数据将成为美联储决策者的重要风向标，可能决定12月是否维持政策不变或进一步降息。

日本货币危机与政策应对

日元九个月来的新低引发东京的警报。财务大臣片山さつき在新闻发布会上警告称，外汇市场出现“单边、快速的变动”，对经济稳定造成破坏。政府的担忧是可以理解的——持续的货币疲软会增加进口成本并影响企业规划。

首相高市早苗计划今日与日本银行总裁上田和夫会面，讨论货币形势。此时的安排凸显了不同政策目标之间的紧张关系：高市倾向于采取扩张性措施，这些措施历来支持日元走软，但快速贬值仍然是经济上的阻力。

美国劳动力市场疲软引发情绪转变

美联储官员周一承认对就业动态的担忧日益增加。副主席菲利普·杰斐逊形容劳动力市场“疲软”，指出在政策不确定性和人工智能在各行业加速应用的背景下，企业变得更加谨慎招聘。

ING分析师警告称，“如果美联储在12月保持不变，可能只是暂时的暂停”，暗示如果经济数据持续恶化，未来仍有降息的可能。

市场对资产的连锁反应

降息预期的减弱和劳动力市场的担忧在全球市场引发震荡。美国三大股指全部收跌，反映出投资者在“更高、更长时间”利率环境下对股票的兴趣减退。

债券收益率表现出混合信号：两年期国债收益率下跌0.2个基点至3.6039%，而十年期国债收益率上涨0.6个基点至4.1366%，显示投资者对经济走向仍存不确定。

在货币市场方面，欧元维持在1.1594美元，英镑则下跌0.1%至1.3149美元，连续第三个交易日录得跌势。澳元跌至0.6493美元，新西兰元则保持在0.56535美元附近。

日元九个月低点凸显了美联储12月决策的关键——货币稳定和全球增长的前景，取决于美国货币政策是否继续维持当前的紧缩立场。